Πολλοί επενδυτές μπερδεύονται όταν πρόκειται για το χρηματιστήριο. έχουν πρόβλημα να ανακαλύψουν ποιες μετοχές είναι καλές μακροπρόθεσμες αγορές και ποιες δεν είναι. Για να επενδύσετε μακροπρόθεσμα, όχι μόνο πρέπει να εξετάσετε ορισμένους δείκτες, αλλά πρέπει επίσης να παραμείνετε επικεντρωμένοι στους μακροπρόθεσμους στόχους σας, να είστε πειθαρχημένοι και να κατανοείτε τους γενικούς επενδυτικούς στόχους σας., εξηγούμε πώς να προσδιορίσουμε τις καλές μακροπρόθεσμες αγορές και τι χρειάζεται για να τις βρούμε.
Επικεντρωθείτε στις Θεμελιώδεις αρχές
Υπάρχουν πολλοί θεμελιώδεις παράγοντες που οι αναλυτές επιθεωρούν για να αποφασίσουν ποια αποθέματα είναι καλές μακροπρόθεσμες αγορές και ποια όχι. Αυτοί οι παράγοντες σας λένε αν η εταιρεία είναι οικονομικά υγιής και αν η τιμή του αποθέματος έχει μειωθεί κάτω από την πραγματική του αξία, κάνοντας έτσι μια καλή αγορά.
Ακολουθούν διάφορες στρατηγικές που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να προσδιορίσετε την αξία του αποθέματος.
Μερισματική συνέπεια
Η συνέπεια της ικανότητας μιας εταιρείας να πληρώνει και να αυξάνει το μέρισμα της δείχνει ότι έχει προβλέψιμο στα κέρδη της. Δείχνει επίσης ότι είναι αρκετά οικονομικά σταθερό για να πληρώσει το μέρισμα (από τρέχοντα κέρδη ή κέρδη εις νέον). Θα βρείτε πολλές διαφορετικές απόψεις για το πόσους χρόνους θα πρέπει να επιστρέψετε για να αναζητήσετε αυτή τη συνέπεια - μερικοί λένε πέντε χρόνια, άλλοι λένε μέχρι και 20, αλλά οπουδήποτε σε αυτό το εύρος θα σας δώσω μια ιδέα για τη συνέπεια των μερισμάτων.
Εξετάστε το λόγο P / E
Ο λόγος τιμής / κέρδους (P / E) είναι ένα κοινό εργαλείο που χρησιμοποιείται για να καθοριστεί εάν ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο. Υπολογίζεται διαιρώντας την τρέχουσα τιμή του μετοχικού κεφαλαίου με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος P / E, τόσο πιο πρόθυμοι είναι να πληρώσουν κάποιοι επενδυτές για αυτά τα κέρδη. Ωστόσο, ένας υψηλότερος λόγος P / E θεωρείται επίσης ένα σημάδι ότι το απόθεμα είναι υπερτιμημένο και θα μπορούσε να οφείλεται σε ένα pullback. Μια χαμηλότερη αναλογία P / E θα μπορούσε να δείξει ότι το απόθεμα είναι μια ελκυστική αξία και ότι οι αγορές έχουν ωθήσει μετοχές κάτω από την πραγματική αξία τους.
Ένας πρακτικός τρόπος για να προσδιοριστεί αν μια εταιρεία είναι φτηνή σε σχέση με τον κλάδο της ή τις αγορές είναι να συγκρίνει τον λόγο P / E με τον συνολικό κλάδο ή την αγορά. Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία έχει λόγο P / E 10, ενώ ο κλάδος έχει αναλογία P / E 14, αυτό σημαίνει ότι το απόθεμα έχει μια ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με τη συνολική βιομηχανία.
Παρακολουθήστε τα κυμαινόμενα κέρδη
Η οικονομία κινείται σε κύκλους. Μερικές φορές η οικονομία είναι ισχυρή και τα κέρδη αυξάνονται. Άλλες φορές, η οικονομία επιβραδύνεται και τα κέρδη μειώνονται. Ένας τρόπος για να προσδιορίσετε εάν ένα απόθεμα είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά είναι να αξιολογήσετε τις προηγούμενες προβλέψεις κερδών και μελλοντικών κερδών. Εάν η εταιρεία έχει μια σταθερή ιστορία των αυξανόμενων κερδών για μια περίοδο πολλών ετών, θα μπορούσε να είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά.
Επίσης, εξετάστε ποιες είναι οι προβολές των κερδών της εταιρείας προς τα εμπρός. Εάν προβλέπεται να παραμείνουν ισχυροί, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι ότι η εταιρεία μπορεί να είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά. Εναλλακτικά, εάν η εταιρεία περικόπτει τις μελλοντικές κατευθυντήριες γραμμές για τα κέρδη, αυτό θα μπορούσε να είναι ένα σημάδι της αδυναμίας των κερδών, και ίσως να θέλετε να μείνετε μακριά.
Αποφύγετε τις παγίδες αξίας
Πώς γνωρίζετε αν ένα απόθεμα είναι μια καλή μακροπρόθεσμη αγορά και όχι μια παγίδα αξίας (το απόθεμα φαίνεται φθηνό αλλά μπορεί να είναι πολύ χαμηλότερο); Για να απαντήσετε σε αυτή την ερώτηση, πρέπει να εφαρμόσετε κάποιες αρχές κοινής λογικής, όπως η εξέταση του δείκτη χρέους της εταιρείας και του τρέχοντος λόγου.
Το χρέος μπορεί να λειτουργήσει με δύο τρόπους:
- Σε καλούς οικονομικούς χρόνους, το χρέος μπορεί να αυξήσει την κερδοφορία μιας επιχείρησης, χρηματοδοτώντας την ανάπτυξη με χαμηλότερο κόστος. Σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας ή αυξανόμενων επιτοκίων, εταιρείες με υψηλά επίπεδα χρέους μπορούν να αντιμετωπίσουν οικονομικά προβλήματα.
Ο δείκτης χρέους υπολογίζει το ποσό των περιουσιακών στοιχείων που έχουν χρηματοδοτηθεί με χρέος. Υπολογίζεται διαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας με το συνολικό ενεργητικό της. Γενικά, όσο υψηλότερο είναι το χρέος, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα η εταιρεία να είναι μια παγίδα αξίας.
Υπάρχει ένα άλλο εργαλείο που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να προσδιορίσετε την ικανότητα της εταιρείας να καλύψει αυτές τις υποχρεώσεις χρέους - την τρέχουσα αναλογία. Για να υπολογίσετε αυτόν τον αριθμό, διαιρείτε τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας με τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμός, τόσο πιο υγρή είναι η εταιρεία. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία έχει μια τρέχουσα αναλογία τεσσάρων. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία είναι αρκετά ρευστό για να πληρώσει τέσσερις φορές τις υποχρεώσεις της.
Χρησιμοποιώντας αυτές τις δύο αναλογίες - τον δείκτη χρέους και τον τρέχοντα λόγο - μπορείτε να πάρετε μια καλή ιδέα για το αν το απόθεμα είναι μια καλή αξία στην τρέχουσα τιμή του.
Αναλύστε τους οικονομικούς δείκτες
Υπάρχουν δύο τρόποι με τους οποίους μπορείτε να χρησιμοποιήσετε οικονομικούς δείκτες για να καταλάβετε τι συμβαίνει με τις αγορές.
Κατανόηση των οικονομικών συνθηκών
Οι κύριοι μέσοι όροι της χρηματιστηριακής αγοράς θεωρούνται οικονομικοί δείκτες με προοπτική. Για παράδειγμα, η συνεπής αδυναμία του Dow Jones Industrial Average θα μπορούσε να σημαίνει ότι η οικονομία έχει αρχίσει να ξεπερνάει και ότι τα κέρδη αρχίζουν να μειώνονται. Το ίδιο ισχύει και στην περίπτωση που οι μέσοι όροι της αγοράς αρχίζουν να αυξάνονται σταθερά, αλλά ο οικονομικός αριθμός δείχνει ότι η οικονομία είναι ακόμα αδύναμη.
Κατά γενικό κανόνα, οι τιμές των μετοχών τείνουν να οδηγήσουν την πραγματική οικονομία από 6 έως 12 μήνες. Ένα καλό παράδειγμα είναι το αμερικανικό χρηματιστήριο το 1929, το οποίο τελικά οδήγησε στη Μεγάλη Ύφεση.
Αξιολογήστε την οικονομική "μεγάλη εικόνα"
Ένας καλός τρόπος να εκτιμηθεί η μακροπρόθεσμη σχέση αγορών με την οικονομία είναι να χρησιμοποιηθούν οι τίτλοι ειδήσεων ως οικονομικός δείκτης. Βασικά, χρησιμοποιείτε δείκτες contrarian από τα μέσα ενημέρωσης για να καταλάβετε εάν οι αγορές έχουν γίνει overbought ή oversold.
Ένα καλό παράδειγμα αυτού συνέβη το 1974, όταν μια κάλυψη του Newsweek έδειξε μια αρκούδα να χτυπήσει τους πυλώνες της Wall Street. Κοιτάζοντας πίσω, αυτό ήταν σαφώς ένα σημάδι ότι οι αγορές είχαν πυθμένα και τα αποθέματα ήταν σχετικά φθηνά.
Αντίθετα, ένα κάλυμμα περιοδικού Time στις 27 Σεπτεμβρίου 1999 περιελάμβανε τη φράση "Get rich dot com" - ένα σαφές σημάδι των προβλημάτων κάτω από το δρόμο για τα αποθέματα dotcom και τις αγορές. Αυτό που δείχνει αυτό το είδος σκέψης είναι ότι πολλοί άνθρωποι αισθάνονται ασφαλείς όταν είναι στο mainstream. Ενισχύουν αυτές τις πεποιθήσεις από αυτό που ακούνε και διαβάζουν στον κύριο Τύπο. Αυτό μπορεί να είναι ένδειξη υπερβολικής αισιοδοξίας ή απαισιοδοξίας. Ωστόσο, αυτά τα είδη δεικτών μπορεί να διαρκέσουν ένα ή περισσότερα χρόνια για να γίνουν πραγματικότητα.
συμπέρασμα
Η επένδυση μακροπρόθεσμα απαιτεί υπομονή και πειθαρχία. Μπορεί να εντοπίσετε καλές μακροπρόθεσμες επενδύσεις όταν η εταιρεία ή οι αγορές δεν έχουν αποδώσει τόσο καλά. Χρησιμοποιώντας θεμελιώδη εργαλεία και οικονομικούς δείκτες, μπορείτε να βρείτε αυτά τα κρυμμένα διαμάντια και να αποφύγετε τις πιθανές παγίδες αξίας.
