ΟΡΙΣΜΟΣ του κινδύνου εκ των υστέρων
Ο εκ των υστέρων κίνδυνος είναι μια τεχνική μέτρησης κινδύνου που χρησιμοποιεί ιστορικές αποδόσεις για την πρόβλεψη του κινδύνου που σχετίζεται με μια επένδυση στο μέλλον. Αυτός ο τύπος μέτρησης κινδύνου προσδιορίζει τον μελλοντικό κίνδυνο με τη στάθμιση της στατιστικής διακύμανσης από τον σχετικό μέσο όρο των προηγούμενων μακροπρόθεσμων αποδόσεων από ένα συγκεκριμένο στοιχείο.
ΠΕΡΙΠΤΩΣΗ ΚΑΤΑΠΟΛΕΜΗΣΗΣ Κίνδυνος εκ των υστέρων
Ο εκ των υστέρων κίνδυνος αναφέρεται στους παλαιότερους κινδύνους ενός χαρτοφυλακίου (εκ των υστέρων = μετά το γεγονός). Είναι η ανάλυση των πραγματικών ιστορικών ροών επιστροφής για να διαπιστωθεί η μεταβλητότητα αυτής της ροής επιστροφής με την πάροδο του χρόνου. Ένας σχετικός αλλά αντίθετος όρος είναι ο εκ των προτέρων κίνδυνος, ο οποίος αναφέρεται στους μελλοντικούς προβλεπόμενους κινδύνους ενός χαρτοφυλακίου (εκ των προτέρων = πριν από την εκδήλωση). Είναι η ανάλυση των σημερινών χαρτοφυλακίων χαρτοφυλακίου για την εκτίμηση των μελλοντικών ροών απόδοσης και της προβλεπόμενης μεταβλητότητάς τους με βάση τις στατιστικές υποθέσεις.
Η χρήση των ιστορικών αποδόσεων ως μέτρο του μελλοντικού κινδύνου είναι μια παραδοσιακή μέθοδος που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για τον προσδιορισμό της επικινδυνότητας ενός δεδομένου περιουσιακού στοιχείου. Ο εκ των υστέρων κίνδυνος χρησιμοποιείται συχνά στην ανάλυση αξίας σε κίνδυνο - ένα εργαλείο που χρησιμοποιείται για να παρέχει στους επενδυτές την καλύτερη δυνατή εκτίμηση της ενδεχόμενης ζημίας που θα μπορούσαν να αναμένουν να υποστούν σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα συναλλαγών.
Ex-Ante έναντι Ex-Post
Το εκ των προτέρων, που προέρχεται από τη λατινική γλώσσα "πριν από το συμβάν", είναι ένας όρος που αναφέρεται σε μελλοντικά γεγονότα. Ένα παράδειγμα της εκ των προτέρων ανάλυσης είναι όταν μια εταιρεία επενδύσεων αποτιμά ένα απόθεμα εκ των προτέρων και στη συνέχεια συγκρίνει τα προβλεπόμενα αποτελέσματα με την πραγματική κίνηση της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου.
Η εκ των υστέρων είναι μια άλλη λέξη για τις πραγματικές αποδόσεις και είναι λατινική για "μετά το γεγονός". Η χρήση ιστορικών αποδόσεων είναι η πιο γνωστή προσέγγιση για την πρόβλεψη της πιθανότητας να προκύψει ζημία σε μια επένδυση σε οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα.
Κίνδυνος εκ των υστέρων και κέρμα νομισμάτων
Φανταστείτε ένα στοίχημα σε ένα flip νομισμάτων: Κεφαλίδες κερδίζετε $ 2, ουρές πληρώνετε $ 1. Συμφωνείτε. Το κέρμα είναι αναστρέψιμο, και έρχεται ουρές.
Το αν θα έπρεπε να έχετε κάνει το στοίχημα εξαρτάται από το εάν το κρίνετε εκ των προτέρων ή εκ των υστέρων. Εκ των προτέρων, σύμφωνα με τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες τότε, ήταν ένα καλό στοίχημα, καθώς κατά μέσο όρο θα μπορούσατε να περιμένετε να βγείτε 50 σεντς μπροστά. Εκ των υστέρων, σύμφωνα με τις πληροφορίες που έχετε στη διάθεσή σας μετά την αναστροφή του νομίσματος και την απώλεια, θα πρέπει να περιμένετε πιθανή απώλεια $ 1.
Εκ των προτέρων, σχεδόν όλα τα στοιχήματα που τοποθετούνται στο Λας Βέγκας χάνουν. το καζίνο, όπως μια ασφαλιστική εταιρεία, καθορίζει τα ποσοστά του έτσι ώστε τα χρήματα που εισέρχονται όταν κερδίζει να καλύπτουν όχι μόνο τα χρήματα που πληρώνει αλλά και τα λειτουργικά του έξοδα. Εντούτοις, ορισμένα στοιχήματα που τοποθετούνται είναι κερδοφόρα, εκ των υστέρων.
