Τι είναι η δομή του τέλους;
Η διάρθρωση των τελών είναι ένα γράφημα ή ένας κατάλογος που επισημαίνει τις τιμές για διάφορες επιχειρηματικές υπηρεσίες ή δραστηριότητες. Η διάρθρωση των τελών επιτρέπει στους πελάτες ή τους πελάτες να γνωρίζουν τι πρέπει να περιμένουν όταν συνεργάζονται με μια συγκεκριμένη επιχείρηση. Οι δυνητικοί πελάτες θα πρέπει πάντα να εξετάζουν τη διάρθρωση των τελών μιας εταιρείας για να βεβαιωθούν ότι είναι ικανοποιητικές πριν αποφασίσουν να συνεργαστούν μαζί τους.
Βασικές τακτικές
- Οι δομές αμοιβών περιγράφουν τον τρόπο με τον οποίο οι μεσίτες ή οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις κερδίζουν χρήματα από τις επιχειρήσεις πελατών.Οι πελάτες είναι όλο και περισσότερο σε θέση να επιλέξουν από μια σειρά παροχών που βασίζονται σε διαφορετικές δομές αμοιβών ανάλογα με το επίπεδο υπηρεσίας που επιθυμούν.Υπάρχουν πολλοί τρόποι για τη διάρθρωση των τελών, χρησιμοποιώντας μοντέλο με βάση τα κίνητρα, προμήθειες χρέωσης ή ζητώντας μια κατ 'αποκοπή αμοιβή.
Πώς λειτουργούν οι δομές των τελών
Η δομή των τελών για μια ιστοσελίδα διαδικτυακής δημοπρασίας θα περιλάμβανε, για παράδειγμα, το κόστος για την τοποθέτηση ενός στοιχείου προς πώληση, την προμήθεια του δικτυακού τόπου σε περίπτωση πώλησης του στοιχείου, το κόστος εμφάνισης του στοιχείου πιο εμφανώς στα αποτελέσματα αναζήτησης του ιστότοπου κ.ο.κ. Οι δομές αμοιβών με συνιστώσα κινήτρων ή υπεραπόδοσης θα μπορούσαν να ενθαρρύνουν τη νοοτροπία της «ταλάντευσης για τα περιφράγματα». Αυτό είναι πιθανό επειδή ένας διευθυντής απολαμβάνει δυσανάλογη ανοδική τάση.
Καθώς οι επενδυτικοί στόχοι και οι εντολές γίνονται περισσότερο προσαρμοσμένοι ή εξειδικευμένοι, τα τέλη γενικά θα αυξηθούν επίσης.
Είδη δομών αμοιβής
Κλασσική δομή αμοιβής
Ως άλλο παράδειγμα, η δομή των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου θα δείξει τι χρεώνει ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου για τη διαχείριση του ταμείου, πόσο θα λάβει ο διαχειριστής του ταμείου εάν το ταμείο συναντήσει ή υπερβεί προκαθορισμένους στόχους απόδοσης και πόσο πρέπει να πληρώσει ένας επενδυτής εάν αποσυρθεί πρόωρα από τα κεφάλαιά του.
Η κλασική διάρθρωση των αμοιβών για τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου είναι "2 και 20." Σημαίνει ότι ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων χρεώνει το 2% επί των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και ένα άλλο 20% για κέρδη ή υπεραπόδοση σε κάποιο όριο. Η δομή αυτή θα χρησιμοποιηθεί για την παροχή ενός βασικού επιπέδου τελών για τη διαχείριση του ταμείου (2%), συν ένα πρόσθετο τέλος "κινήτρων" που ευθυγραμμίζει τον διαχειριστή και το επενδυτικό ενδιαφέρον. Όπως δείχνει η δομή των αμοιβών από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα κίνητρα διαδραματίζουν συχνά κεντρικό ρόλο στην επιλογή κατάλληλης διάρθρωσης τελών.
Επίπεδα δομών αμοιβής
Σύμφωνα με μια ενιαία διάρθρωση τελών, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων χρεώνουν συχνά ένα απλό, κατ ' Για παράδειγμα, ένας θεσμικός διαχειριστής επενδύσεων μπορεί να χρεώνει ένα συνταξιοδοτικό ταμείο 1, 25% για κάθε υπό διαχείριση δολάριο. Στην πραγματικότητα, στη διαχείριση του κεφαλαίου ενός άλλου, καμία δομή αμοιβής δεν είναι τέλεια. Για παράδειγμα, ένα μειονέκτημα της κατ 'αποκοπή διάρθρωσης των τελών είναι ότι θα μπορούσε ενδεχομένως να καταπνίξει την καινοτομία, τη δημιουργικότητα ή την οδήγηση, αφού κερδίζεται ανεξάρτητα από τις επιδόσεις.
Δωρεάν δομές αμοιβών
Όλο και περισσότερο, μερικοί μεσίτες προσφέρουν εμπορικές συναλλαγές χωρίς προμήθεια. Η Robinhood, για παράδειγμα, είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών βασισμένη σε εφαρμογές που επιτρέπει στους ανθρώπους να αγοράζουν μετοχές και ETFs για $ 0. Μερικοί roboadvisors προωθούν επίσης τις δομές αμοιβής $ 0. Οι τρόποι με τους οποίους αυτές οι επιχειρήσεις παράγουν εισόδημα είναι μέσω άλλων μεθόδων, όπως η αποπληρωμή μεριδίων προς τους πωλητές μικρών πωλήσεων, οι στρατηγικές διαχείρισης κεφαλαίων των χρημάτων των πελατών, η λήψη πληρωμής για κατευθυνόμενη ροή παραγγελιών ή η εμπορία άλλων προϊόντων στους χρήστες μέσω των πλατφορμών τους.
