Πίνακας περιεχομένων
- Λίγο φόντο
- Κατανοώντας τους αναβάτες
- Πώς λειτουργούν οι τύποι αναβατών
- Το κόστος των αναβατών
- Ζυγίζοντας το κόστος των αμοιβών αναβάτη
- Συμπέρασμα
Οι παροχείς επιδόματος διαβίωσης και θανάτου που είναι διαθέσιμοι στις περισσότερες συμβάσεις μεταβλητής πρόσοδος μπορούν να παρέχουν πολλούς τύπους προστασίας για τους ιδιοκτήτες και τους δικαιούχους των συμβάσεων.
Οι επιβάτες των παροχών διαβίωσης και θανάτου είναι προαιρετικά πρόσθετα σε σύμβαση αμοιβών. Οι εγγυήσεις που προσφέρουν έρχονται με ένα κόστος που θα πρέπει να σταθμίσετε προσεκτικά για να αποφασίσετε εάν δικαιολογούνται. Όλοι οι αναβάτες δεν είναι οι ίδιοι, γι 'αυτό είναι σημαντικό να καταλάβετε πώς λειτουργούν, ποιος τύπος είναι σωστός για εσάς ή αν χρειάζεστε ένα.
Βασικές τακτικές
- Οι αναβάτες παροχών διαβίωσης και θανάτου είναι προαιρετικά πρόσθετα σε συμβόλαιο συνταξιοδότησης που μπορείτε να αγοράσετε με επιπλέον χρέωση. Ένας εισοδηματικός έμπορος εγγυάται μια πληρωμή ενώ ο ένοικος είναι ακόμα ζωντανός. Ένας αναβάτης παροχών θανάτου προστατεύει τους δικαιούχους από μια μείωση της αξίας της προσόδου. Όχι όλοι οι αναβάτες είναι ίδιοι. είναι σημαντικό να κατανοήσετε τον τρόπο με τον οποίο λειτουργούν και αν το κόστος τους σας κάνει αξίζει τον κόπο.
Living and Death Benefit Riders: Ένα κομμάτι του ιστορικού
Οι συμβάσεις πρόωρης συνταξιοδότησης που προσφέρθηκαν για πρώτη φορά από ασφαλιστικούς φορείς πριν από περισσότερο από έναν αιώνα ήταν σχετικά απλά μέσα. Σχεδιάστηκαν έτσι ώστε να ασφαλίζονται έναντι του κινδύνου επιβίωσης ή επιβίωσης του εισοδήματός τους και προσέφεραν εγγυημένη εισοδηματική ροή στους ανερχόμενους με αντάλλαγμα είτε κατ 'αποκοπή ποσό είτε περιοδικές πληρωμές. Αλλά οι συμβάσεις πρόωρης συνταξιοδότησης έχουν γίνει ολοένα και πιο περίπλοκες κατά τη διάρκεια των ετών.
Οι μεταβλητές προσόδους εισήχθησαν στη δεκαετία του 1980 και σύντομα ακολουθήθηκε μεταβλητή ασφάλιση ζωής. Επειδή αυτά τα οχήματα διαθέτουν πλέον δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία συνταξιοδότησης τόσο για ιδιώτες όσο και για εταιρείες, η σημασία της διατήρησης του ενεργητικού τους έχει γίνει ένα κρίσιμο ζήτημα. Αυτό έχει οδηγήσει στη δημιουργία ενός αριθμού ειδικών ασφαλιστών που παρέχουν διαφορετικούς τύπους προστασίας των επιδομάτων διαβίωσης και θανάτου στους κατόχους συμβάσεων.
Κατανόηση των οδηγών ωφέλειας ζωής και θανάτου
Όλοι οι ασφαλιστικοί αναβάτες που προσφέρονται στο πλαίσιο μεταβλητών συμβάσεων και πολιτικών εμπίπτουν σε μία από τις δύο κατηγορίες: 1) οι υποψήφιοι διατροφής εξασφαλίζουν γενικά κάποιο είδος καθορισμένης αποζημίωσης ενώ ο ασφαλισμένος ή ο έσοδος εξακολουθεί να είναι ζωντανός και 2) οι παροχές θανάτου προστατεύουν τους δικαιούχους από τις μειώσεις των συμβατικών αξιών λόγω των συνθηκών της αγοράς.
Οι επιβάτες των παροχών διαβίωσης και θανάτου είναι επωφελείς μόνο όταν η αξία της σύμβασης είναι μικρότερη από τη συμβατική αξία που εγγυάται ο αναβάτης.
Υπάρχουν πολλές συγκεκριμένες μορφές κάθε τύπου αναβάτη και, φυσικά, δεν είναι ελεύθερες. Ο καθένας που αγοράζει ο αντισυμβαλλόμενος θα επιβαρυνθεί με μηνιαία, τριμηνιαία, διμηνιαία ή ετήσια χρέωση. Ορισμένες παροχές διαβίωσης εγγυώνται τον κύριο υπόχρεο του συμβολαίου και άλλοι εγγυώνται ένα ορισμένο ποσοστό υποθετικής ανάπτυξης, εφόσον πληρούνται ορισμένες προϋποθέσεις. Ο μοτοσικλετιστής, για παράδειγμα, μπορεί να σας ζητήσει να ακυρώσετε τη σύμβαση αντί να κάνετε συστηματική απόσυρση.
Ομοίως, ορισμένοι αναβάτες παροχών θανάτου παρέχουν μεγαλύτερη προστασία από άλλες. Μπορεί κανείς να εγγυηθεί μόνο το αρχικό ποσό του κεφαλαίου που επενδύθηκε, μείον τυχόν αποσύρσεις και ένα άλλο μπορεί να παρέχει ένα όφελος θανάτου ίσο με την υψηλότερη καταγεγραμμένη αξία της σύμβασης.
Πώς λειτουργούν οι τύποι αναβατών
Βασικός αναβάτης ωφέλειας ζωής
Ο Frank προμηθεύεται συμβόλαιο μεταβλητής πρόσοδος ύψους 100.000 δολαρίων με βασικό εισόδημα ζωής. Επενδύει τα περιουσιακά στοιχεία στο πλαίσιο της σύμβασης σε ένα χαρτοφυλάκιο υπο-λογιστικών λογαριασμών που έχουν κακή απόδοση. Ο λογαριασμός αξίζει μόνο $ 75.000 αρκετά χρόνια αργότερα όταν εκκαθαρίζει τη σύμβαση. Θα εξακολουθεί να λαμβάνει $ 100.000 επειδή αγόρασε τον αναβάτη.
Ενισχυμένος αναβάτης ωφέλειας ζωής
Η Nancy επενδύει 150.000 δολάρια σε μεταβλητή πρόσοδο στην ηλικία των 35 ετών. Διαθέτει τα έσοδα μεταξύ πολλών διαφορετικών υπολόγων στο πλαίσιο της σύμβασης και αγοράζει έναν ενισχυμένο εισόδημα για τα επιδόματα διαβίωσης που εγγυάται ένα υποθετικό ρυθμό ανάπτυξης 6% ετησίως.
Στην ηλικία των 60 ετών, η πραγματική αξία της σύμβασής της είναι $ 400.000. Αλλά εάν αποφασίσει να ακυρώσει τη σύμβασή της και να δεσμευτεί για ένα εγγυημένο ρεύμα εισοδήματος (και αυτή η επιλογή είναι συχνά μη αναστρέψιμη) τότε ο ενισχυμένος αναβάτης της θα της καταβάλει ένα ρεύμα εισοδήματος που βασίζεται σε μια υποθετική αξία περίπου $ 643.000 (ίση με $ 150.000 που αυξάνεται κατά 6% ετησίως για 25 χρόνια).
Βασικός αναβάτης παροχών θανάτου
Η Tom αγοράζει σύμβαση ύψους $ 200.000 σε ηλικία 50 ετών. Η σύμβαση αυξάνεται όμορφα για 15 χρόνια και στη συνέχεια αποδεκατίζεται από μια ισχυρή αγορά αρκούδων. Ο Τομ πεθαίνει στην ηλικία των 70 ετών, όταν η σύμβασή του έχει μόνο 185.000 δολάρια. Ο μοτοσικλετιστής υπαγορεύει ότι ο δικαιούχος του θα λάβει τα αρχικά $ 200, 000 που επενδύθηκαν στη σύμβαση.
Ενισχυμένος αναβάτης παροχών θανάτου
Η Elizabeth επενδύει $ 100.000 σε σύμβαση στην ηλικία των 45 ετών και κατανέμει τα έσοδα μεταξύ πολλών επιθετικών υπολόγων που επενδύουν σε μικρού και ανώτατου ορίου κεφαλαιακά και ξένα νομίσματα. Στην ηλικία των 55 ετών, η σύμβαση ανέρχεται σε 175.000 δολάρια αλλά μειώνεται στα 125.000 δολάρια τα επόμενα πέντε χρόνια. Η Elizabeth πεθαίνει στην ηλικία των 60 ετών, αλλά ο δικαιούχος της θα λάβει 175.000 δολάρια - την υψηλότερη καταγραφόμενη αξία στην ιστορία της σύμβασης.
Αυτά τα παραδείγματα δείχνουν μόνο μερικούς από τους τύπους αναβατών που είναι διαθέσιμοι. Παρόλο που οι περισσότεροι αερομεταφορείς προσφέρουν όλους τους αναβάτες που περιγράφονται παραπάνω, πολλοί προσφέρουν και άλλους τύπους εξειδικευμένων αναβατών. συμπεριλαμβανομένων εκείνων που παρέχουν συγκεκριμένη προστασία έναντι διαφόρων περιστάσεων που μπορούν να αφήσουν αναιρεσείοντες και δικαιούχους με ποσό μικρότερο από το ποσό της αρχικής επένδυσης ή την αύξηση της σύμβασης.
Το κόστος των αναβατών
Οι οδηγοί έρχονται με κόστος που μειώνει την αξία της σύμβασης κάθε χρόνο. Για παράδειγμα, ο αναβάτης στο βασικό σενάριο διαβίωσης θα μπορούσε να χρεώσει ετήσιο τέλος ύψους 1% της αξίας της σύμβασης. Το τέλος αυτό αξιολογείται σε ετήσια βάση, ανεξάρτητα από την εκτέλεση της σύμβασης. Έτσι, αν η αξία της σύμβασης μειωθεί σε $ 88.000 κατά το δεύτερο έτος της σύμβασης, ο αναβάτης θα αφαιρέσει επιπλέον 880 δολάρια από την αξία της σύμβασης.
Φυσικά, ο ιδιοκτήτης της σύμβασης θα μπορούσε στη συνέχεια να υπολογίζει στην επιστροφή του κύριου υπόχρεου στη σύμβαση, ανεξάρτητα από την εκτέλεση της σύμβασης. Οι επιβάτες των παροχών διαβίωσης και θανάτου μειώνουν την αξία της σύμβασης εάν η απόδοση των υπολόγων αποδειχθεί μεγαλύτερη από ό, τι υποσχέθηκε ο αναβάτης.
Ζυγίζοντας το κόστος των αμοιβών αναβάτη
Τα ακόλουθα παραδείγματα απεικονίζουν τον αντίκτυπο των αμοιβών αναβάτη και το αν η προσθήκη ή η μη προσθήκη μιας σύμβασης σε προσόδου έχει νόημα.
Μέση αύξηση υποαπολογισμού
Ο Alan αγοράζει συμβόλαιο αξίας 200.000 δολαρίων και επιλέγει και τους δύο ενισχυμένους αναβάτες ζωντανών και θανάτων. Το συνολικό κόστος και των δύο είναι 2, 5% ετησίως. Η σύμβασή του αυξάνεται με μέσο ρυθμό 7% ετησίως, αλλά το κόστος των αναβατών μειώνει τον πραγματικό ρυθμό ανάπτυξης του σε 4, 5% ετησίως. Μπορεί να τύχει των εγγυήσεων των μοτοσικλετιστών απλώς και μόνο επειδή το κόστος αυτών των αναβατών έχει μειώσει επαρκώς τον ρυθμό ανάπτυξής του ώστε να ενεργοποιήσει αυτές τις εγγυήσεις.
Αυτό το παράδειγμα απεικονίζει την επίδραση που έχει το κόστος των αναβατών στις επιδόσεις των υποκεφαλαίων. Προκειμένου να ξεπεράσουν το κόστος των αναβατών, οι περισσότεροι κάτοχοι συμβολαίων είναι μάλλον σοφοί να επενδύσουν τα χρήματά τους σε πιο επιθετικούς υπολογισμούς, επειδή έχουν τη δυνατότητα να αναπτυχθούν αρκετά με την πάροδο του χρόνου ώστε να επιτρέψουν στον κάτοχο της σύμβασης απλώς να αποσύρει την τρέχουσα αξία της σύμβασης.
Επιθετική ανάπτυξη υποαπολογισμού
Η Alan επενδύει τα 200.000 δολάρια στη σύμβαση που περιγράφεται παραπάνω σε επιθετικούς υπολογισμούς που έχουν ιστορικά καταγραφεί μέση ετήσια απόδοση (AAR) από 10% έως 12% ετησίως, αν και με σημαντική αστάθεια. Αν αυτό το μοτίβο συνεχίσει, θα πραγματοποιήσει μέσο κέρδος από 7, 5% έως 9, 5% ετησίως αφού αφαιρεθεί το κόστος των αναβατών.
Κατά συνέπεια, όταν ξεκινάει να κάνει αναλήψεις 25 χρόνια αργότερα, η σύμβασή του θα μπορούσε εύκολα να αξίζει από 2 έως 3 εκατομμύρια δολάρια, ανάλογα με διάφορους παράγοντες. Εάν οι μοτοσικλετιστές εγγυώνται μόνο τις πληρωμές βάσει αύξησης 6% ετησίως, τότε ουσιαστικά σπαταλά τα χρήματά του αγοράζοντάς τους, με τον ίδιο τρόπο όπως αυτοί που πληρώνουν ασφάλιση αυτοκινήτου και δεν υποβάλλουν απαίτηση, δεν βλέπουν πραγματική απόδοση των χρημάτων τους. Θα ήταν καλύτερα χωρίς τους αναβάτες σε αυτή την περίπτωση.
Συμπέρασμα
Σήμερα, οι προσόδους και τα διάφορα πρόσθετα τους απέχουν πολύ από τους απλούς επενδυτικούς οίκους που ξεκίνησαν. Είναι πολύπλοκες και συχνά πολύπλοκες γλώσσες για να ταιριάζουν. Έτσι, εάν σκέφτεστε να αγοράσετε μια προσόδου ή προσθέτοντας έναν αναβάτη σε μια υπάρχουσα προσόδου, είναι σημαντικό να καταλάβετε πώς λειτουργούν. Είναι σημαντικό να διαπιστώσετε αν το κόστος του αναβάτη θα αντισταθμίσει ή όχι τα οφέλη και ακόμη και να διαπιστώσετε αν χρειάζεστε ή όχι έναν οδηγό.
