Το iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) έχει πωληθεί επιθετικά από τον Ιανουάριο του 2018, όταν η διοίκηση Trump πυροδότησε τον πρώτο πυροβολισμό σε έναν πολυετή εμπορικό πόλεμο επικεντρωμένο στα κινεζικά αγαθά και στο εμπόριο βορρά-νότου. Ο δείκτης έχει πέσει από το 20% σχεδόν από τότε, που έχει βρεθεί σε μια αγορά αρκούδων που θα πρέπει να αυξηθεί εκθετικά χειρότερα, ακολουθώντας τις επιταγές των νέων τιμολογίων ύψους 200 δισ. Δολαρίων.
Ωστόσο, το μακροπρόθεσμο διάγραμμα αναδεικνύει μια πιο επίκαιρη ιστορία, επιτυγχάνοντας βαθιά υποστήριξη στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο (EMA) των 50 μηνών, ενώ ταυτόχρονα χτύπησε την πιο ακραία ανάγνωση από τη Μεγάλη Ύφεση. Αυτές οι δίδυμες τεχνικές δυνάμεις θα μπορούσαν πλέον να συνδυαστούν για να δημιουργήσουν μια αναπήδηση πολλαπλών εβδομάδων που θα ανεβάσει το ταμείο κατά 20% ή περισσότερο το τέταρτο τρίμηνο. Το πιο σημαντικό είναι ότι η είσοδος χαμηλού κινδύνου σε αυτό το αντίθετο παιχνίδι θα μπορούσε να είναι ευκολότερη από ό, τι φαίνεται, με μια καλά οργανωμένη γραμμή τάσης που σηματοδοτεί το χάσμα μεταξύ ταύρου και δύναμης αρκούδας.
Μακροπρόθεσμος χάρτης EEM (2003 - 2018)
Το αμοιβαίο κεφάλαιο δημοσιεύθηκε μόλις πάνω από 11, 00 δολάρια τον Απρίλιο του 2003, εισάγοντας μια ισχυρή ανοδική πορεία, υποστηριζόμενη από το ισχυρό κύμα ανάκαμψης που ακολούθησε την αγορά από το 2000 έως το 2002. Εμφανίστηκε εντυπωσιακά κέρδη στο τέταρτο τρίμηνο του 2007, χτυπώντας ένα υψηλό όλων των εποχών στα 55, 83 δολάρια, και έπεσε σε μια σειρά συναλλαγών που έσπασε προς τα κάτω τον Αύγουστο του 2008. Η πίεση πώλησης κλιμακώθηκε στο Νοέμβριο, φθάνοντας σε χαμηλά επίπεδα στα 18, 22 δολάρια, ισχυρή αναπήδηση στη νέα δεκαετία.
Το ράλι σχήματος V εξερράγη από το ρεύμα το δεύτερο εξάμηνο του 2011, όταν άρχισε να εξασθενεί η υπερβολική κινεζική ανάπτυξη, προκαλώντας μακροπρόθεσμες κορυφές σε όλες τις οικονομίες του δευτέρου και του τρίτου κόσμου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αναστράφηκε μετά από τη διάσπαση του επιπέδου ανταπόκρισης της αγοράς Fibonacci.786 Fibonacci στο ανώτατο χρηματικό έπαθλο των 40 $, που βρήκε υποστήριξη στα μέσα της δεκαετίας του '30 και εισήλθε σε δράση στενής εμβέλειας που συνεχίστηκε σε μια ανάλυση του 2015.
Ένας χαμηλός χρόνος έξι ετών στα ανώτατα 20 δολάρια σημείωσε μια ευκαιρία αγοράς χαμηλού κινδύνου τον Ιανουάριο του 2016, μπροστά από ένα σταθερό uptick που συγκέντρωσε ορμή μετά τις προεδρικές εκλογές. Το ράλι έφθασε στην αντίσταση του 2011 τον Ιανουάριο του 2018 και αντιστράφηκε για άλλη μια φορά, εισάγοντας ένα πτώση σφήνα μοτίβο που έφτασε στη στήριξη σε EMA 50 μηνών και 200 εβδομάδων τον Αύγουστο. Εμφανίστηκε χαμηλό 16 μηνών και γύρισε υψηλότερα την περασμένη εβδομάδα, κλείνοντας τη συνεδρία της Παρασκευής πάνω από αυτούς τους μακροπρόθεσμους κινητούς μέσους όρους.
Ο μηνιαίος ταλαντωτής στοχαστικών εισήχθη σε κύκλο πωλήσεων τον Οκτώβριο του 2017 και επιταχύνθηκε χαμηλότερα κατά το πρώτο τρίμηνο του 2018, φθάνοντας τελικά το επίπεδο υπερσχέσεων τον Ιούνιο. Η διακίνηση υψηλής έως χαμηλής ταχύτητας ξεδιπλώνεται σε ευθεία γραμμή και όχι σε πολλαπλά κύματα, μειώνοντας την ένδειξη στο βαθύτερο χαμηλό από το 2008. Με τη σειρά της, αυτό σηματοδοτεί μια υπερβολικά υπερβάλλουσα αγορά που είναι ώριμη για ένα κύμα ανάκαμψης πολλών μηνών ταυτόχρονα η τιμή αυτή έχει φθάσει σε επίπεδα μακροπρόθεσμης στήριξης. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Οι κίνδυνοι επένδυσης σε αναδυόμενες αγορές .)
Διάγραμμα βραχυπρόθεσμων επιδόσεων EEM (2016 - 2018)
Η πτώση πλησίασε το 50% retracement του 2016 προς την ανοδική πορεία του 2018, σηματοδοτώντας μια ανάλογη αποτυχία μέσα σε μια μακροπρόθεσμη uptrend. Αυτή η στενή ευθυγράμμιση με μακροπρόθεσμες τεχνικές μετρήσεις δεν πρέπει να αγνοηθεί, παρά την έλλειψη ισχυρότερων σημάτων αγοράς. Ευτυχώς, η διόρθωση έχει χαράξει μια σχεδόν τέλεια γραμμή τάσης χαμηλότερων υψηλών επιπέδων που θα εκδώσει αυτό το σήμα μόλις η αντίστασή του στα 43, 50 δολάρια σπάσει.
Το αμοιβαίο κεφάλαιο αναρριχήθηκε στην υποστήριξη σφήνας για τέταρτη φορά την περασμένη εβδομάδα, σημειώνοντας ένα λογικό επίπεδο τιμών για τους επιθετικούς εμπόρους για να θέσουν απώλειες σταματώντας αν θέλουν να πάρουν ένα άλμα στο πλήθος και να πάρουν μακροχρόνια έκθεση. Η πίεση στην αγορά θα πρέπει να αυξηθεί ραγδαία μετά τη διακοπή της τάσης αντίστασης, αλλά είναι λογικό να διατηρηθεί μια στρατηγική αμυντικής διαχείρισης κινδύνων, εκτός εάν η ροή των ειδήσεων μετατοπιστεί γρήγορα τις επόμενες ημέρες και οι υπερδυνάμεις καταλήξουν σε εμπορική συμφωνία.
Η κατώτατη γραμμή
Το iShares MSCI Emerging Markets Index Fund έχει κερδίσει μακροπρόθεσμη υποστήριξη στα χαμηλά 40 δολάρια, ενώ οι σχετικοί δείκτες δύναμης μειώθηκαν στα πιο ακραία επίπεδα του υπερβάλλοντος μετά την πτώση της αγοράς της τελευταίας δεκαετίας. Συνολικά, το μέσο αυτό και άλλα κεφάλαια αναδυόμενων αγορών θα μπορούσαν να συγκεντρωθούν πάνω από 20% το τέταρτο τρίμηνο. (Για πρόσθετη ανάγνωση, ελέγξτε έξω: Τα αποθέματα θα ξεπεράσουν την εγχώρια αγορά: JPM .)
