Ποιο είναι το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης;
Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για να εκτιμηθεί πότε έληξε μια περίοδος μείωσης των τιμών για μια ασφάλεια. Χρησιμοποιείται από επενδυτές που επιδιώκουν να επωφεληθούν από την ανάκαμψη μετά από περίοδο έντονης πίεσης πώλησης.
Βασικές τακτικές
- Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για να καθορίσει εάν μια ασφάλεια έχει φθάσει το όριο τιμών της. Χρησιμοποιείται συνήθως όταν μια ασφάλεια έχει εμπλακεί σε έντονη πώληση πανικού. Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης βασίζεται σε τιμές και τεχνικές πληροφορίες, πρόσφατο όγκο συναλλαγών, υποστήριξη, και κηροπήγιο ή μοτίβα γραφικών.
Κατανόηση του εξαντλημένου μοντέλου πώλησης
Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι κατάλληλο για περιόδους μετά από ασυνήθιστα έντονες πωλήσεις, γνωστές και ως "πωλήσεις πανικού". Σε αυτές τις περιπτώσεις, οι αντιστασιακοί επενδυτές μπορούν να κερδίσουν αγοράζοντας σε ασυνήθιστα χαμηλές τιμές.
Η πώληση πανικού μπορεί να περιγραφεί ως ταχεία πώληση μιας ασφάλειας με βάση βραχυπρόθεσμα γεγονότα που δεν συνδέονται σαφώς με την εγγενή αξία αυτής της ασφάλειας. Για παράδειγμα, ένα απόθεμα μπορεί να αντιμετωπίσει πανικού πωλήσεις σε απάντηση σε μια φήμη σχετικά με ένα δυνητικά αρνητικό αποτέλεσμα από μια συνεχιζόμενη νομική μάχη. Κατά καιρούς, η πώληση πανικού μπορεί να προκαλέσει πτώσεις τιμών που είναι πολύ πιο σοβαρές από ό, τι φαίνεται να δικαιολογείται από το ειδησεογραφικό θέμα που προκάλεσε τον πανικό.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης μπορεί να βοηθήσει τους αντιστασιακούς επενδυτές να εκτιμήσουν πότε η μείωση της τιμής είναι πιθανό να φτάσει στο χαμηλότερο σημείο. Για να το πετύχει αυτό, χρησιμοποιεί πληροφορίες σχετικά με τον όγκο συναλλαγών, το κινητό μέσο κόστος ιστορικού και ορισμένα πρότυπα γραφικών για να εντοπίσουν πότε μπορεί να πλησιάσει μια θετική ανάκαμψη. Επειδή βασίζεται κυρίως σε πληροφορίες σχετικά με τα τιμολόγια, το μοντέλο εξαντλημένων πωλήσεων χρησιμοποιείται γενικά από εμπόρους οι οποίοι ακολουθούν την τεχνική ανάλυση της διαπραγμάτευσης.
Τεχνική ανάλυση
Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης είναι παρόμοιο με τις τεχνικές που χρησιμοποιούνται από τους επενδυτές αξίας που αναζητούν ευκαιρίες ευκαιρίας παρακολουθώντας εταιρείες με χαμηλές αναλογίες τιμής προς βιβλίο (P / B), χαμηλές αναλογίες τιμών προς κέρδη (P / E) και παρόμοιες μετρήσεις. Ωστόσο, το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης διαφέρει από αυτές τις τεχνικές, επειδή βασίζεται μόνο στο ιστορικό των τιμών της ασφάλειας και όχι στις βασικές αρχές της.
Αν και διαφορετικοί επενδυτές ενδέχεται να χρησιμοποιούν τροποποιημένες εκδόσεις του μοντέλου εξαντλημένων πωλήσεων, οι περισσότερες εκδόσεις περιλαμβάνουν τις ακόλουθες οδηγίες:
- Πρώτον, η εν λόγω ασφάλεια πρέπει να έχει μειωθεί πρόσφατα με βάση τον ασυνήθιστα υψηλό όγκο συναλλαγών. Δεύτερον, πρέπει να υπάρξουν πρόσφατα αποδεικτικά στοιχεία για την πίεση αγοράς (μετά την πτώση), όπως ένα μοντέλο bullish engulfing ή οποιοσδήποτε τύπος διογκωτικού μοτίβου διαγραμμάτων στην τιμή σε ένα τεχνικό δείκτη. Τρίτον, το απόθεμα δοκιμάζει μια περιοχή υποστήριξης, έναν τόσο σημαντικό κινητό μέσο όρο ή μια τιμή όπου η ασφάλεια αναπηδήθηκε από προηγούμενες μειώσεις, σηματοδοτώντας μια βάση ζήτησης από τους αγοραστές.
Εάν ισχύουν όλοι αυτοί οι παράγοντες, το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης προβλέπει ότι το απόθεμα έχει φτάσει στο χαμηλό σημείο της τιμής του και ότι σύντομα θα γίνει μια θετική αντιστροφή.
Όπως υποδείχθηκε, πρόκειται για γενικές οδηγίες και οι μεμονωμένοι έμποροι μπορούν να ανταλλάσσουν τις παραλλαγές αυτού του μοντέλου χρησιμοποιώντας τεχνικά εργαλεία της προτίμησής τους.
Μόλις κάποιος έμπορος αγοράσει με βάση την ευθυγράμμιση των οδηγιών, μπορεί να τεθεί μια απώλεια στάσης κάτω από την πρόσφατη χαμηλή ταλάντευση για τον έλεγχο του κινδύνου.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου του εξαντλημένου μοντέλου πώλησης
Το ακόλουθο ημερήσιο διάγραμμα της ROKU Inc. (ROKU) δείχνει σημαντική ανοδική πορεία ακολουθούμενη από απότομη πτώση των τιμών μεγάλου όγκου.
Ένας έμπορος που χρησιμοποιεί μια εξαντλημένη προσέγγιση μοντέλου πώλησης θα είχε σημειώσει τον υψηλό όγκο και την απότομη εξαφάνιση. Στη συνέχεια, θα αναζητούσαν στοιχεία πίεσης αγοράς, ενδεχομένως κοντά σε κάποιο επίπεδο υποστήριξης.
TradingView
Σε αυτήν την περίπτωση, η τιμή μειώνεται σε μια περιοχή υποστήριξης με βάση μια προηγούμενη χαμηλή ταλάντευση. Η τιμή μειώθηκε επίσης κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 100 ημερών - τον οποίο ορισμένοι έμποροι θεωρούν ως σημαντικούς - και στη συνέχεια κινήθηκε ξανά πάνω.
Από την άποψη της ύπαρξης μοτίβου κηροπήγου ή μοτίβου διαγραμμάτων, η τιμή δημιούργησε ένα μικρό μοτίβο κυπέλλου και χειρολαβής κοντά στη στήριξη. Η τιμή ξεπέρασε το μοτίβο προς τα πάνω, δείχνοντας μια κίνηση υψηλότερη. Λίγες μέρες πριν από το ξεμπλοκάρισμα cup-and-handle, ο στοχαστικός ταλαντωτής έκανε μια διαδεδομένη διασταύρωση σε υπερμεγέθη περιοχή.
Μια απώλεια στάσης θα μπορούσε να τοποθετηθεί κάτω από το κύπελλο-και-λαβή (ή κάτω από την κούνια χαμηλή) μόλις ένα εμπόριο έχει εισαχθεί. Αυτό βοηθά στον έλεγχο του κινδύνου σε περίπτωση που η τιμή συνεχίσει να μειώνεται.
Διαφορά μεταξύ του Εξαντλημένου Μοντέλου Πώλησης και της Πτώσης Μαχαιριού
Το εξαντλημένο μοντέλο πώλησης χρησιμοποιείται για την αγορά κινητών αξιών που έχουν μειωθεί στην τιμή αλλά παρουσιάζουν επίσης θετικά τεχνικά χαρακτηριστικά μιας αναπήδησης. Η αλίευση ενός μαχαίρι που πέφτει ή η αγορά καθώς η τιμή πέφτει είναι πιο επικίνδυνη, αφού η ασφάλεια δεν έχει δείξει σημεία σταθεροποίησης ή συσσώρευσης. Οι έμποροι που αγοράζουν ένα πτώση μαχαίρι είναι συχνά ανυπόμονοι, χωρίς σχέδιο.
Περιορισμοί χρήσης του εξαντλημένου μοντέλου πώλησης
Όταν η τιμή μειώνεται, μπορεί να συνεχίσει να μειώνεται ακόμη και αν πληρούνται οι κατευθυντήριες γραμμές του εξαντλημένου μοντέλου πώλησης. Η τιμή μπορεί να εμφανιστεί προσωρινά και στη συνέχεια να συνεχίσει να μειώνεται. Σχετικά με αυτό, μια μεγάλη πτώση δεν σημαίνει ότι αξίζει να αγοράσετε μια ασφάλεια. Συχνά, οι μειώσεις τιμών είναι για νόμιμους λόγους και επομένως πρέπει να αποφεύγεται η αγορά τέτοιων τίτλων.
Το ίδιο το μοντέλο δεν προβλέπει πόσο θα μειωθεί η τιμή ή για πόσο καιρό. Εναπόκειται στον έμπορο να καθορίσει πότε θα βγει από την κερδοφόρα αγορά.
Ο κίνδυνος μπορεί ενδεχομένως να περιοριστεί με μια απώλεια στάσης, αλλά σε ταχέως μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς, η απώλεια στάσης μπορεί να υπόκειται σε ολίσθηση, με αποτέλεσμα μεγαλύτερη απώλεια από την αναμενόμενη.
