Το απόθεμα Costco Wholesale Corporation (COST) κατέγραψε εντυπωσιακά κέρδη από τότε που ξεπέρασε το 2018 αντίσταση τον Ιούνιο, αλλά τα τεχνικά στοιχεία δείχνουν ότι τώρα είναι η στιγμή να πάρουμε κέρδη και να χτυπήσουμε το περιθώριο. Το μειονέκτημα των επόμενων μηνών θα μπορούσε να είναι δραματικό, ενδεχομένως να αποχωρήσει από 40 έως 50 μονάδες και να δοκιμάσει την υποστήριξη ξεμπλοκάρισμα κοντά στα $ 250. Το επίπεδο αυτό θα μπορούσε επίσης να προσφέρει μια ευκαιρία αγοράς χαμηλού κινδύνου για τους παίκτες που βρίσκονται εκτός έδρας, ενόψει της ισχυρότερης ανοδικής πορείας της νέας δεκαετίας.
Ο λιανοπωλητής έχει κλονιστεί από τις οπισθοφυλακές που προκάλεσε ο εμπορικός πόλεμος, οικοδομώντας μια πελατειακή βάση με ανθρώπους που φεύγουν από ενδυμασίες υψηλότερης τιμής, ενώ ταυτόχρονα υποβαθμίζουν τις σχέσεις προμηθευτών εκτός της Κίνας. Κατά ειρωνικό τρόπο, ένα νέο κινεζικό κατάστημα Costco κάνει φαινομενικά καλά, αλλά θα είναι δύσκολο να διατηρηθούν αυτοί οι αριθμοί εάν ο επόμενος γύρος εμπορικών συνομιλιών αποτύχει κατά το τέταρτο τρίμηνο. Επιπλέον, η εταιρεία δεν είναι ανοσοποιημένη από τον οικονομικό κύκλο και η ύφεση θα έχει επιβράδυνση των κερδών.
Δείκτης μακροπρόθεσμων δαπανών COST (1992 - 2019)
TradingView.com
Το 1992 ξεπέρασε τα mid-teens, αποφέροντας μια πτώση που έληξε σε ένα χαμηλό εννέα ετών στα ενιαία ψηφία το 1995. Η επακόλουθη ανοδική πορεία ανέβασε το προηγούμενο υψηλό το 1997, ξεκινώντας μια ισχυρή εξέλιξη τάσεων που συνεχίστηκε στην κορυφή του 2000 σε $ 60, 50. Αυτό σημάδεψε το υψηλότερο υψηλό τα επόμενα επτά χρόνια, μπροστά από τη στενή δράση που ενέπνευσε το εύρος τιμών που κρατούσε υποστήριξη στα μέσα $ 20. Η μετοχή τελικά ανέβηκε ψηλότερα το 2003, χαράζοντας μια αργή κίνηση που έφτασε στο προηγούμενο υψηλό το 2007.
Ένα άμεσο ξεμπλοκάρισμα σταμάτησε στα μέσα $ 70 το Μάιο του 2008, ενώ το επόμενο downtick ολοκλήρωσε την καταστροφή του κεφαλιού και των ώμων κατά τη διάρκεια της συντριβής του Οκτωβρίου. Το απόθεμα συνέχισε να χάνει έδαφος τον Μάρτιο του 2009, φθάνοντας τελικά σε ένα χαμηλό πενταετίας στο μέσο όρο των $ 30, πριν από μια αναπήδηση που έτρεξε από το φυσικό αέριο στο χαμηλό $ 60s το 2010. Τελικά ολοκλήρωσε το γύρο ταξίδι σε το 2008 το υψηλό το 2011, δημιουργώντας μια ισχυρή ανοδική πορεία που μετριάστηκε γρήγορα σε ένα αυξανόμενο κανάλι.
Το κανάλι έπεσε σε μια πεπερασμένη τροχιά το 2015, αλλά το απόθεμα συνέχισε να δημοσιεύει νέα υψηλά επίπεδα, επιδεικνύοντας ηγετική θέση στην αγορά, η οποία συνεχίστηκε μέχρι το Σεπτέμβριο του 2019 σε υψηλά επίπεδα στα 304, 64 δολάρια. Ωστόσο, η κάθετη ώθηση που υπάρχει από τον Δεκέμβριο δεν φαίνεται να είναι βιώσιμη, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μια ενδιάμεση διόρθωση που κλονίζει μια μεγάλη προσφορά μετόχων, ενώ παράλληλα εξουδετερώνει την εξαιρετικά υπερμεγέθη τεχνική κατάσταση.
Η δράση των τιμών έχει διαρρήξει επάνω από την κορυφή του 20μηνου Bollinger Band® επτά φορές από το 2015, με κάθε συμβάν να προκαλεί μια ενδιάμεση διόρθωση. Το έβδομο γεγονός είναι τώρα σε εξέλιξη, με ένα ανεστραμμένο κηροπήγιο σφυρί που δεν θα επιβεβαιωθεί μέχρι το τέλος του μήνα. Τρεις από τις προηγούμενες έξι περιπτώσεις έχουν τοποθετήσει ανεστραμμένα σφυριά ή δοκίμια δέντρων, προσθέτοντας ένα μέτρο συμμετρίας που δεν πρέπει να αγνοείται από τους μετόχους.
COST Βραχυπρόθεσμο Διάγραμμα (2018 - 2019)
TradingView.com
Ένα πλέγμα Fibonacci που εκτείνεται σε όλη τη δράση των τιμών από το Σεπτέμβριο του 2018 τοποθετεί το πρόσφατο υψηλό μόλις πάνω από την επέκταση 2.00, η οποία σηματοδοτεί μια ζώνη αντιστροφής υψηλών αποδόσεων κατά τη διάρκεια ισχυρών ανοδικών τάσεων. Εν τω μεταξύ, η δράση των τιμών από τον Δεκέμβριο του 2018 πληροί τις ελάχιστες απαιτήσεις για ένα ολοκληρωμένο σετ ράλι Elliott πέντε κυμάτων, με το τρίτο κύμα μεγαλύτερο από το πέμπτο κύμα αλλά μικρότερο από το πρώτο κύμα. Αν είναι ακριβής, ο πρώτος στόχος είναι να περάσει το επίπεδο ανταπόκρισης 50% για τα ράλλυ κοντά στα $ 260.
Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής στον όγκο του ισοζυγίου (OBV) υπογραμμίζει την εντυπωσιακή θεσμική χορηγία, ξεπερνώντας την κορυφή του 2015 (κόκκινη γραμμή) τον Αύγουστο του 2018. Η εξαγορά το Δεκέμβριο δοκιμάστηκε με επιτυχία νέα υποστήριξη, αποδίδοντας ένα ισχυρό κύμα συσσώρευσης μακρές σειρές νέων υψηλών επιπέδων. Η κατανομή μέσω της μπλε γραμμής τάσης που υπάρχει στη διάρκεια της ανόδου 2019 θα πρέπει να προσφέρει ένα έγκαιρο και αξιόπιστο μήνυμα ότι η διόρθωση είναι σε εξέλιξη.
Η κατώτατη γραμμή
Το χονδρικό απόθεμα Costco μπορεί να βρίσκεται στην κορυφή μιας ενδιάμεσης διόρθωσης που μειώνει τον ηγέτη της αγοράς από 40 σε 50 σημεία.
