Ποια είναι η Εταιρεία Καθαρών Εισοδημάτων (FICC);
Η FICC είναι ένας οργανισμός που ασχολείται με την επιβεβαίωση, τον διακανονισμό και την παράδοση στοιχείων ενεργητικού με σταθερό εισόδημα στις ΗΠΑ. Ο οργανισμός εξασφαλίζει τον συστηματικό και αποτελεσματικό διακανονισμό των συναλλαγών των κυβερνητικών τίτλων των ΗΠΑ και των ενυπόθηκων δανείων (MBS) η αγορά.
Η οργάνωση της FICC πρέπει να διακρίνεται από ένα άλλο ακρωνύμιο που συνδυάζει τα ίδια γράμματα. στην τελευταία περίπτωση, η FICC αναφέρεται σε "σταθερό εισόδημα, νομίσματα και βασικά εμπορεύματα", τα μέσα που παράγουν "σταθερά" έσοδα.
Κατανόηση της Εταιρείας Καθαρών Εισοδημάτων (FICC)
Η Εταιρεία Καθαρών Εισοδημάτων (FICC) άρχισε να λειτουργεί στις αρχές του 2003 και δημιουργήθηκε όταν συγχωνεύθηκε η Εταιρεία Εκκαθάρισης Κινδύνων (GSCC) και η Εταιρεία Διακανονισμού Ασφάλειας Υποθηκών (MBSCC). Η εταιρεία εκκαθάρισης είναι θυγατρική του Καταθετικού Καταπιστεύματος και Διακανονισμού (DTCC) και χωρίζεται σε δύο τμήματα: τη Διεύθυνση Κρατικών Αξιών (GSD) και τη Διεύθυνση Τίτλων Υποθηκών (MBSD).
Βασικές τακτικές
- Η FICC είναι ένας οργανισμός που εμπλέκεται στην επιβεβαίωση, διακανονισμό και παράδοση στοιχείων ενεργητικού με σταθερό εισόδημα στις Η.Π.Α. Η FICC άρχισε να λειτουργεί το 2003 ως αποτέλεσμα της συγχώνευσης της Εταιρείας Διακανονισμού Χρεογράφων Κεφαλαίου και της Ασφάλειας Υποθηκών Clearing Corporation.FICC μπορεί επίσης να αναφέρεται σε "σταθερό εισόδημα, νομίσματα και εμπορεύματα."
Ο ρόλος της FICC
Η GSD είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση νέων εκδόσεων σταθερού εισοδήματος και τη μεταπώληση κρατικών τίτλων. Το τμήμα παρέχει συμψηφισμό για συναλλαγές σε θέματα χρεωστικών τίτλων των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων συμφωνιών επαναγοράς ή συμφωνιών επαναγοράς (repos). Οι συναλλαγές τίτλων που υποβάλλονται σε επεξεργασία από το τμήμα κρατικών αξιών της FICC περιλαμβάνουν τα γραμμάτια του Δημοσίου, τα ομόλογα, τα χαρτονομίσματα, τους τίτλους με μηδενικό τοκομερίδιο, τους τίτλους των κρατικών οργανισμών και τους τίτλους με δείκτη πληθωρισμού. Το GSD παρέχει αντιστοίχιση συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο (RTTM) μέσω μιας διαδραστικής πλατφόρμας που συλλέγει και ταιριάζει τις συναλλαγές τίτλων, επιτρέποντας στους συμμετέχοντες να παρακολουθούν την κατάσταση των συναλλαγών τους σε πραγματικό χρόνο.
Ο τομέας των τίτλων που υποστηρίζεται από υποθήκες της FICC παρέχει αυτοματοποιημένη και εμπορική αντιστοίχιση σε πραγματικό χρόνο, επιβεβαίωση συναλλαγών, διαχείριση κινδύνων, συμψηφισμό και ηλεκτρονική κοινοποίηση της κοινοπραξίας (EPN) στην αγορά τίτλων που εξασφαλίζεται από ενυπόθηκα δάνεια. Μέσω της υπηρεσίας RTTM, το MBDS επιβεβαιώνει αμέσως τις νόμιμες και δεσμευτικές εκτελέσεις. Ένα εμπόριο θεωρείται ότι συγκρίνεται από το MBSD κατά το χρονικό σημείο κατά το οποίο η διαίρεση θέτει στη διάθεση των μελών και από τις δύο πλευρές μια συναλλαγή που δείχνει ότι τα εμπορικά τους στοιχεία έχουν συγκριθεί. Ένα εμπόριο σε σύγκριση με το MBSD αποτελεί μια έγκυρη και δεσμευτική σύμβαση και οι εμπορικοί διακανονισμοί είναι εγγυημένοι από τη Διεύθυνση Υποθηκών υπό την Προστασία Υποθηκών στο σημείο σύγκρισης. Βασικοί συμμετέχοντες στην αγορά MBS είναι οι δημιουργοί υποθηκών, οι κυβερνητικές επιχειρήσεις, οι εγγεγραμμένοι μεσίτες, οι θεσμικοί επενδυτές, οι διαχειριστές επενδύσεων, τα αμοιβαία κεφάλαια, οι εμπορικές τράπεζες, οι ασφαλιστικές εταιρείες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.
Μέσω των δύο τμημάτων, η Εταιρεία Καθαρών Εισοδημάτων Clearing Corporation συμβάλλει στη διασφάλιση συστηματικής και αποτελεσματικής διευθέτησης των κινητών αξιών που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση των ΗΠΑ και των ενυπόθηκων χρεογράφων. Τα γραμμάτια του Δημοσίου και τα ομόλογα διακανονίζονται σε βάση T + 1, ενώ τα γραμμάτια του Δημοσίου στο T + 0. Για να εξασφαλιστεί η σταθερή και αποτελεσματική διευθέτηση των συναλλαγών, η FICC απασχολεί τις υπηρεσίες των δύο τραπεζών εκκαθάρισης, της Τράπεζας της Νέας Υόρκης Mellon και της JPMorgan Chase Bank. Η FICC είναι εγγεγραμμένη και ρυθμίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC).
