Η Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ξεκινάει μια τρομερή εκκίνηση το 2018 με μετοχές της τράπεζας επενδύσεων να έχουν μειωθεί πάνω από 8% το χρόνο και σχεδόν 15% στα υψηλότερα από τα μέσα Μαρτίου. Ωστόσο, η προοπτική δεν φαίνεται να βελτιώνεται σύντομα. Τα τεχνικά γραφήματα υποδηλώνουν ότι οι μετοχές ενδέχεται να μειωθούν κατά 9% από την τιμή των 233, 39 δολαρίων την 8η Ιουνίου, παραδίδοντας στο αποθετήριο πιθανή απώλεια περίπου 22% από την κορυφή έως την κατώτατη τιμή. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε: Η Εξέλιξη της Goldman Sachs .)
Τα κέρδη το 2018 φαίνονται υγιή, αλλά τα προβλήματα βρίσκονται το 2019 και το 2020, με τα κέρδη και την αύξηση των εσόδων να επιβραδύνουν σημαντικά. Επιπλέον, κατά την αποτίμηση της εταιρείας σε τιμή έως τη λογιστική αξία, οι μετοχές της Goldman εξακολουθούν να διαπραγματεύονται σε ορισμένα από τα υψηλότερα επίπεδα τα τελευταία πέντε χρόνια.
Δεδομένα GS από YCharts
Τεχνική αδυναμία
Οι αρκούδες έχουν πάρει τον έλεγχο του αποθέματος, με τις μετοχές να πέφτουν κάτω από μια κρίσιμη τιμή τεχνικής υποστήριξης σε περίπου 234 δολάρια, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι μετοχές μειώνονται στα περίπου 213 δολ., Δηλαδή μια πτώση περίπου 9%. Το απόθεμα παρουσιάζει τάση χαμηλότερο από τα μέσα Μαρτίου, ενώ η πτωτική πορεία και το επίπεδο υποστήριξης συναντώνται για να σχηματίσουν ένα τεχνικό μοτίβο γνωστό ως φθίνουσα τρίγωνο - ένα bearish μοτίβο - μια ακόμη ένδειξη χαμηλότερων τιμών.
Δεν υπάρχει ορμή
Οι ταύροι δεν επιστρέφουν ξανά στις μετοχές, καθώς οι μετοχές συνεχίζουν να χάνουν δυναμική. Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) επίσης σταθερά μειώνεται από την κορυφή στα 70 στην αρχή του έτους, υποδεικνύοντας ότι τα μερίδια είναι υπερτιμημένα. Μέχρις ότου η RSI δείξει ότι έχει πυθμένα ξεκινώντας να αυξάνεται ή να αποκλίνει από την πτώση των αποθεμάτων, υποδηλώνει ότι το απόθεμα θα συνεχίσει να μειώνεται επίσης.
Βραδεία ανάπτυξη
Μέρος του λόγου για τον αγώνα του αποθέματος ίσως να επιβραδύνει τα κέρδη του και να αυξήσει τα έσοδά του. Τα κέρδη αναμένεται να αυξηθούν κατά περίπου 16% το 2018 στα 22, 89 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα έσοδα αυξάνονται κατά 9, 6% στα 35, 14 δισεκατομμύρια δολάρια το 2018. Ωστόσο, προβλέπεται ότι η ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί ουσιαστικά το 2019, ενώ τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν μόνο κατά 2% και 2, 7% το 2020. Οι προοπτικές για τα κέρδη δεν είναι καλύτερες, ανεβαίνοντας περίπου το 6% το 2019 και περίπου το 8% το 2020.
Τιμές GS σε τιμές απτών βιβλίων από YCharts
Παρά τις απότομες πτώσεις που σημειώθηκαν ήδη το 2018, οι μετοχές της εταιρείας εξακολουθούν να διαπραγματεύονται σε μερικά από τα μεγαλύτερα πολλαπλάσια των βιβλίων των τιμών τους προς τα υλικά τα τελευταία έξι χρόνια, στο 1, 3. Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται σε ορισμένα από τα υψηλότερα επίπεδα από το 2017. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Είναι ο Goldman Sachs ακόμα νικητής; )
Οι προοπτικές για την επενδυτική τράπεζα κατά τις επόμενες εβδομάδες δεν φαίνονται ισχυρές. Με τον επόμενο γύρο των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων που δεν θα έρθουν μέχρι τα μέσα Ιουλίου, οι μετοχές ενδέχεται να συνεχίσουν να παραμένουν αμετάβλητες, καθώς δεν υπάρχει αλλαγή στο συναίσθημα.
