Ποιος είναι ο John Bogle
Ο John Bogle ήταν ο ιδρυτής του ομίλου Vanguard και ένας σημαντικός υποστηρικτής της επένδυσης στο ευρετήριο. Αναφερόμενος συνήθως ως «Jack», η Bogle έκανε επανάσταση στον κόσμο των αμοιβαίων κεφαλαίων δημιουργώντας επενδυτικό δείκτη, το οποίο επιτρέπει στους επενδυτές να αγοράζουν αμοιβαία κεφάλαια που παρακολουθούν την ευρύτερη αγορά.
Πέθανε στις 16 Ιανουαρίου 2019 στην ηλικία των 89 ετών.
John Bogle στο πρώτο κεφάλαιο ευρετηρίου του πρώτου κόσμου
John Bogle
Ο John Bogle παρακολούθησε το πανεπιστήμιο Princeton, όπου σπούδασε αμοιβαία κεφάλαια. Στην πρώιμη σταδιοδρομία του, εργάστηκε στην Wellington Management πριν ιδρύσει το 1975 την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων του, την Vanguard Group. Με την Vanguard, η Bogle χρησιμοποίησε μια καινοτόμο δομή ιδιοκτησίας στην οποία οι μέτοχοι των αμοιβαίων κεφαλαίων έγιναν μέρος των κεφαλαίων στα οποία επενδύουν. Τα ίδια τα κεφάλαια κατέχουν την επιχείρηση επενδύσεων, καθιστώντας τους επενδυτές του ταμείου έμμεσους ιδιοκτήτες της ίδιας της επιχείρησης. Αυτή η δομή επιτρέπει στην επιχείρηση να ενσωματώνει τυχόν κέρδη στη λειτουργική δομή της, μειώνοντας το επενδυτικό κόστος για τους επενδυτές των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Το 1976, η Bogle παρουσίασε το αμοιβαίο κεφάλαιο Vanguard 500, το οποίο παρακολουθεί τις αποδόσεις του S & P 500 και σημάδεψε το πρώτο χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο που διατίθεται στο εμπόριο σε ιδιώτες επενδυτές. Η μοναδική δομή της Bogle για τη Vanguard κατέστησε επίσης φυσική την εφαρμογή της για την παροχή αμοιβαίων κεφαλαίων χωρίς χρέωση, τα οποία δεν χρεώνουν προμήθεια για αγορές επενδύσεων.
Η Bogle αποχώρησε ως CEO και πρόεδρος της Vanguard το 1999.
John Bogle και παθητική επένδυση
Ο John Bogle συνέβαλε σημαντικά στη δημοτικότητα του δείκτη επένδυσης, στο οποίο ένα ταμείο διατηρεί ένα μείγμα επενδύσεων που παρακολουθούν ένα σημαντικό δείκτη της αγοράς. Η φιλοσοφία της Bogle, σύμφωνα με την οποία οι μέσοι επενδυτές θα δυσκολεύονταν ή θα ήταν αδύνατο να χτυπήσουν την αγορά με την πάροδο του χρόνου, τον οδήγησαν να δώσει προτεραιότητα σε τρόπους μείωσης των δαπανών που σχετίζονται με την επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια. Για παράδειγμα, η Bogle επικεντρώθηκε σε κεφάλαια χωρίς χρέωση με χαμηλό κύκλο εργασιών και απλές επενδυτικές στρατηγικές.
Η φιλοσοφία πίσω από την παθητική επένδυση βασίζεται γενικά στην ιδέα ότι τα έξοδα που σχετίζονται με την επίτευξη υψηλών αποδόσεων στην αγορά ακυρώνουν τα περισσότερα ή όλα τα κέρδη που ένας επενδυτής θα επιτύγχανε με μια παθητική στρατηγική που βασίζεται σε κονδύλια με χαμηλότερο κύκλο εργασιών, αμοιβές διαχείρισης και δείκτες εξόδων. Τα χαρτοφυλάκια των δεικτών ταιριάζουν με αυτό το μοντέλο ωραία επειδή βασίζουν τις συμμετοχές τους σε τίτλους που είναι καταχωρημένοι σε οποιοδήποτε δεδομένο δείκτη. Οι επενδυτές που αγοράζουν μετοχές σε αμοιβαία κεφάλαια δείκτη αποκομίζουν όφελος από την ποικιλομορφία που αντιπροσωπεύουν όλοι οι τίτλοι σε ένα δείκτη. Αυτό προστατεύει από τον κίνδυνο μιας συγκεκριμένης εταιρείας να μειώσει την απόδοση του συνολικού ταμείου. Τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη κινούνται κατά το μάλλον ή ήττον, καθώς οι διαχειριστές πρέπει να εξασφαλίζουν ότι οι συμμετοχές τους ταιριάζουν με εκείνες του ευρετηρίου που ακολουθούν. Αυτό διατηρεί τα τέλη χαμηλότερα για τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη απ 'ό, Τέλος, επειδή τα χρηματιστηριακά ταμεία απαιτούν λιγότερες συναλλαγές για να διατηρήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια με πιο ενεργά συστήματα διαχείρισης, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών τείνουν να παράγουν πιο αποδοτικές φορολογικές αποδόσεις από ό, τι άλλα είδη κεφαλαίων.
