ΟΡΙΣΜΟΣ Λειτουργικού Κανονισμού
Η λειτουργική ρύθμιση είναι μια έννοια που ορίζει ότι μια εταιρεία με συγκεκριμένη δραστηριότητα θα πρέπει να εποπτεύεται και να εξετάζεται από τον κατάλληλο ρυθμιστικό φορέα. Λειτουργική ρύθμιση είναι εκεί για να εξασφαλιστεί ότι οι πιο ειδικευμένοι και ενημερωμένοι άνθρωποι επιβλέπουν τις καθημερινές λειτουργίες ενός εξειδικευμένου τομέα.
Για παράδειγμα, στην ιδανική περίπτωση μια ασφαλιστική εταιρεία θα εποπτεύεται από τους κρατικούς ασφαλιστές, ενώ οι πωλητές ή οι ασφαλιστές θα εποπτεύονται και θα υπόκεινται στην εποπτεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC).
ΔΙΑΚΡΙΣΗ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ
Η λειτουργική ρύθμιση βασίζεται όχι στον τύπο της οντότητας ή του οργανισμού που ρυθμίζεται, αλλά σε ένα από τα βασικά προϊόντα, τις συναλλαγές ή τα προϊόντα που προσφέρει. Επομένως, μια τράπεζα ή ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που προσφέρει πολλαπλούς τύπους χρηματοπιστωτικών προϊόντων και χειρίζεται πολλαπλούς τύπους συναλλαγών μπορεί να εμπίπτει στην αρμοδιότητα πολλών ρυθμιστικών φορέων, κάθε ένας από τους οποίους εποπτεύει τις συναλλαγές, τα προϊόντα ή τα εμπορεύματα που υπάγονται στη δικαιοδοσία του.
Ρυθμιστικοί φορείς που εμπλέκονται σε λειτουργικό κανονισμό
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η λειτουργική ρύθμιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος σημαίνει ότι πολλοί ρυθμιστικοί φορείς μπορούν να εποπτεύουν τις δραστηριότητες τραπεζών και άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, ανάλογα με τα είδη προϊόντων και υπηρεσιών που προσφέρουν. Ορισμένα από τα ρυθμιστικά όργανα που εμπλέκονται στη λειτουργική ρύθμιση στις Ηνωμένες Πολιτείες περιλαμβάνουν την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, τη Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA), την Επιτροπή Εμπορίας Συμβολαίων Εμπορευμάτων (Futures Commodities Trading Commission) και τις ρυθμιστικές αρχές των κρατικών κινητών αξιών και τους ασφαλιστές.
Έλλειψη λειτουργικού κανονισμού
Η λειτουργική ρύθμιση συνδέεται συνήθως με την οικονομική αρχιτεκτονική της οικονομίας, πράγμα που σημαίνει ότι απαιτεί συνεπή παρακολούθηση και τακτικές ενημερώσεις για να παρακολουθούν τις αλλαγές στην αρχιτεκτονική αυτή. Ορισμένοι έχουν κατηγορήσει την οικονομική κρίση του 2008 εν μέρει για την αποτυχία παρακολούθησης και κατάλληλης ενημέρωσης του λειτουργικού ρυθμιστικού συστήματος στις Ηνωμένες Πολιτείες, το οποίο βασίστηκε σε ένα σύστημα χρηματοδότησης που κυριαρχείται από τις τράπεζες. Αυτή η βάση, όπως υποστηρίζεται, προκάλεσε την κατάρρευση του τραπεζικού συστήματος, όταν η πηγή της μεγαλύτερης χρηματοδότησης μετατοπίστηκε σε μη τραπεζικές πηγές.
Έχει υποστηριχθεί ότι ένα δεύτερο ελάττωμα της λειτουργικής ρύθμισης είναι η ευαισθησία του στις πολιτικές ιδιοτροπίες και η υπερβολική αντίδρασή του στις χρηματοπιστωτικές κρίσεις του παρελθόντος. Οι κανονισμοί και τα ρυθμιστικά όργανα συνήθως ενημερώνονται ως απάντηση σε οικονομικές κρίσεις που έχουν ήδη συμβεί, με πνεύμα πρόληψης της επανάληψής τους. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η ίδρυση ρυθμιστικών φορέων και η δημιουργία νέων κανονισμών βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο επικρατούμενο πολιτικό κλίμα, γεγονός που έχει οδηγήσει ορισμένους να ισχυριστούν ότι η λειτουργική ρύθμιση στις ΗΠΑ είναι λιγότερο σταθερή από ό, τι θα μπορούσε να είναι.
