Οι χρηματιστηριακοί δείκτες ή οι δείκτες μετοχικού κεφαλαίου είναι σύνθετες μετρήσεις που αντικατοπτρίζουν την εξέλιξη των τιμών των μετοχών. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν δείκτες ως δείκτη αναφοράς για την μέτρηση της απόδοσης του χαρτοφυλακίου και ως βαρόμετρο για το συνολικό κλίμα που επικρατεί στην αγορά. Όταν οι χρηματιστηριακοί δείκτες ανοδική τάση, αντανακλά μια αγορά ταύρων? όταν η τάση είναι χαμηλότερη, σημαίνει μια αγορά αρκούδων. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, δύο από τους πιο δημοφιλείς δείκτες χρηματιστηριακών αγορών είναι ο S & P 500 και ο Russell 2000.
Βασικές τακτικές
- Ο δείκτης S & P 500 είναι ένας δείκτης μετοχών που αποτελείται από 500 εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης Russell 2000 είναι ένας δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς που αποτελείται από 2000 εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Οι δείκτες είναι σταθμισμένοι με κεφαλαιοποίηση αγοράς, ενώ το S & P 500 χρησιμοποιείται ως μεγάλος- benchmark και το Russell 2000 ως ένα πληρεξούσιο μικρής κεφαλαιοποίησης.
Ο δείκτης S & P 500
Ο δείκτης Standard & Poor's 500 ή S & P 500 είναι δείκτης μετοχών που αποτελείται από 500 εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης που είναι εισηγμένες στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ. Μια εταιρεία μεγάλης κεφαλαιοποίησης ή μεγάλης κεφαλαιοποίησης έχει συνήθως αγοραστική αξία μεγαλύτερη από 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Το S & P 500 είναι ένα από τα πιο ευρέως χρησιμοποιούμενα σημεία αναφοράς που αντιστοιχούν στην ευρύτερη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Λόγω της σύνθεσης 500 εταιρειών, το S & P 500 είναι ένα πολύ ευρύτερο και ίσως ακριβές μέτρο από το δημοφιλές Dow Jones Industrial Average (DJIA), το οποίο περιέχει μόλις 30 μετοχές.
Το S & P 500 εισήχθη το 1923 και υιοθέτησε την παρούσα μορφή του στις 4 Μαρτίου 1957. Μια επιτροπή από την S & P Dow Jones Indices - μια κοινοπραξία που αποτελείται από την S & P Global Inc. (SPGI), τον CME Group (CME) και την News Corporation (NWSA) - επιλέξτε τις συστατικές εταιρείες του δείκτη. Ο στόχος είναι να διαλέξουμε εταιρείες σε βιομηχανίες και τμήματα της αγοράς που αντικατοπτρίζουν την οικονομία των ΗΠΑ.
S & P 500 Στάθμιση
Οι μετοχές σταθμίζονται με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, καταλήγοντας σε ένα σταθμισμένο με βάση τον κατώτατο όριο δείκτη ή σε ένα σταθμισμένο με βάση την αξία δείκτη, στο οποίο οι εταιρείες με μεγαλύτερες αγοραίες αξίες λαμβάνουν σχετικά μεγαλύτερο βάρος. Συγκεκριμένα, το S & P 500 είναι επίσης σταθμισμένο με κυμαινόμενο επιτόκιο, το οποίο υπολογίζει την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας χρησιμοποιώντας μόνο τον αριθμό των μετοχών που διατίθενται προς διαπραγμάτευση από το κοινό. Αυτό βοηθά να αντικατοπτρίζεται με ακρίβεια η αξιόπιστη αποτίμηση μιας επιχείρησης. Το S & P είναι επίσης διαφορετικό, καθώς κατέχει τόσο μετοχές ανάπτυξης όσο και αξία.
Από καιρό σε καιρό, η σύνθεση του δείκτη προσαρμόζεται στις συγχωνεύσεις και εξαγορές, τις πτωχεύσεις, τα ειδικά μερίσματα, τις επαναγορές μετοχών και τις νέες εκδόσεις μετοχών. Οι εταιρείες μπορούν να προστεθούν ή να καταργηθούν καθώς το τοπίο της αμερικανικής οικονομίας αλλάζει ή οι εταιρείες δεν πληρούν τα κριτήρια καταχώρισης, όπως η αποτίμηση της αγοράς και η οικονομική βιωσιμότητα.
Επενδύστε στο S & P 500
Ο S & P 500 είναι ένας επενδυτικός δείκτης, ο οποίος καθιστά χρήσιμο ως σημείο αναφοράς για ολόκληρη τη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν να αναπαραγάγουν το S & P 500 αγοράζοντας τα αποθέματα συστατικών στοιχείων χρησιμοποιώντας το ίδιο βάρος με το δείκτη. Η συσσώρευση θέσεων σε 500 διαφορετικές μετοχές μπορεί να είναι δαπανηρή και χρονοβόρα, έτσι ώστε να διευκολυνθεί η επένδυση στον δείκτη, συμπεριλαμβανομένων των προθεσμιακών συμβολαίων S & P 500, των αμοιβαίων κεφαλαίων με δείκτες και των χρηματιστηριακών χρηματιστηριακών τίτλων (ETFs) όπως το SPDR S & P 500 ETF Trust (ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ). Υπάρχει επίσης μια αγορά ενεργών και υγρών επιλογών για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης S & P 500 και το ETF του SPY, επιτρέποντας την αντιστάθμιση καλών διαφοροποιημένων χαρτοφυλακίων μεγάλης κεφαλαιοποίησης.
S & P 500 Top Components
Από τον Οκτώβριο του 2019, οι κορυφαίες 10 συμμετοχές στο S & P 500 με κεφαλαιοποίηση της αγοράς περιλαμβάνουν: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) και Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
Ο δείκτης Russell 2000, που δημιουργήθηκε το 1984 από την Frank Russell Company, είναι δείκτης χρηματιστηριακής αγοράς που αποτελείται από 2000 εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης. Αποτελείται από τα κατώτατα δύο τρίτα του δείκτη Russell 3000, έναν μεγαλύτερο δείκτη 3000 εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών που αντιπροσωπεύουν σχεδόν το 98% της αμερικανικής χρηματιστηριακής αγοράς.
Ενώ το S & P 500 είναι ένα κατάλληλο σημείο αναφοράς για τα χαρτοφυλάκια μεγάλης κεφαλαιοποίησης, το Russell 2000 είναι το πιο κοινό σημείο αναφοράς για τα μικρά καπάκια. Οι επενδυτές συνήθως παρακολουθούν αυτόν τον δείκτη για να μετρήσουν τις επιδόσεις μικρότερων, εγχωρίως επικεντρωμένων επιχειρήσεων. Οι μικρότερες 1000 εταιρείες στο Russell 2000 αποτελούν τον Russell 1000 Microcap Index. Ο δείκτης Russell 2000 κατασκευάστηκε για να είναι αντιπροσωπευτικός των μικρότερων εισηγμένων εταιρειών του 2000 στις ΗΠΑ
Russell 2000 Στάθμιση
Το δείκτη Russell 2000 είναι ένας άλλος δείκτης με βάση την κεφαλαιοποίηση, αλλά αποκλείει ορισμένες εισηγμένες μετοχές, όπως εκείνες που διαπραγματεύονται κάτω από $ 1, 00 ανά μετοχή, εκείνες που διαπραγματεύονται στην εξωχρηματιστηριακή αγορά (OTC) και εταιρείες με κεφαλαιοποίηση αγοράς κάτω από $ 30 εκατομμύριο. Σε αντίθεση με το S & P 500, τα στοιχεία του δείκτη Russell 2000 επιλέγονται από ένα τύπο - το κατώτατο σημείο 2000 του Russell 3000 - και όχι από μια επιτροπή.
Επένδυση στο Russell 2000
Όπως και ο δείκτης S & P 500, ο δείκτης Russell 2000 μπορεί να επενδυθεί με την αναπαραγωγή του δείκτη χρησιμοποιώντας μετοχές συνιστωσών ή μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη, αμοιβαίων κεφαλαίων και χρηματιστηριακών συναλλαγών, όπως το δείκτη iShares Russell 2000 ETF (IWM). Υπάρχει επίσης μια ενεργός αγορά εισηγμένων επιλογών για τα συμβόλαια IWM και Russell 2000.
Russell 2000 Top Components
Από τον Οκτώβριο του 2019, οι 10 πρώτες εταιρείες στο Russell 2000 με κεφαλαιοποίηση της αγοράς περιλαμβάνουν: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), η εταιρεία Portland General Electric Company (POR), η πρώτη βιομηχανική εταιρεία Realty Trust Inc. (FR), η εταιρεία επιστημονικών εφαρμογών International SA (SAIC), η Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) και η ONE Gas Inc. (OGS).
Η κατώτατη γραμμή
Το S & P 500 και το Russell 2000 είναι αμφότεροι επενδυτικοί δείκτες των ΗΠΑ με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς που χρησιμοποιούνται συνήθως ως δείκτες αναφοράς από διαχειριστές χαρτοφυλακίου και επενδυτές. Υπάρχουν επίσης πολλές διαφορές μεταξύ των δύο δεικτών. Το S & P 500 αποτελείται αποκλειστικά από εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης και χρησιμεύει ως το πιο συνηθισμένο κριτήριο αναφοράς μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Μια επιτροπή επιλέγει συστατικά αποθέματα, τα οποία περιέχουν μόνο το ένα τέταρτο του αριθμού των εταιρειών που απαριθμούνται στο Russell 2000. Εναλλακτικά, το Russell 2000 είναι το κατάλληλο σημείο αναφοράς για χαρτοφυλάκια μικρού κεφαλαιοποίησης, με ένα τύπο που καθορίζει τα μέλη και όχι μια επιτροπή.
