Τα λειτουργικά έσοδα και τα έσοδα είναι σημαντικές μετρήσεις που δείχνουν και τα δύο χρήματα από μια εταιρεία. Ωστόσο, οι δύο αριθμοί είναι διαφορετικοί τρόποι έκφρασης των κερδών μιας εταιρείας και έχουν διαφορετικές εκπτώσεις και πιστώσεις που εμπλέκονται στους υπολογισμούς τους. Παρ 'όλα αυτά, τόσο τα έσοδα όσο και τα λειτουργικά έσοδα είναι απαραίτητα για την ανάλυση αν μια εταιρεία έχει καλές επιδόσεις.
κλειδιά
- Το εισόδημα είναι το συνολικό ποσό εισοδήματος που παράγεται από μια εταιρεία για την πώληση των αγαθών ή υπηρεσιών της πριν από την έκπτωση οποιωνδήποτε εξόδων. Το λειτουργικό εισόδημα είναι το άθροισμα των κερδών μιας εταιρείας μετά την αφαίρεση των τακτικών, επαναλαμβανόμενων δαπανών και δαπανών της. Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο τα στοιχεία μπορεί να είναι ένα σημαντικό βαρόμετρο της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης.
Τι είναι τα έσοδα;
Έσοδα είναι το συνολικό ποσό εισοδήματος που παράγεται από μια εταιρεία για την πώληση των αγαθών ή υπηρεσιών της. Αναφέρεται στο ποσό που δημιουργείται πριν από τη λήψη τυχόν εξόδων - όπως εκείνων που εμπλέκονται στη λειτουργία της επιχείρησης. Τα έσοδα ονομάζονται συχνά "κορυφαία γραμμή" επειδή βρίσκονται στην κορυφή της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων. Έτσι, όταν μια εταιρεία λέγεται ότι έχει "κορυφαία ανάπτυξη", σημαίνει τα έσοδα της εταιρείας - τα χρήματα που παίρνει-αυξάνεται.
Τα έσοδα αναφέρονται επίσης συχνά ως καθαρές πωλήσεις. Από τεχνική άποψη, οι καθαρές πωλήσεις αφορούν έσοδα μείον τυχόν αποδόσεις αγορασθέντων εμπορευμάτων.
Τα έσοδα ή οι καθαρές πωλήσεις αφορούν μόνο τα έσοδα που σχετίζονται με την επιχείρηση (το ισοδύναμο του εισοδήματος από ένα άτομο). Αν η εταιρεία έχει άλλες πηγές εσόδων από επενδύσεις, για παράδειγμα, το εισόδημα δεν θεωρείται έσοδο, αφού δεν ήταν το αποτέλεσμα της κύριας δραστηριότητας. Τα τυχόν επιπλέον έσοδα λογίζονται χωριστά στους ισολογισμούς και τις οικονομικές καταστάσεις.
Τι είναι το λειτουργικό εισόδημα;
Τα έσοδα, όπως αναφέραμε, αφορούν τα κέρδη πριν από την αφαίρεση οποιωνδήποτε εξόδων ή εξόδων. Αντίθετα, το λειτουργικό εισόδημα είναι το κέρδος μιας επιχείρησης μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων, τα οποία είναι τα έξοδα λειτουργίας της καθημερινής επιχείρησης. Τα λειτουργικά έσοδα βοηθούν τους επενδυτές να διαχωρίζουν τα κέρδη από τις λειτουργικές επιδόσεις της εταιρείας εξαιρώντας τους τόκους και τους φόρους.
Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν τα έξοδα πώλησης, τα γενικά & διοικητικά έξοδα (Π & ΓΔ), τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις. Τα λειτουργικά έσοδα δεν περιλαμβάνουν χρήματα που προέρχονται από επενδύσεις σε άλλες εταιρείες ή από μη λειτουργικά έσοδα, φόρους και έξοδα τόκων. Εξαιρούνται επίσης: οποιαδήποτε ειδικά ή μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία, όπως τα μετρητά που καταβλήθηκαν για διακανονισμό αγωγής.
Τα λειτουργικά έσοδα μπορούν επίσης να υπολογιστούν αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα από το μικτό κέρδος. το μεικτό μεικτό κέρδος είναι τα συνολικά έσοδα μείον το κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS_.
Λειτουργικά έσοδα
Παράδειγμα πραγματικού βίου για έσοδα και λειτουργικά έσοδα
Τα έσοδα μιας επιχείρησης και τα λειτουργικά έσοδά της μπορούν να καταλήξουν σε δυο δραματικά διαφορετικούς αριθμούς.
Ακολουθεί ένα παράδειγμα όπου επισημαίνονται τα λειτουργικά έσοδα και τα έσοδα για να απεικονίζονται οι διαφορές μεταξύ των δύο αριθμών. Η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων είναι για την JC Penney από το τέλος του 2017 όπως αναφέρεται στην ετήσια δήλωση της 10K. Σημειώστε ότι:
- Τα συνολικά έσοδα ή οι συνολικές καθαρές πωλήσεις της εταιρείας ήταν οι ίδιες. Οι καθαρές πωλήσεις ανέρχονται στα έσοδα μείον τα επιστραφέντα εμπορεύματα, τα οποία είναι κοινά για τους λιανοπωλητές. Το λειτουργικό εισόδημα βρίσκεται πιο κάτω από τη κατάσταση μετά την αφαίρεση των δαπανών που σχετίζονται με τη λειτουργία του έτους. Τα έξοδα περιλάμβαναν το κόστος των πωληθέντων προϊόντων ύψους 8, 1 δισ. Δολαρίων και των γενικών και διοικητικών εξόδων ή των δαπανών που δεν συνδέονται άμεσα με την παραγωγή, ύψους 3, 4 δισ. Δολαρίων για συνολικά 12, 39 δισ. Δολάρια (που επισημαίνονται με κόκκινο χρώμα).
Συνοψίζοντας: Η JC Penney κέρδισε 116 εκατομμύρια δολάρια σε λειτουργικά έσοδα, ενώ κέρδισε συνολικά έσοδα ύψους 12, 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Μόνο τα έσοδα ύψους 12, 5 δισ. Δολαρίων εμφανίζονται εντυπωσιακά στην αρχή, αλλά όταν υπολογίσαμε τα έξοδα, τα λειτουργικά έσοδα ήταν μόνο 116 εκατ. Δολάρια. Επίσης, θα παρατηρήσετε ότι το καθαρό εισόδημα-το πραγματικό κέρδος της εταιρείας, γνωστό και ως κατώτατο όριο- είναι στην πραγματικότητα αρνητικό 116 εκατομμύρια δολάρια.
Με άλλα λόγια, η JC, Penney σημείωσε ζημία για το έτος των 116 εκατομμυρίων δολαρίων μετά την αφαίρεση των τόκων που καταβλήθηκαν για το οφειλόμενο χρέος της. Πληρώνει εκείνο το χρέος που το έβαλε στο κόκκινο. Παρόλα αυτά, η διαφορά μεταξύ του αριθμού εσόδων και του αριθμού εσόδων από εργασίες είναι εντυπωσιακή.
Η κατώτατη γραμμή
Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο αριθμών δείχνει γιατί η ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων μπορεί να αποτελέσει πρόκληση. Γι 'αυτό πρέπει να εξετάσετε πολλαπλές μετρήσεις για τον υπολογισμό της κερδοφορίας μιας εταιρείας πριν επενδύσετε. Αν θεωρήσατε ακριβώς τα έσοδα της Penney, θα φαινόταν ότι θα μπορούσε να μεταφέρει τις πληρωμές τόκων ύψους 325 εκατομμυρίων δολαρίων χωρίς κανένα πρόβλημα. Αλλά όταν βλέπετε πόσο μικρά λειτουργικά έσοδα είναι, συνειδητοποιείτε ότι αυτή η εταιρεία θα μπορούσε εύκολα να βυθιστεί κάτω από το βάρος των υποχρεώσεων εξυπηρέτησης της - κάτι που πρέπει να εξετάσει πριν αγοράσει το απόθεμά της.
