Οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές επιτρέπουν στις επιχειρήσεις να αυξήσουν το μερίδιο αγοράς τους, να επεκτείνουν τη γεωγραφική τους εμβέλεια και να γίνουν μεγαλύτεροι παίκτες στις βιομηχανίες τους. Ωστόσο, όταν μια εταιρεία αποκτά ένα άλλο, παίρνει το καλό και το κακό. Εάν η εταιρεία-στόχος είναι φορτωμένη με χρέη, αποκατασταθεί σε αγωγές ή παραβιάζεται από αποδιοργανωμένα οικονομικά αρχεία, τα θέματα αυτά γίνονται τα προβλήματα της νέας εταιρείας που πρέπει να αντιμετωπιστούν. Τα οφέλη από τις εξαγορές συχνά αντισταθμίζονται όταν η απορροφούσα εταιρεία αποκτά επίσης έναν κατάλογο δαπανηρών προβλημάτων.
Πριν από μια απόκτηση, είναι επιτακτική ανάγκη μια επιχείρηση να αξιολογήσει εάν ο στόχος της είναι ένας καλός υποψήφιος. Ένας καλός υποψήφιος για εξαγορά έχει δίκιο, έχει εύχρηστο χρέος, ελάχιστη διαφορά και καθαρή οικονομική κατάσταση.
Αξιολόγηση μιας εξαγοράς
Το πρώτο βήμα στην αξιολόγηση ενός υποψήφιου αγοραστή είναι να καθορίσει εάν η ζητούμενη τιμή είναι λογική. Οι μετρήσεις που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να τοποθετήσουν μια αξία σε έναν στόχο απόκτησης ποικίλλουν από τη βιομηχανία στη βιομηχανία. ένας από τους κύριους λόγους εξαγορών δεν επιτυγχάνεται είναι ότι η ζητούμενη τιμή για την εταιρεία-στόχο υπερβαίνει αυτές τις μετρήσεις.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν το χρέος της εταιρείας στόχου. Μια εταιρεία με εύλογο χρέος με υψηλό επιτόκιο που μια μεγαλύτερη εταιρεία θα μπορούσε να αναχρηματοδοτήσει πολύ λιγότερο συχνά είναι ένας πρώτος υποψήφιος για εξαγορά. οι ασυνήθιστα υψηλές υποχρεώσεις θα πρέπει να στείλουν μια κόκκινη σημαία σε δυνητικούς επενδυτές.
Ενώ οι περισσότερες επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν μια αγωγή μια φορά-λίγο-τεράστιες εταιρείες όπως η Walmart παίρνουν μηνύσεις αρκετά συχνά-ένας καλός υποψήφιος εξαγοράς είναι ένας που δεν ασχολείται με ένα επίπεδο των διαφορών που υπερβαίνει ό, τι είναι λογικό και κανονικό για τη βιομηχανία και το μέγεθός του.
Ένας καλός στόχος εξαγοράς έχει καθαρές, οργανωμένες οικονομικές καταστάσεις. Αυτό διευκολύνει τον επενδυτή να κάνει τη δέουσα επιμέλεια και να εκτελέσει την εξαγορά με εμπιστοσύνη. Συμβάλλει επίσης στην αποτροπή της αποκάλυψης ανεπιθύμητων εκπλήξεων μετά την ολοκλήρωση της εξαγοράς.
