Η απόδοση της 10ετούς σημείωσης των αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκε την περασμένη εβδομάδα, παρόλο που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα δεν διέφυγε τον ισολογισμό της για την εβδομάδα που έληξε στις 10 Απριλίου. Αυτό πιθανότατα θα αλλάξει αυτήν την εβδομάδα, δεδομένου ότι η 15η Απριλίου είναι η ημερομηνία λήξης ορισμένων ζημιών.
Η συζήτηση συνεχίζεται ως προς το αν η "ποσοτική αυστηρότητα" έχει οποιεσδήποτε επιπτώσεις στην οικονομική ανάπτυξη. Οι αξιωματούχοι της Fed λένε ότι δεν το κάνει. Η άποψή μου είναι σύμφωνη με την άποψη του Προέδρου Trump, ο οποίος συμφωνεί με την παραδοχή μου ότι οποιαδήποτε μορφή σύσφιγξης θα βλάψει την οικονομία. Απλά δεν μπορείτε να πάρετε δισεκατομμύρια και δισεκατομμύρια από το τραπεζικό σύστημα χωρίς να πλήξετε την οικονομία!
Ο ισολογισμός της Fed παραμένει χαρακτηρισμένος σε 3.936 τρισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένος κατά 564 δισεκατομμύρια δολάρια από την κορυφή 4, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος Σεπτεμβρίου 2007. Η πρόσκλησή μου παραμένει ότι η Fed θα αφήσει το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων στο 2, 25% στο 2, 50% μέχρι το 2019 και ενδεχομένως μέχρι το τέλος του 2020 μετά τις προεδρικές εκλογές. Η Fed θα συνεχίσει να αποβάλλει τον ισολογισμό μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2019, αλλά η παύση αργότερα φέτος θα είναι μια παύση και όχι ένα τέλος στην ποσοτική αυστηρότητα.
Η στρατηγική του ισολογισμού της Federal Reserve: Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα σταματήσει την αποσυμφόρηση στα τέλη Σεπτεμβρίου του 2019. Η Fed έχει προγραμματίσει ένα πρόγραμμα εκτίναξης 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων τον Απρίλιο και στη συνέχεια 35 δισεκατομμύρια δολάρια για κάθε επόμενο πεντάμηνο έως το Σεπτέμβριο. Αυτό θα είναι ένα πρόσθετο ποσό ύψους 225 δισ. Δολαρίων στη σύσφιγξη της Fed και θα πάρει τον ισολογισμό σε 3, 731 τρισεκατομμύρια δολάρια, γεγονός που δεν θα ικανοποιήσει τον δηλωμένο στόχο του Προέδρου Powell για ισολογισμό ύψους 3, 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά τα επιπλέον 231 δισεκατομμύρια δολάρια πιθανόν να προγραμματιστούν μετά τις εκλογές του 2020.
Το ημερήσιο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών
Refinitiv XENITH
Ο ημερήσιος πίνακας για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο χρέος δείχνει ότι αυτή η απόδοση αυξήθηκε στο 2, 567% την περασμένη εβδομάδα μετά από χαμηλά 2, 340% στις 28 Μαρτίου. Η απόδοση έκλεισε την περασμένη εβδομάδα στο 2, 563%, πλησιάζοντας το μηνιαίο, τριμηνιαία επίπεδα αξίας 2, 576%, 2, 605% και 2, 759% αντίστοιχα. Το επικίνδυνο επίπεδο αυτής της εβδομάδας είναι 2.471%.
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο χρέος
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για την απόδοση του 10ετούς αμερικανικού νόμου για το δημόσιο χρέος δείχνει ότι η μείωση των αποδόσεων ξεκίνησε από την υψηλή απόδοση 3, 261% που τέθηκε κατά την εβδομάδα 12 Οκτωβρίου καθώς η χρηματιστηριακή αγορά κορυφώθηκε. Αυτή η απόδοση έφθασε τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων, ή το "reversion to the mean", στο 2, 35% κατά τη διάρκεια της εβδομάδας στις 29 Μαρτίου. Η περάτωση αυτής της εβδομάδας πάνω από τον τροποποιημένο κινητό μέσο όρο πέντε εβδομάδων στο 2, 572%, ευνοώντας την αύξηση των αποδόσεων. Η εβδομαδιαία αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 αυξήθηκε σε 25, 41 την περασμένη εβδομάδα, από τις 21:30 στις 5 Απριλίου.
Καθημερινό διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Το SPDR S & P 500 ETF (SPY), γνωστό και ως Spiders, έκλεισε την Παρασκευή στα 190, 25 δολάρια, 24, 3% πάνω από το χαμηλό της στις 26 Δεκεμβρίου, 233, 76 δολάρια και μόλις 1, 3% χαμηλότερα από το υψηλότερο ημερήσιο υψηλό των $ 293.94 που τέθηκε στις 21 Σεπτεμβρίου. και τα εξαμηνιαία επίπεδα αξίας είναι 272, 17 δολάρια και 266, 14 δολάρια, αντίστοιχα, με τα εβδομαδιαία και ετήσια pivots μου σε 288, 38 δολάρια και 285, 86 δολάρια, αντίστοιχα, και το τριμηνιαίο επίπεδο κινδύνου μου στα 297, 56 δολάρια.
Εβδομαδιαίο διάγραμμα για το SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Το εβδομαδιαίο διάγραμμα για τους αράχνες είναι θετικό, αλλά υπεραγορών, με το ETF πάνω από τον τροποποιημένο κινούμενο μέσο όρο πέντε εβδομάδων στα 281, 24 δολ. Και πάνω από τον απλό κινητό μέσο όρο των 200 εβδομάδων ή το "reversion to the mean" στα 239, 58 δολάρια. την εβδομάδα της 28ης Δεκεμβρίου. Η αργή στοχαστική ανάγνωση 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως αυξήθηκε σε 92, 77 την περασμένη εβδομάδα, από 90, 70 στις 5 Απριλίου και κινήθηκε περαιτέρω πάνω από το όριο υπεραγοράς των 80, 00. Το SPY βρίσκεται τώρα σε μια κατάσταση "φουσκωτών παραβολικών φυσαλίδων" με μια ανάγνωση πάνω από 90, 00.
Πώς να χρησιμοποιήσω τα επίπεδα αξίας μου και τα επικίνδυνα επίπεδα: Τα επίπεδα αξίας και τα επικίνδυνα επίπεδα βασίζονται στις τελευταίες εννέα εβδομαδιαίες, μηνιαίες, τριμηνιαίες, εξαμηνιαίες και ετήσιες κλείσεις. Το πρώτο σετ των επιπέδων βασίστηκε στο κλείσιμο στις 31 Δεκεμβρίου. Τα αρχικά εξαμηνιαία και ετήσια επίπεδα παραμένουν στο παιχνίδι. Το εβδομαδιαίο επίπεδο αλλάζει κάθε εβδομάδα. Το μηνιαίο επίπεδο άλλαξε στα τέλη Ιανουαρίου, Φεβρουαρίου και Μαρτίου. Το τριμηνιαίο επίπεδο άλλαξε στα τέλη Μαρτίου.
Η θεωρία μου είναι ότι εννέα χρόνια αστάθειας μεταξύ κλεισίματος αρκούν για να υποθέσουμε ότι όλα τα πιθανά διογκωτικά ή bearish γεγονότα για την ασφάλεια συμπεριλαμβάνονται. Για να συλλάβει την αστάθεια των τιμών των μετοχών, οι επενδυτές θα πρέπει να αγοράσουν μετοχές από την αδυναμία σε ένα επίπεδο αξίας και να μειώσουν τις συμμετοχές σε δύναμη ένα ριψοκίνδυνο επίπεδο. Ένας άξονας είναι ένα επίπεδο αξίας ή ένα επικίνδυνο επίπεδο που παραβιάστηκε στο χρονικό ορίζοντα του. Οι στροφείς λειτουργούν ως μαγνήτες που έχουν μεγάλη πιθανότητα να δοκιμαστούν ξανά πριν λήξει ο χρονικός ορίζοντας τους.
Πώς να χρησιμοποιήσετε αργές στοχαστικές αναγνώσεις 12 x 3 x 3 εβδομαδιαίως: Η επιλογή μου για τη χρήση βραδέων αναγνώσεων 12x3x3 εβδομαδιαίων δόσεων βασιζόταν σε ανασκόπηση πολλών μεθόδων ανάγνωσης της ορμής των τιμών μετοχών με στόχο την εύρεση του συνδυασμού που είχε ως αποτέλεσμα τα λιγότερα εσφαλμένα σήματα. Το έκανα αυτό μετά από τη συντριβή της χρηματιστηριακής αγοράς του 1987, οπότε είχα ευχαριστήσει τα αποτελέσματα για περισσότερα από 30 χρόνια.
Η στοχαστική ανάγνωση καλύπτει τις τελευταίες 12 εβδομάδες υψηλών, χαμηλών και κλειστών για το απόθεμα. Υπάρχει ένας ακαθάριστος υπολογισμός των διαφορών μεταξύ του υψηλότερου υψηλού και του χαμηλότερου χαμηλού έναντι των κλείσεων. Αυτά τα επίπεδα τροποποιούνται σε μια γρήγορη ανάγνωση και μια αργή ανάγνωση, και διαπίστωσα ότι η αργή ανάγνωση δούλεψε το καλύτερο.
Οι στοχαστικές κλίμακες ανάγνωσης μεταξύ 00.00 και 100.00, με αναγνώσεις πάνω από 80.00 να θεωρούνται υπερσυσσωρευμένες και αναγνώσεις κάτω από 20.00 θεωρούνται oversold. Πρόσφατα, σημείωσα ότι τα αποθέματα τείνουν να κορυφώνονται και να μειώνονται από 10% σε 20% και πολύ σύντομα, αφού η ανάγνωση ξεπεράσει τα 90, 00, οπότε καλώ μια "φουσκωτή παραβολική φούσκα", καθώς φουσκώνει πάντα μια φούσκα. Αναφέρομαι επίσης σε μια ανάγνωση κάτω από τις 10.00 ως "πολύ φθηνή για να αγνοήσει".
