Πίνακας περιεχομένων
- 1. Αγορές Επιστρέψτε στο Μέσο
- 2. Αντίθετα υπέρβαση
- 3. Οι υπερβολές δεν είναι ποτέ μόνιμες
- 4. Διορθώσεις Μην πηγαίνετε στο πλάι
- 5. Αγοράστε περισσότερα στο επάνω μέρος, λιγότερο στο κατώτατο σημείο
- 6. Ο φόβος και η απληστία είναι ισχυρότεροι
- 7. Αγορές: ισχυρότερη και ασθενέστερη
- 8. Οι αγορές αρκούδων έχουν τρία στάδια
- 9. Εμπειρογνώμονες και προγνώσεις μυαλού
- 10. Οι αγορές ταύρων είναι πιο διασκεδαστικές
- Η κατώτατη γραμμή
Ο Bob Farrell πέρασε δεκαετίες ως επικεφαλής έρευνας στην Merrill Lynch, καθιερώνοντας τον εαυτό του ως έναν από τους κορυφαίους αναλυτές της αγοράς στην Wall Street. Οι γνώσεις του σχετικά με την τεχνική ανάλυση και τις γενικές τάσεις της αγοράς χαρακτηρίστηκαν ως "10 κανόνες αγοράς που πρέπει να θυμάστε" και έχουν διανεμηθεί ευρέως από τότε. Εδώ, εξετάζουμε αυτά τα διαχρονικά αξιώματα και πώς μπορούν να σας βοηθήσουν να επιτύχετε καλύτερες αποδόσεις.
Βασικές τακτικές
- Οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη ότι οι τιμές δεν παραμένουν οι ίδιες και οι διορθώσεις είναι αναπόφευκτες. Οι υπερβολές δεν είναι ποτέ μόνιμες και προσπαθήστε να χρησιμοποιήσετε στάσεις για να πάρετε το συναίσθημα από το εμπόριο. Μην πηγαίνετε με το κοπάδι, αλλά θυμηθείτε ότι ο φόβος και η απληστία πρέπει να πάρετε μια πίσω έδρα στην πειθαρχία. Εξετάστε εναλλακτικούς δείκτες για να παρακολουθήσετε την υγεία της αγοράς. Συμβουλευτείτε τους εμπειρογνώμονες και τις προβλέψεις με ένα σιτάρι αλάτι.
1. Οι αγορές επιστρέφουν στον μέσο χρόνο
Είτε αντιμετωπίζουν εξαιρετική αισιοδοξία ή απαισιοδοξία, οι αγορές τελικά επιστρέφουν σε saner, μακροπρόθεσμα επίπεδα αποτίμησης. Σύμφωνα με αυτή τη θεωρία, οι επιστροφές και οι τιμές θα πάνε πίσω από πού ήρθαν - η αναστροφή γενικά επαναφέρει την αγορά σε μια προηγούμενη κατάσταση. Έτσι, όταν πρόκειται για μεμονωμένους επενδυτές, το μάθημα είναι σαφές: Κάνετε ένα σχέδιο και κολλάτε σε αυτό. Προσπαθήστε να σταθμίσετε τη σημασία όλων των άλλων που συμβαίνουν γύρω σας και να χρησιμοποιήσετε την καλύτερη κρίση σας. Μην πετάτε από την καθημερινή φλυαρία και αναταραχή της αγοράς.
2. Η περίσσεια οδηγεί σε μια αντίθετη υπέρβαση
Όπως ένα ελκυστικό αυτοκίνητο που οδηγείται από μια άπειρη νεολαία, μπορούμε να περιμένουμε υπερβολική διάρθρωση όταν οι αγορές υπερβούν. Θυμηθείτε ότι μια διόρθωση αντιπροσωπεύει μια κίνηση μεγαλύτερη από το 10% της μέγιστης τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου, επομένως μια υπερκατασκευή μπορεί να σημαίνει μεγαλύτερες κινήσεις. Κατά τη διάρκεια μιας συντριβής της αγοράς, οι επενδυτές παρουσιάζονται με πραγματικά μεγάλες ευκαιρίες αγοράς. Αλλά τείνουν υπερβολικά προς την κατεύθυνση προς τα πάνω ή προς τα κάτω - και η διαπραγμάτευση μπορεί να συμβεί σε απίστευτα επίπεδα. Οι συντονισμένοι επενδυτές θα είναι προσεκτικοί σε αυτό και θα έχουν την υπομονή και την τεχνογνωσία για να λάβουν μετρημένες ενέργειες για να διαφυλάξουν το κεφάλαιό τους.
3. Οι υπερβολές δεν είναι ποτέ μόνιμες
Η τάση μεταξύ ακόμη και των πιο επιτυχημένων επενδυτών είναι να πιστεύουμε ότι όταν τα πράγματα κινούνται προς όφελός τους, τα κέρδη είναι απεριόριστα. Αυτό δεν είναι αλήθεια και τίποτα δεν διαρκεί για πάντα - ειδικά στον οικονομικό κόσμο. Είτε οδηγείτε τα χαμηλά της αγοράς που αντιπροσωπεύουν τις ευκαιρίες αγοράς, είτε αυξάνονται στα ύψη, ώστε να μπορούν να κερδίσουν χρήματα με την πώληση, μην υπολογίζετε τα κοτόπουλα σας προτού να τα εκκολαφθούν όλα. Μετά από όλα, ίσως χρειαστεί να κάνετε μια κίνηση σε κάποια στιγμή, διότι, όπως υποδεικνύουν οι δύο πρώτοι κανόνες, οι αγορές επανέρχονται στο μέσο όρο.
Οι αγορές πάντοτε αντιστρέφονται προς τη μέση τιμή.
4. Οι διορθώσεις αγοράς δεν πάνε στο πλάι
Οι έντονα κινούμενες αγορές τείνουν να διορθώνουν απότομα, γεγονός που μπορεί να εμποδίσει τους επενδυτές να προβλέψουν την επόμενη κίνηση τους στην ηρεμία. Το μάθημα εδώ είναι αποφασιστικής σημασίας για τη διαπραγμάτευση των ταχέως αναπτυσσόμενων αγορών και για να τερματίσετε τις συναλλαγές σας για να αποφύγετε τις συναισθηματικές απαντήσεις.
Οι εντολές διακοπής βοηθούν τους εμπόρους με δύο τρόπους όταν οι τιμές των στοιχείων ενεργητικού ξεκινούν από ένα συγκεκριμένο σημείο. Με τον προσδιορισμό ενός συγκεκριμένου σημείου εισόδου ή εξόδου, μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να περιορίσουν το χρηματικό ποσό που χάνουν ή να τους βοηθήσουν να κλειδώσουν ένα κέρδος όταν οι τιμές κυμαίνονται προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.
5. Το Δημόσιο αγοράζει τα περισσότερα στην κορυφή και λιγότερο στο κατώτατο σημείο
Ο τυπικός επενδυτής διαβάζει τις τελευταίες ειδήσεις στο κινητό του τηλέφωνο, παρακολουθεί προγράμματα αγοράς και πιστεύει τι του έχει πει. Δυστυχώς, από τη στιγμή που ο οικονομικός τύπος ανακαλύπτει μια δεδομένη κίνηση τιμών, η κίνηση αυτή είναι ήδη πλήρης και συνήθως συμβαίνει επανάσταση. Αυτή είναι ακριβώς η στιγμή που ο John Q αποφασίζει να αγοράσει στην κορυφή ή να πουλήσει στο κάτω μέρος.
Η ανάγκη να είναι αντίθετη υπογραμμίζεται από αυτόν τον κανόνα. Η ανεξάρτητη σκέψη πάντα υπερέχει της νοοτροπίας του αγέλου.
6. Φόβος και απληστία: ισχυρότερη από τη μακροπρόθεσμη επίλυση
Το βασικό ανθρώπινο συναίσθημα είναι ίσως ο μεγαλύτερος εχθρός της επιτυχημένης επένδυσης. Αλλά αν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής ή μέρα έμπορος, μια πειθαρχημένη προσέγγιση της διαπραγμάτευσης είναι το κλειδί για τα κέρδη. Πρέπει να έχετε ένα εμπορικό σχέδιο με κάθε εμπόριο. Πρέπει να ξέρετε ακριβώς σε ποιο επίπεδο είστε πωλητής του αποθέματός σας - προς τα επάνω και προς τα κάτω.
Το να γνωρίζεις πότε να βγεις από ένα εμπόριο είναι πολύ πιο δύσκολο από το να γνωρίζεις πότε θα μπεις. Το να γνωρίζεις πότε να πάρεις κέρδος ή να κόψεις μια απώλεια είναι πολύ εύκολο να το καταλάβεις αφηρημένα, αλλά όταν κρατάς μια ασφάλεια που είναι σε γρήγορη η κίνηση, ο φόβος και η απληστία να δράσουν γρήγορα για να σας χωρίσουν από την πραγματικότητα και τα χρήματά σας.
7. Αγορές: Ισχυρή όταν ευρεία, αδύναμη όταν στενός
Ενώ υπάρχουν πολλά που πρέπει να κερδηθούν από την εστίαση στους δημοφιλείς μέσους δείκτες, η δύναμη της κίνησης της αγοράς καθορίζεται από την υποκείμενη δύναμη της αγοράς στο σύνολό της. Έτσι οι ευρύτεροι μέσοι όροι προσφέρουν μια καλύτερη επίδοση στη δύναμη της αγοράς. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο μπορεί να πληρώσει για να ακολουθήσει διαφορετικούς δείκτες - τουλάχιστον εκείνοι που ξεπερνούν τους συνηθισμένους υπόπτους όπως το S & P 500.
Σκεφθείτε να δείτε τον δείκτη Wilshire 5000 ή μερικούς δείκτες Russell για να έχετε καλύτερη εκτίμηση της υγείας οποιασδήποτε κίνησης της αγοράς. Ο δείκτης Wilshire 5000 αποτελείται από περίπου 6.800 αμερικανικές εταιρείες που διαπραγματεύονται σε αμερικανικό χρηματιστήριο και των οποίων η τιμολόγηση είναι διαθέσιμη στο κοινό. Οι δείκτες του Russell όπως οι Russell 1000 και Russell 3000 σταθμίζονται με το ανώτατο όριο της αγοράς και επίσης δίνουν στους επενδυτές έκθεση στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
8. Οι αγορές αρκούδων έχουν τρία στάδια
Οι τεχνικοί της αγοράς βρίσκουν κοινά μοτίβα τόσο στην ταύρο όσο και στην ανάληψη δράσης στην αγορά. Το τυπικό μοτίβο αρκούδας, όπως περιγράφεται εδώ, περιλαμβάνει για πρώτη φορά μια απότομη πώληση. Κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear, οι τιμές τείνουν να μειώνονται κατά 20% ή περισσότερο. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι αγορές φέρουν ολόκληρους δείκτες. Αυτό το είδος αγοράς προκαλείται γενικά από την αδυναμία ή την επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας.
Αυτό ακολουθείται από αυτό που ονομάζεται ράλι κοριτσιού. Οι επενδυτές μπορούν να εισέλθουν στην αγορά από τις τιμές που πηδούν γρήγορα πριν κάνουν μια απότομη διόρθωση στο μειονέκτημα πάλι. Αυτά τα ράλι, τα οποία μπορεί να είναι αποτέλεσμα κερδοσκοπίας και διαφημιστικής εκστρατείας, δεν διαρκούν πολύ. Αλλά ποιοι είναι οι κορόιδοι; Οι επενδυτές, φυσικά. Ονομάζονται κορόιδα επειδή μπορούν να αγοράσουν στα προσωρινά ψηλά, αλλά καταλήγουν να χάσουν χρήματα όταν μειώνονται οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων.
Το τελευταίο στάδιο της αγοράς των αρκούδων είναι η βασανιστική άλεση σε επίπεδα όπου οι αποτιμήσεις είναι πιο λογικές και επικρατεί γενική κατάσταση κατάθλιψης όσον αφορά τις επενδύσεις συνολικά.
9. Να είστε σεβαστός από τους ειδικούς και τις προβλέψεις
Αυτό δεν είναι μαγικό. Όταν όλοι που θέλουν να αγοράσουν έχουν αγοράσει, δεν υπάρχουν περισσότεροι αγοραστές. Σε αυτό το σημείο, η αγορά πρέπει να μειωθεί. Ομοίως, όταν όλοι που θέλουν να πουλήσουν, δεν παραμένουν περισσότεροι πωλητές. Έτσι, όταν οι εμπειρογνώμονες της αγοράς και οι προβλέψεις σας λένε να πουλάτε, να πουλάτε, να πουλάτε ή να αγοράζετε, να αγοράζετε, να αγοράζετε, να είστε βέβαιοι ότι γνωρίζετε ότι όλοι πετούν πάνω σε αυτή τη μόδα, έτσι ώστε να μην μένει τίποτα να πουλήσει ή να αγοράσει. Μέχρι να μπείτε, είναι πιθανόν να συμβεί κάτι άλλο.
10. Οι αγορές ταύρων είναι πιο διασκεδαστικές από τις αγορές αρκούδων
Αυτό ισχύει για τους περισσότερους επενδυτές, καθώς οι τιμές συνεχίζουν να αυξάνονται κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων. Ποιος δεν αγαπά να βλέπει τα κέρδη τους να αυξάνονται; Λοιπόν, αν δεν είσαι σύντομος πωλητής. Μια σύντομη πώληση είναι όταν πουλάτε ένα στοιχείο που δεν έχετε στον εαυτό σας. Οι έμποροι που χρησιμοποιούν αυτή τη στρατηγική πωλούν δανεισμένους τίτλους ελπίζοντας ότι η τιμή θα μειωθεί. Ο πωλητής πρέπει στη συνέχεια να επιστρέψει ίσο ποσό μετοχών στο μέλλον.
Η κατώτατη γραμμή
Κανείς δεν είπε ότι η επένδυση ήταν εύκολη. Υπάρχουν πολλά που διακυβεύονται και τόσο πολλά που μπορείτε να πάρετε. Είτε είστε αρχάριος έμπορος είτε κάποιος που παρακολουθεί τις αγορές για μεγάλο χρονικό διάστημα, είναι εύκολο να παγιδευτείτε στις διακυμάνσεις των ειδήσεων της αγοράς, των συναισθημάτων και το ελεύθερο για το σύνολο της αγοράς. Αλλά αν ακολουθήσετε τα μυστικά που έχουν δοκιμαστεί από το χρόνο του Bob Ferrell, μπορεί τελικά να βγείτε νικητής.
