Η Icahn Enterprises (IEP), η εταιρεία με επικεφαλής επενδυτή ακτιβιστή Carl Icahn, πωλείται φέτος ο κατασκευαστής αυτοκινήτων Federal Mogul. Σύμφωνα με το CNBC, το εμπόριο πραγματοποιείται με τον ανταγωνιστή κατασκευαστή αυτοκινήτων Tenneco Inc. (TEN). Η Tenneco θα αγοράσει το Federal Mogul για 5, 4 δισ. Δολάρια σε μετρητά και μετοχές. Μετά την ολοκλήρωση της συμφωνίας, σύμφωνα με την έκθεση, η Tenneco σχεδιάζει να διαχωρίσει τις συνδυασμένες εταιρείες σε δύο ξεχωριστά αποθέματα ως μέρος ενός αφορολόγητου spinoff, με μία εταιρεία επικεντρωμένη στην "aftermarket and performance performance", ενώ η άλλη επικεντρώνεται στην "τεχνολογία κινητήρα."
Ο Icahn περιμένει να συνεχιστεί η σχέση
Σε μια δήλωση σχετικά με τη συμφωνία, ο Icahn ανέφερε την προσδοκία του ότι η επενδυτική του σχέση με την Tenneco θα παραμείνει στο μέλλον. "Αναμένουμε ότι θα έχουν νόημα οι μέτοχοι της Tenneco να προχωρούν και είναι ενθουσιασμένοι για τις προοπτικές για πρόσθετη δημιουργία αξίας", δήλωσε. "Αυτή η συναλλαγή αποτελεί εξαιρετικό παράδειγμα της γενικής λειτουργίας μας στην Icahn Enterprises, με την οποία επιδιώκουμε να αποκτήσουμε υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία, να προωθήσουμε, να καθοδηγήσουμε και να βελτιώσουμε την κατάσταση και τις λειτουργίες τους και τελικά να τα αναπτύξουμε σε πιο πολύτιμες επιχειρήσεις, μέτοχοι."
Η Icahn Enterprises είναι έτοιμη να λάβει 800 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 29, 5 εκατομμύρια κοινές μετοχές ΔΕΔ ως μέρος της συμφωνίας. Η αξία της μετοχής της συμφωνίας είναι 2, 4 δισεκατομμύρια δολάρια, δεδομένου ότι η Federal Mogul είχε ακαθάριστο χρέος 3, 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Icahn αγόρασε για πρώτη φορά μετατρέψιμες ομολογίες στο Federal Mogul το 2001, επενδύοντας 1, 1 δισεκατομμύρια δολάρια στην εταιρεία. Τελικά το πήρε ιδιωτικό πέρυσι, ολοκληρώνοντας την αγορά του τελικού 18% της εταιρείας που δεν είχε στην κατοχή του. Αναμένεται ότι η συμφωνία θα αποφέρει ετήσια κέρδη ύψους 200 εκατ. Δολαρίων, καθώς και κεφάλαια κίνησης ύψους 250 εκατ. Δολαρίων.
Μακροπρόθεσμες Προοπτικές
Σύμφωνα με μια έκθεση του Reuters, "η νέα τεχνολογία τεχνολογίας κινητήρων με συσσώρευση κινητήρων θα ωφεληθεί πιθανώς από το γεγονός ότι τα μέρη του κινητήρα εσωτερικής καύσης και η τεχνολογία καθαρισμού των καυσαερίων θα χρειαστούν από τους κατασκευαστές αυτοκινήτων για μεγάλο χρονικό διάστημα", θεωρώντας ότι τα ηλεκτρικά αυτοκίνητα και άλλα εναλλακτικές λύσεις εξακολουθούν να αποτελούν έναν απομακρυσμένο στόχο. Ταυτόχρονα, η δεύτερη εταιρεία της Tenneco, ο κατασκευαστής εξαρτημάτων μετά την πώληση, θα πρέπει να παρέχει ταμιακές ροές που είναι πιθανώς σταθερές.
Ο αναλυτής της Riley Christopher Van Horn πρότεινε ότι αυτή η συμφωνία θα μπορούσε να θεωρηθεί ως η τελευταία κίνηση σε μια σειρά ενοποιήσεων μεταξύ των προμηθευτών αυτοκινήτων. Στις ειδήσεις της συμφωνίας, τα αποθέματα ΔΕΔ αυξήθηκαν κατά 5, 8% στα 58, 78 δολάρια ανά μετοχή, ενώ οι μετοχές της IEP αυξήθηκαν κατά 2, 7% φτάνοντας τα $ 61, 29.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Tenneco, Gregg Sherrill, εξέφρασε τον ενθουσιασμό του για τη συμφωνία, υποδεικνύοντας ότι "η διάθεση στην αγορά με αναγνωρισμένες μάρκες, περισσότερες κατηγορίες προϊόντων, μεγαλύτερη κάλυψη και διευρυμένες δυνατότητες διανομής είναι μια ισχυρή φόρμουλα για την ανάπτυξη, ιδιαίτερα στην Κίνα".
