Τα δάνεια μεσοβάνιας είναι ένας συνδυασμός δανειακής και μετοχικής χρηματοδότησης, που χρησιμοποιείται συνήθως στην επέκταση των καθιερωμένων εταιρειών και όχι ως χρηματοδότηση εκκίνησης ή πρώιμης φάσης. Αυτός ο τύπος χρηματοδότησης είναι παρόμοιος με το δανειακό κεφάλαιο, δεδομένου ότι παρέχει στον δανειστή το δικαίωμα να προσαρμόζει τους όρους πρόσβασης στην ιδιοκτησία ή το δικαίωμα συμμετοχής στην εταιρεία εάν το δάνειο δεν επιστραφεί πλήρως και σε εύθετο χρόνο. Αυτοί οι τύποι δανείων διατίθενται σε σύντομο χρονικό διάστημα και συνήθως απαιτούν ελάχιστες εγγυήσεις από τον οφειλέτη. Τα δάνεια με μεσογειακά δάνεια επιβάλλουν σημαντικά υψηλότερα επιτόκια, συνήθως εντός του εύρους από 20% έως 30%.
Μεσογειακή χρηματοδότηση
Η χρηματοδότηση με μεσημβρινά είναι το τμήμα του κεφαλαίου μιας εταιρείας που υπάρχει μεταξύ του ομολογιακού δανείου και των κοινών μετοχών είτε ως χρέος μειωμένης εξασφάλισης, είτε ως προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είτε ως συνδυασμός των δύο. Ορισμένα χαρακτηριστικά γνωρίσματα είναι κοινά στη δομή των ενδιάμεσων δανείων, όπως:
- Σε σχέση με την προτεραιότητα με την οποία καταβάλλονται, αυτά τα δάνεια είναι υποδεέστερα στο ανώτερο χρέος, αλλά ανώτερα από τα κοινά ίδια κεφάλαια. Από τα τυπικά τραπεζικά δάνεια, τα ενδιάμεσα δάνεια απαιτούν υψηλότερη απόδοση από το ανώτερο χρέος και είναι συχνά ακάλυπτα. της αποδόσεως ενός ενδιάμεσου δανείου είναι σταθερή, πράγμα που καθιστά αυτό το είδος ασφάλειας λιγότερο ευνοϊκό από το κοινό μετοχικό κεφάλαιο. Το υποκείμενο χρέος αποτελείται από ένα τρέχον επιτόκιο, την πληρωμή σε είδος και τα δικαιώματα αγοράς. Το προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είναι χαμηλότερο από το χρέος μειωμένης εξασφάλισης, να θεωρηθούν ως ίδια κεφάλαια που προέρχονται από περισσότερα ανώτερα μέλη στη δομή της κεφαλαιακής χρηματοδότησης.
Οι εταιρείες συνήθως αναζητούν χρηματοδότηση μεσογειακής χρηματοδότησης για την υποστήριξη συγκεκριμένων αναπτυξιακών έργων ή εξαγορών. Τα οφέλη για μια επιχείρηση στην απόκτηση χρηματοδότησης με μεσάνυχτα περιλαμβάνουν το γεγονός ότι οι πάροχοι ενδιάμεσου κεφαλαίου είναι συχνά μακροπρόθεσμοι επενδυτές στην εταιρεία. Αυτό διευκολύνει την απόκτηση άλλων τύπων χρηματοδότησης, δεδομένου ότι οι παραδοσιακοί πιστωτές θεωρούν γενικά μια εταιρεία με μακροπρόθεσμους επενδυτές σε πιο ευνοϊκό κλίμα και, ως εκ τούτου, είναι πιθανότερο να επεκτείνουν την πίστωση και τους ευνοϊκούς όρους της εταιρείας αυτής.
Μεσογειακά δάνεια
Μεσογειακά δάνεια συμβάλλουν στη δημιουργία περισσότερων κεφαλαίων για μια επιχείρηση, πέρα από το να της επιτρέψουν να αυξήσει την απόδοση της καθαρής θέσης και να επιδείξει υψηλότερο κέρδος από την κατώτατη γραμμή. Τα ενδιάμεσα δάνεια συνήθως δεν απαιτούν πληρωμή κατά τη διάρκεια του χρέους, μόνο στο τέλος της θητείας. Αυτό επιτρέπει σε μια εταιρεία να βελτιώσει την ταμειακή της ροή. Η εταιρεία μπορεί επίσης να χρησιμοποιήσει τα πρόσθετα διαθέσιμα κεφάλαια για να εξοφλήσει άλλα υφιστάμενα χρέη, να επενδύσει κεφάλαιο κίνησης, να αναπτύξει προϊόντα ή να χρηματοδοτήσει την επέκταση της αγοράς. Η εταιρεία μπορεί επίσης να επιθυμεί να κρατήσει τα πρόσθετα μετρητά και να της επιτρέψει να συσσωρεύεται στον ισολογισμό της, αναζητώντας πιθανές μελλοντικές ευκαιρίες για την καλύτερη αξιοποίηση των κεφαλαίων.
