Πολλοί επενδυτές αναρωτιούνται εάν πρέπει να επενδύσουν σε μετοχές. Πριν αποφασίσετε να επενδύσετε, είναι σημαντικό να έχετε μια ακριβή κατανόηση των μετοχών και των συναλλαγών αντί να αποδεχτείτε τυφλά τους κοινούς μύθους. Εδώ είναι πέντε από αυτούς τους μύθους και η αλήθεια πίσω από αυτούς.
Δέκα χειρότερα λάθη αρχαρίων επενδυτών κάνουν
1. Η επένδυση σε μετοχές ισούται με τα τυχερά παιχνίδια
Αυτός ο συλλογισμός προκαλεί πολλούς ανθρώπους να αποφεύγουν τη χρηματιστηριακή αγορά. Για να καταλάβουμε γιατί η επένδυση σε αποθέματα είναι εγγενώς διαφορετική από τα τυχερά παιχνίδια, πρέπει να αναθεωρήσουμε τι σημαίνει να αγοράζουμε αποθέματα. Ένα μερίδιο κοινών μετοχών αντιπροσωπεύει την κυριότητα μιας εταιρείας. Παρέχει στον κάτοχο δικαίωμα σε απαίτηση από περιουσιακά στοιχεία καθώς και ένα κλάσμα των κερδών που παράγει η εταιρεία. Πολύ συχνά, οι επενδυτές σκέφτονται τις μετοχές ως απλά ένα εμπορικό όχημα και ξεχνούν ότι το απόθεμα αντιπροσωπεύει ιδιοκτησία.
Στο χρηματιστήριο, οι επενδυτές προσπαθούν συνεχώς να εκτιμούν το κέρδος που θα παραμείνει για τους μετόχους. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται. Οι προοπτικές των επιχειρηματικών συνθηκών αλλάζουν πάντα, όπως και τα μελλοντικά κέρδη μιας επιχείρησης.
Η αξιολόγηση της αξίας μιας εταιρείας είναι πολύπλοκη. Υπάρχουν τόσοι πολλοί μεταβλητές που περιλαμβάνουν ότι οι βραχυπρόθεσμες κινήσεις των τιμών φαίνεται να είναι τυχαίες (οι ακαδημαϊκοί αποκαλούν αυτή την θεωρία τυχαίων περιόδων). Ωστόσο, μακροπρόθεσμα, μια εταιρεία υποτίθεται ότι αξίζει την παρούσα αξία των κερδών που θα κάνει. Βραχυπρόθεσμα, μια εταιρεία μπορεί να επιβιώσει χωρίς κέρδη λόγω των προσδοκιών για μελλοντικά κέρδη, αλλά καμία εταιρεία δεν μπορεί να ξεγελάσει τους επενδυτές για πάντα - τελικά, η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας θα δείξει την πραγματική αξία της επιχείρησης.
Το παιχνίδι, αντίθετα, είναι ένα παιχνίδι με μηδενικό άθροισμα. Τα τυχερά παιχνίδια παίρνουν μόνο χρήματα από έναν ηττημένο και τα δίνουν σε έναν νικητή. Καμία αξία δεν δημιουργείται ποτέ, ενώ ο συνολικός πλούτος μιας οικονομίας αυξάνεται μέσω της επένδυσης. Καθώς οι επιχειρήσεις ανταγωνίζονται, αυξάνουν την παραγωγικότητα και αναπτύσσουν προϊόντα που βελτιώνουν τη ζωή. Η επένδυση και η δημιουργία πλούτου δεν πρέπει να συγχέεται με το παιχνίδι με μηδενικό άθροισμα παιχνιδιού.
2. Το χρηματιστήριο είναι αποκλειστικός όμιλος για μεσίτες και πλούσιους ανθρώπους
Πολλοί σύμβουλοι της αγοράς ισχυρίζονται ότι είναι σε θέση να καλέσουν τις αγορές σε κάθε στροφή. Ωστόσο, σχεδόν κάθε μελέτη που έγινε σε αυτό το θέμα έχει αποδείξει ότι οι ισχυρισμοί αυτοί είναι ψευδείς. Οι περισσότεροι προγνωστικοί παράγοντες της αγοράς είναι αξιοσημείωτα ανακριβείς. Επιπλέον, το Διαδίκτυο έχει κάνει την αγορά πιο προσιτή στο κοινό από ποτέ. Τα δεδομένα και τα εργαλεία έρευνας που ήταν διαθέσιμα στο παρελθόν μόνο για τα χρηματιστήρια είναι τώρα διαθέσιμα για χρήση από τα άτομα. Επιπλέον, οι μεσίτες έκπτωσης και οι ρομπορικοί σύμβουλοι επιτρέπουν στους επενδυτές να έχουν πρόσβαση στην αγορά με ελάχιστες επενδύσεις.
3. Οι πεσμένοι άγγελοι θα επιστρέψουν, τελικά
Όποιος και αν είναι ο λόγος για την έκκληση αυτού του μύθου, τίποτα δεν είναι πιο καταστροφικό για τους ερασιτέχνες επενδυτές παρά να σκεφτεί ότι μια διαπραγμάτευση μετοχών κοντά σε χαμηλό 52 εβδομάδων είναι μια καλή αγορά. Σκεφτείτε αυτό από την άποψη της διατύπωσης της Wall Street, "Όσοι προσπαθούν να πιάσουν ένα πτώση μαχαίρι μόνο να πληγωθεί."
Ας υποθέσουμε ότι εξετάζετε δύο αποθέματα:
- Το X έφθασε σε μια περυσινή περσινή χρονιά γύρω στα 50 δολάρια, αλλά έκτοτε υποχώρησε στα 10 δολάρια ανά μετοχή. Είναι μικρότερη εταιρεία, αλλά πρόσφατα κατέβηκε από 5 έως 10 δολάρια ανά μετοχή.
Ποιο απόθεμα θα αγοράζατε; Πιστέψτε το ή όχι, καθώς όλα τα πράγματα είναι ίσα, η πλειοψηφία των επενδυτών επιλέγει το απόθεμα που έχει πέσει από τα 50 δολάρια, επειδή πιστεύει ότι τελικά θα το κάνει πίσω στα επίπεδα αυτά πάλι. Το να σκεφτόμαστε αυτόν τον τρόπο είναι μια καρδιακή αμαρτία στην επένδυση.
Η τιμή είναι μόνο ένα μέρος της επενδυτικής εξίσωσης (η επένδυση διαφέρει από την εμπορική, διότι η τελευταία χρησιμοποιεί τεχνική ανάλυση). Ο στόχος είναι να αγοράσετε αναπτυσσόμενες εταιρείες σε λογική τιμή. Οι εταιρείες που αγοράζουν αποκλειστικά και μόνο επειδή η τιμή της αγοράς τους έχει μειωθεί δεν θα αποδώσουν τίποτα. Η επένδυση σε μετοχές δεν πρέπει να συγχέεται με την επένδυση αξίας, η οποία αγοράζει εταιρείες υψηλής ποιότητας που υποτιμούνται από την αγορά.
4. Τα αποθέματα που ανεβαίνουν πρέπει να έρθουν κάτω
Οι νόμοι της φυσικής δεν ισχύουν για τη χρηματιστηριακή αγορά και δεν υπάρχει δύναμη βαρύτητας για να τραβήξουμε τα αποθέματα πίσω. Πάνω από 20 χρόνια πριν, η τιμή των μετοχών της Berkshire Hathaway αυξήθηκε από $ 7.455 σε $ 17.250 ανά μετοχή σε λίγο περισσότερο από μια πενταετή περίοδο. Μακριά από την επιστροφή, το απόθεμα αυξήθηκε και πάλι σε πάνω από $ 308.000 ανά μετοχή τον Φεβρουάριο του 2019. Αν και δεν είναι αλήθεια ότι τα αποθέματα δεν υποβάλλονται ποτέ σε διόρθωση, το θέμα είναι ότι η τιμή των μετοχών αντανακλά την εταιρεία. Αν βρεθείτε σε μια εξαιρετικά καλή επιχείρηση από εξαιρετικά στελέχη, δεν υπάρχει κανένας λόγος ότι το απόθεμα δεν θα συνεχίσει να αυξάνεται.
5. Μικρή Γνώση είναι καλύτερη από Καμία
Γνωρίζοντας κάτι είναι γενικά καλύτερο από τίποτα, αλλά είναι ζωτικής σημασίας στο χρηματιστήριο ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές έχουν μια σαφή κατανόηση του τι κάνουν με τα χρήματά τους. Οι επενδυτές που κάνουν την εργασία τους είναι αυτοί που πετυχαίνουν.
Ένας επενδυτής που δεν έχει χρόνο να κάνει εκτεταμένη έρευνα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο να απασχολήσει τις υπηρεσίες ενός συμβούλου. Το κόστος της επένδυσης σε κάτι που δεν είναι πλήρως κατανοητό υπερβαίνει κατά πολύ το κόστος χρήσης ενός επενδυτικού συμβούλου.
Η κατώτατη γραμμή
"Αυτό που είναι προφανές είναι προφανώς λάθος" είναι μια άλλη παροιμία. Υπονοεί ότι το να γνωρίζεις μόνο λίγο θα έχει μόνο εσύ ακολουθώντας το πλήθος σαν ένα lemming. Η επιτυχής επένδυση απαιτεί σκληρή δουλειά και προσπάθεια. Εξετάστε έναν εν μέρει πληροφορημένο επενδυτή ως χειρουργό με μερική πληροφόρηση. τα λάθη θα μπορούσαν να είναι σοβαρά επικίνδυνα για την οικονομική τους υγεία.
