Ο καιρός επηρεάζει την καθημερινότητά μας και τις μεγάλες επιχειρήσεις, παρουσιάζοντας σημαντικά οφέλη και κινδύνους με βάση τη μεταβλητότητα των καιρικών συνθηκών όπως η θερμοκρασία, ο άνεμος, οι βροχοπτώσεις, η χιονόπτωση κ.λπ. Η Germanwatch αναφέρει ότι μεταξύ του 1997 και του 2016, Το ΑΕΠ επηρεάστηκε αρνητικά από τις καιρικές συνθήκες. Για να μετριαστούν οι κίνδυνοι που προκύπτουν από τους βλαβερές καιρικές συνθήκες, τα παράγωγα καιρού έχουν αποκτήσει τεράστια δημοτικότητα.
Αυτό το άρθρο εξετάζει τη χρήση των παραγώγων του καιρού, τον τρόπο με τον οποίο διαφέρουν από τα συνδεδεμένα παράγωγα επί εμπορευμάτων, το πώς λειτουργούν τα διάφορα παράγωγα καιρού και ποιοι είναι οι κορυφαίοι παίκτες στη σφαίρα των καιρικών παραγώγων.
Χρήση Παραγώγων Καιρού
Τα ακόλουθα σενάρια δείχνουν τη χρήση των παραγώγων καιρού:
- Οι εταιρείες ενέργειας μπορούν να εισέλθουν σε παράγωγα καιρού για να εξαλείψουν τους κινδύνους από διαφορετικές θερμοκρασίες που οδηγούν σε αβέβαιη ζήτηση και προσφορά για τις επιχειρήσεις ενέργειας, χρησιμότητας και ενέργειας. Για να εξαλειφθεί ο κίνδυνος κακής παραγωγής καλλιεργειών λόγω κακοκαιρίας, οι γεωργικές επιχειρήσεις μπορούν να εισέλθουν σε συμβάσεις παραγώγων, οι οποίες περιλαμβάνουν περιπτώσεις ισχυρών βροχών ή χαμηλών βροχών, δυσμενών συνθηκών θερμοκρασίας ή επιπτώσεων από ισχυρούς ανέμους ή χιονοπτώσεις. οργανωμένες εταιρείες, ξενάγηση και ταξιδιωτικές εταιρείες ή θεματικά πάρκα υπαίθρου - για τον μετριασμό των αρνητικών επιπτώσεων της βροχής στην επιχείρηση των εκδηλώσεών τους. Οι ασφαλιστικές εταιρείες, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και ακόμη και οι κυβερνήσεις εμπορεύονται παράγωγα καιρού, για λόγους αντιστάθμισης κινδύνου. για κερδοσκοπικές ευκαιρίες στοιχηματισμού ή αρμπιτράζ σε καιρικές συνθήκες
Οι εταιρείες κοινής ωφέλειας, ενέργειας και ενέργειας είναι οι μεγαλύτεροι παράγοντες στην αγορά παραγώγων καιρού.
Παραδείγματα παραγώγων του καιρού και πώς λειτουργούν
- Τα παράγωγα για τις καιρικές συνθήκες εισήχθησαν γύρω στα μέσα της δεκαετίας του '90 ως προϊόντα OTC μεταξύ δύο μεμονωμένων μερών, κυρίως υπό όρους (όπως και αν η θερμοκρασία υπερέβαινε τους βαθμούς 'Z', ένα από τα μέρη θα προσέφερε άλλη μια έκπτωση για δολάρια 'Y'). Σύντομα έγιναν αρκετά δημοφιλείς ώστε να συμπεριληφθούν στις ανταλλαγές ως διαπραγματεύσιμα μελλοντικά συμβόλαια, επιλογές, συμφωνίες ανταλλαγής και δικαιώματα προαίρεσης σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Η CME σήμερα προσφέρει παράγωγα καιρού ειδικά για τοποθεσίες - πόλεις όπως το Des Moines ή το Λας Βέγκας και τις παγκόσμιες πόλεις στην Ευρώπη και την Ασία ειδικά για τη θερμοκρασία προϊόντα. Τα παράγωγα του θερμοσίφωνα προσδιορίζουν πόσο η θερμοκρασία ποικίλλει από τον μηνιαίο ή εποχιακό μέσο όρο σε μια καθορισμένη πόλη / περιοχή. Οι διακυμάνσεις κλιμακώνονται σε δείκτες με βάση το δολάριο, επιτρέποντας μια ποσοτικοποιημένη τιμή δολαρίου για διακυμάνσεις της θερμοκρασίας. Οι συμβάσεις συνδέονται με τον δείκτη για τις ημέρες βαθμού θέρμανσης (HDD) και τις ημέρες βαθμού ψύξης (CDD) με βάση το καθορισμένο όριο θερμοκρασίας 65 ° F ΗΠΑ (18 ° C στην Ευρώπη). Αυτές οι τιμές υποδεικνύουν μια ποσότητα διαθέσιμων πόρων που χρειάζονται για θέρμανση ή ψύξη. Αν η θερμοκρασία πέσει κάτω από αυτό το κατώφλι, δηλ. 35 ° F που υποδεικνύει την απαίτηση θέρμανσης, τότε η τιμή του σκληρού δίσκου είναι 30 (65-35) και η τιμή CDD είναι μηδενική, καθώς δεν απαιτείται ψύξη. Για θερμοκρασίες πάνω από αυτό το όριο των 65 ° F, δηλαδή στους 85 ° F, ο σκληρός δίσκος θα είναι μηδέν, καθώς δεν απαιτείται θέρμανση, ενώ η τιμή CDD θα είναι 20 (85-65). Κάθε σύμβαση αποτιμάται για κάθε ημέρα (ή μήνα) την τιμή του σκληρού δίσκου ή του CDD κατά 20 €. Για την πρώτη περίπτωση (HDD = 30 και CDD = 0), η τιμή της σύμβασης HDD θα είναι $ 600 και η CDD θα είναι μηδενική. Για τη δεύτερη περίπτωση (HDD = 0 και CDD = 20), η τιμή της σύμβασης HDD θα είναι μηδέν και η σύμβαση CDD θα είναι $ 400. Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω μηχανισμό, μπορεί να αναλάβει τις κατάλληλες εμπορικές θέσεις για τον μετριασμό των ειδικών κινδύνων της θερμοκρασίας, όπως αντιλαμβάνονται οι αντίστοιχες επιχειρήσεις τους.
Καιρικές συνθήκες έναντι παραγώγων εμπορευμάτων
Ένα σημαντικό στοιχείο που διαφοροποιεί τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας / παράγωγα επί εμπορευμάτων (ηλεκτρική, ηλεκτρική, γεωργική) και τα παράγωγα καιρού είναι ότι το προηγούμενο σύνολο επιτρέπει την αντιστάθμιση της τιμής βάσει συγκεκριμένου όγκου, ενώ ο τελευταίος προσφέρει αντιστάθμιση της πραγματικής χρησιμοποίησης ή της απόδοσης, Ενταση ΗΧΟΥ. Π.χ., μπορεί να κλειδωθεί η τιμή των βαρελιών του αργού πετρελαίου ή των X bushels από το καλαμπόκι αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου ή συμβόλαια καλαμποκιού αντίστοιχα. Αλλά η είσοδος σε παράγωγα καιρού επιτρέπει την αντιστάθμιση του συνολικού κινδύνου για απόδοση και αξιοποίηση. Η εμβάπτιση θερμοκρασίας κάτω από 10 μοίρες θα έχει ως αποτέλεσμα την πλήρη καταστροφή της καλλιέργειας σίτου. βροχή τα Σαββατοκύριακα στο Λας Βέγκας θα επηρεάσει περιηγήσεις στην πόλη. Ως εκ τούτου, ο συνδυασμός παραγώγων καιρικών παραγώγων και παραγώγων βασικών προϊόντων είναι ο καλύτερος τρόπος για τον μετριασμό του συνολικού κινδύνου.
Η κατώτατη γραμμή
Η αγορά του παραγώγου καιρού έχει αυξηθεί παγκοσμίως, με μεγάλες επενδύσεις από διάφορους συμμετέχοντες. Τα καιρικά όργανα είναι ένα χρήσιμο μέσο για τον μετριασμό των κινδύνων για ειδικές συνθήκες καιρού. Ανάλογα με τις ανάγκες, μπορούν να χρησιμοποιηθούν συγκεκριμένα παράγωγα καιρού ή ένας ισορροπημένος συνδυασμός καιρού και παραδοσιακών παραγώγων βασικών εμπορευμάτων για αντιστάθμιση
