Η βασική δορυφορική επένδυση είναι μια μέθοδος κατασκευής χαρτοφυλακίου που αποσκοπεί στην ελαχιστοποίηση του κόστους, της φορολογικής υποχρέωσης και της μεταβλητότητας, παρέχοντας παράλληλα την ευκαιρία να ξεπεράσει την ευρεία χρηματιστηριακή αγορά στο σύνολό της. Ο πυρήνας του χαρτοφυλακίου αποτελείται από παθητικές επενδύσεις που εντοπίζουν σημαντικούς δείκτες της αγοράς, όπως ο δείκτης Standard and Poor's 500 (S & P 500). Πρόσθετες θέσεις, γνωστές ως δορυφόροι, προστίθενται στο χαρτοφυλάκιο με τη μορφή επενδύσεων που διαχειρίζονται ενεργά.
Εδώ είναι το πώς οι δορυφορικές δορυφορικές επενδύσεις λειτουργούν:
Κατασκευή χαρτοφυλακίου
Πρώτον, κοιτάξτε το βασικό τμήμα του χαρτοφυλακίου σας. Τα περιουσιακά στοιχεία θα διατεθούν σε επενδύσεις που έχουν σχεδιαστεί για παθητική διαχείριση. Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να θέσετε τα μισά από τα περιουσιακά στοιχεία που προορίζονται για μετοχές σε ένα ταμείο δείκτη που παρακολουθεί το S & P 500.
Για το μέρος που διαχειρίζεται ενεργά, ο στόχος είναι να επιλέξετε επενδύσεις όπου η ικανότητα του διαχειριστή χαρτοφυλακίου παρέχει την ευκαιρία να κερδίσετε μεγαλύτερες αποδόσεις από εκείνες που παράγονται από το παθητικό τμήμα του χαρτοφυλακίου.
Σε αυτό το παράδειγμα, θα μπορούσατε να τοποθετήσετε το 10% του χαρτοφυλακίου σε ένα ομολογιακό ταμείο υψηλής απόδοσης και να διαιρέσετε ομοιόμορφα το εναπομένον υπόλοιπο μεταξύ ενός ταμείου βιοτεχνολογίας και ενός ταμείου βασικών προϊόντων. Η κατανομή του ενεργητικού μπορεί να υποδιαιρεθεί όπως φαίνεται στο σχήμα 1 παρακάτω.
| Επένδυση | Ποσοστό |
| S & P 500 Index Fund | 50% |
| Ενεργό διαχειριζόμενο ταμείο υψηλής αποδόσεως ομολόγων | 10% |
| Ταμείο ενεργού διαχείρισης βιοτεχνολογίας | 20% |
| Ταμείο ενεργειακής διαχείρισης βασικών εμπορευμάτων | 20% |
Φιγούρα 1
Λάβετε υπόψη ότι αυτό το χαρτοφυλάκιο είναι απλώς ένα παράδειγμα. Το κύριο τμήμα του χαρτοφυλακίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον εντοπισμό οποιουδήποτε δείκτη, συμπεριλαμβανομένων εκείνων που αντικατοπτρίζουν σκόπιμα μια προκατάληψη στυλ για αξία πάνω από την ανάπτυξη, την ανάπτυξη πάνω από την αξία, τα κρατικά ομόλογα έναντι των εταιρικών ομολόγων, τις εγχώριες αγορές έναντι των ξένων αγορών ή ό, τι προτιμάτε. Ομοίως, ο ουρανός είναι το όριο στο δορυφορικό τμήμα.
Η ουσία της στρατηγικής
Ανεξάρτητα από τις συγκεκριμένες επενδύσεις που επιλέγονται για την εκπλήρωση της κατανομής του περιουσιακού στοιχείου - το κόστος, η αστάθεια του χαρτοφυλακίου και οι αποδόσεις των επενδύσεων είναι οι βασικές εκτιμήσεις.
Μια σύντομη ανασκόπηση για κάθε περιοχή παρέχει επιπλέον πληροφορίες:
Δικαστικά έξοδα
Το βασικό τμήμα του χαρτοφυλακίου συμβάλλει στην ελαχιστοποίηση του κόστους, επειδή οι παθητικές επενδύσεις είναι σχεδόν πάντοτε λιγότερο δαπανηρές από τις αντίστοιχες. Επειδή οι παθητικές επενδύσεις παρακολουθούν δείκτες, το χαρτοφυλάκιο αλλάζει μόνο όταν αλλάζει ο δείκτης. Λόγω του γεγονότος ότι οι δείκτες αλλάζουν σπάνια, το κόστος συναλλαγών και ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών ελαχιστοποιούνται. Η ενεργή διαχείριση χαρτοφυλακίου, από την άλλη πλευρά, βασίζεται στη διαπραγμάτευση. Κάθε συναλλαγή δημιουργεί το κόστος εκτέλεσης και τις πιθανές φορολογικές υποχρεώσεις υπό μορφή κεφαλαιουχικών κερδών.
Μεταβλητότητα
Το Beta είναι ένα μέτρο της μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς. Η μεταβλητότητα είναι κάτι που πολλοί επενδυτές προτιμούν να αποφύγουν. Με την αφιέρωση ενός μεγάλου μέρους του χαρτοφυλακίου σε παθητικές επενδύσεις, το βήτα του συνολικού χαρτοφυλακίου δεν θα πρέπει να είναι υψηλό. Η προσθήκη επενδύσεων, όπως ενός ταμείου κεφαλαίων, οι οποίες δεν συσχετίζονται με τις κινήσεις του χρηματιστηρίου στο σύνολό του, συμβάλλουν στον περιορισμό της συνολικής μεταβλητότητας όταν οι αγορές βρίσκονται σε ροή.
Επιστρέφει
Τα ενεργά διαχειριστές επιδιώκουν να ξεπεράσουν τα σημεία αναφοράς τους. Με την ανάθεση μιας μειοψηφίας του χαρτοφυλακίου στην ενεργό διαχείριση, υπάρχει η δυνατότητα για έναν ενεργό διαχειριστή να ξεπεράσει το σημείο αναφοράς, προσθέτοντας έτσι την απόδοση που παράγεται από το συνολικό χαρτοφυλάκιο και οδηγώντας σε αποδόσεις αναφοράς για το χαρτοφυλάκιο στο σύνολό του.
Πώς να εφαρμόσετε τη στρατηγική
Ένα βασικό δορυφορικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να εφαρμοστεί με πολλούς τρόπους. Ένα χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως φαίνεται στο σχήμα 1, είναι απλώς μια πιθανή εφαρμογή. Η στρατηγική αυτή μπορεί επίσης να υλοποιηθεί με τη χρήση διαφόρων συνδυασμών λογαριασμών που διαχειρίζονται χωριστά, αμοιβαίων κεφαλαίων (ETFs), αμοιβαίων κεφαλαίων, μετοχών, ομολόγων και οποιουδήποτε άλλου συνδυασμού επενδύσεων βασικού δείκτη παρακολούθησης σε συνδυασμό με επενδύσεις άλφα.
Η κατώτατη γραμμή
Η βασική-δορυφορική προσέγγιση παρέχει την ευκαιρία να έχετε πρόσβαση στο καλύτερο από όλους τους κόσμους. Οι καλύτερες από τις μέσες επιδόσεις, η περιορισμένη μεταβλητότητα και ο έλεγχος του κόστους συναντώνται σε ένα ευέλικτο πακέτο που μπορεί να σχεδιαστεί ειδικά για να καλύψει τις ανάγκες σας.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Διαχείριση χαρτοφυλακίου
Πώς να ρυθμίσετε και να ανανεώσετε το χαρτοφυλάκιό σας
Σχεδιασμός συνταξιοδότησης
Δημιουργήστε εισόδημα στη συνταξιοδότηση χρησιμοποιώντας τα ETF
Λογαριασμοί αποταμίευσης συνταξιοδότησης
VTIVX: Επισκόπηση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου για τη Συνταξιοδότηση Στόχων Vanguard 2045
Διαχείριση χαρτοφυλακίου
Μάθετε 4 βήματα για την οικοδόμηση ενός κερδοφόρου χαρτοφυλακίου
Αυτοματοποιημένη Επένδυση
E * TRADE Βασικά χαρτοφυλάκια εναντίον TD Ameritrade Essential Portfolios
Αυτοματοποιημένη Επένδυση
Betterment vs. E * TRADE Βασικά χαρτοφυλάκια: Ποια είναι η καλύτερη για εσάς;
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Ορισμός βασικού χαρτοφυλακίου Οι βασικές συμμετοχές είναι οι σημαντικότερες συμμετοχές σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο επειδή έχουν τις μεγαλύτερες προοπτικές. περισσότερη διαφοροποίηση Η διαφοροποίηση είναι μια επενδυτική προσέγγιση, συγκεκριμένα μια στρατηγική διαχείρισης κινδύνων. Μετά από αυτή τη θεωρία, ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων παρουσιάζει μικρότερο κίνδυνο και τελικά αποδίδει υψηλότερες αποδόσεις από μία εκμετάλλευση σε λίγες μόνο. περισσότερα Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος αποτελούμενο από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. περισσότερη διαχείριση κινδύνων στη χρηματοδότηση Στον οικονομικό κόσμο, η διαχείριση κινδύνων είναι η διαδικασία ταυτοποίησης, ανάλυσης και αποδοχής ή μετριασμού της αβεβαιότητας στις επενδυτικές αποφάσεις. Η διαχείριση κινδύνων συμβαίνει κάθε φορά που ένας επενδυτής ή διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου αναλύει και επιχειρεί να ποσοτικοποιήσει το ενδεχόμενο απώλειας μιας επένδυσης. πιο ενεργός προσδιορισμός κινδύνου Ο ενεργός κίνδυνος είναι ένας κίνδυνος που δημιουργεί ένα χαρτοφυλάκιο ή ένα διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο καθώς προσπαθεί να νικήσει τις αποδόσεις του δείκτη αναφοράς με το οποίο συγκρίνεται. περισσότερα ETF των ETFs Ορισμός Ένα ETF των ETFs είναι ένα χρηματιστηριακό χρηματιστήριο (ETF) που παρακολουθεί άλλα ETF και όχι ένα υποκείμενο μετοχικό κεφάλαιο, ομόλογο ή δείκτη. περισσότερο