Καθώς η αμερικανική οικονομία συνεχίζει να ανακάμπτει και να σταθεροποιείται από την οικονομική κρίση του 2008, το δολάριο ΗΠΑ εκτιμήθηκε πρόσφατα. Οι προσδοκίες για την επικείμενη αύξηση των επιτοκίων έχουν οδηγήσει το δολάριο ΗΠΑ υψηλότερα, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη ότι η αμερικανική οικονομία αναπτύσσεται και σταθεροποιείται. Στο εξωτερικό, οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο συρρέουν στο αμερικανικό δολάριο με την ελπίδα ότι θα αυξηθεί περισσότερο. Για τον μέσο άνθρωπο, ένα ισχυρό δολάριο συνδέεται συχνότερα με τις εισαγωγές και τις εξαγωγές. Αυτό σημαίνει ότι οι εισαγωγές από τις ΗΠΑ θα γίνουν φθηνότερες, ενώ οι εξαγωγές θα γίνουν ακριβότερες. Ωστόσο, υπάρχουν περισσότερα για την ιστορία. ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ μπορεί να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις στις ξένες επενδύσεις σας από τις χρηματοπιστωτικές αγορές στις εκροές κεφαλαίων.
Οικονομικές αγορές
Καθώς ο κόσμος συνδέεται περισσότερο οικονομικά, οι επιπτώσεις ενός ισχυρότερου δολαρίου μπορεί να έχουν άμεσες επιπτώσεις στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι περισσότερες μεγάλες εταιρείες παράγουν πόρους και έσοδα στις ΗΠΑ και στο εξωτερικό. Όπως εκτιμά το δολάριο ΗΠΑ, αυτό αυξάνει το κόστος παραγωγής για τις πολυεθνικές και συνεπώς επηρεάζει τα κέρδη των εταιρειών. Ομοίως, οι εταιρείες που λειτουργούν στο εξωτερικό καταβάλλονται σε ξένο νόμισμα και όταν το εισόδημα αυτό επαναπατρίζεται αυτό σημαίνει ότι τα κέρδη θα είναι χαμηλότερα. Αυτό αφ 'εαυτού μειώνει την αξία των κερδών και των περιθωρίων κέρδους των επιχειρήσεων από τις υπερπόντιες δραστηριότητες και στο τέλος της ημέρας μειώνει τις τιμές των μετοχών.
Ένα ισχυρό δολάριο δεν επηρεάζει μόνο τις εγχώριες αγορές, αλλά μπορεί να οδηγήσει σε στασιμότητα των αναδυόμενων επενδύσεων σε ομόλογα. Όταν το δολάριο είναι ισχυρό, τότε η απόδοση των ξένων ομολόγων είναι πιθανό να πέσει πίσω από τις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων. Αυτό είναι ιδιαίτερα επιζήμιο για τις αναδυόμενες αγορές που δεν έχουν την οικονομική αξιοπιστία και συγκρίσιμες αποδόσεις των Ηνωμένων Πολιτειών. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι θα πρέπει να αφαιρέσετε όλες τις ξένες επενδύσεις από το χαρτοφυλάκιό σας, η διαφοροποίηση εξακολουθεί να είναι θεμελιώδους σημασίας για οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο και οι αναδυόμενες επενδύσεις έχουν τη δυνατότητα να αυξάνονται δραματικά όταν δεν υπάρχουν ασφαλείς επενδύσεις.
Η απόκτηση έκθεσης σε διεθνείς μετοχές μπορεί συχνά να είναι ένα δυσκίνητο επίτευγμα. Μεταξύ της μετατροπής των δολαρίων σας σε ένα διεθνές νόμισμα, την αγορά της ασφάλειας και, στη συνέχεια, της μετατροπής σε δολάρια ΗΠΑ, η επένδυσή σας θα μπορούσε να μειωθεί αυστηρά στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών. Ένας πιθανός τρόπος να αποφευχθεί αυτό είναι μέσω των αντισταθμιζόμενων από το νόμισμα ETF. Ένα συναλλαγματικό αντιστάθμισμα ETF παρέχει έκθεση σε ξένες χώρες ενώ αντισταθμίζει τις κινήσεις των νομισμάτων. Αυτά τα ΕΙΕΕ γίνονται όλο και πιο ελκυστικά καθώς οι αμερικανοί επενδυτές ανησυχούν για το αν ένα ισχυρό δολάριο θα μειώσει τις αποδόσεις τους.
Αγορά εμπορευμάτων
Δεδομένου ότι τα περισσότερα εμπορεύματα σε παγκόσμιο επίπεδο διεξάγονται σε δολάρια ΗΠΑ, ένα ισχυρό δολάριο τείνει να αυξάνει τις τιμές των βασικών προϊόντων για άλλες χώρες εκτός από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό δημιουργεί πρόβλημα για την ανάπτυξη οικονομιών που τείνουν να είναι μεγάλοι καταναλωτές των βασικών προϊόντων που χρησιμοποιούν για την κατασκευή υποδομών και μεταποιημένων προϊόντων. Όταν οι αναπτυσσόμενες χώρες δεν έχουν πλέον την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν τα απαραίτητα εμπορεύματα, τότε η ζήτηση μειώνεται και ένα ισχυρό δολάριο είναι πιθανό να οδηγήσει τα βασικά προϊόντα σε χαμηλότερη απόδοση ως επενδυτικό μέσο. Ενώ οι Αμερικανοί καταναλωτές είναι ενθουσιασμένοι με την πτώση των τιμών του πετρελαίου, οι παραγωγοί υποφέρουν από πτώση των τιμών, μείωση των ταμειακών ροών και καθιστώντας τις νέες γεωτρήσεις ασύμφορες.
Κεφαλαιακή ροή
Ίσως η μεγαλύτερη διαφορά μεταξύ των διεθνών επενδύσεων και των εγχώριων επενδύσεων είναι ο αντίκτυπος των συναλλαγματικών διακυμάνσεων. Όταν το δολάριο εκτιμά, αυξάνει τις εκροές κεφαλαίων με αμερικανικές εταιρείες που παρακινούνται να επενδύσουν στο εξωτερικό. Μπορούν να πραγματοποιηθούν επενδύσεις σε φυσικά περιουσιακά στοιχεία ή σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Όχι μόνο αγοράζει μια ξένη οντότητα πιο προσιτή με ένα ισχυρότερο δολάριο, αλλά αυτό ανοίγει την ευκαιρία να ανατρέψει τις εταιρικές πράξεις και να ελαχιστοποιήσει τη φορολογική επιβάρυνση μιας επιχείρησης.
Η κατώτατη γραμμή
Η διεθνής επένδυση μπορεί να είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας και να αποκτήσετε έκθεση σε αναπτυσσόμενες χώρες. Ωστόσο, ένας σημαντικός παράγοντας που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι οι συναλλαγματικές διακυμάνσεις. Δεδομένου ότι τα νομίσματα διαφέρουν μεταξύ των χωρών, όταν κάποιος εκτιμά σε σχέση με έναν άλλο, υπάρχουν ευρείες επιπτώσεις που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Είναι σημαντικό να θυμάστε, κάθε φορά που επενδύετε στο εξωτερικό, αν το κεφάλαιο ή το κεφάλαιό του, στοιχηματίζετε τόσο στην απόδοση του ίδιου του περιουσιακού στοιχείου όσο και στο νόμισμα.
