Μια ποικιλία μετρήσεων αποτίμησης μετοχών μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση μιας εταιρείας μαζί με τον δείκτη χρέους προς κεφάλαιο για να αποκτήσετε μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της βιωσιμότητας της εταιρείας ως επένδυση.
Ο δείκτης χρέους / ιδίων κεφαλαίων μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως εναλλακτικό μέτρο για την αξιολόγηση της κατάστασης του χρέους μιας εταιρείας. Ο δείκτης αυτός μετρά πόση χρηματοοικονομική μόχλευση έχει μια εταιρεία, διαιρώντας τις συνολικές υποχρεώσεις μιας εταιρείας με τα ίδια κεφάλαια των μετόχων της. Όταν ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια είναι υψηλός, δείχνει γενικά ότι η εταιρεία έχει χρησιμοποιήσει σημαντικό χρέος για να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξή της. Ωστόσο, τα μεγάλα ποσά χρηματοδότησης του χρέους θα μπορούσαν ενδεχομένως να δημιουργήσουν αυξημένα κέρδη, τα οποία θα μπορούσαν να επαρκούν για να αντισταθμίσουν το κόστος του χρέους και να αποδώσουν ακόμα μετοχικούς τίτλους στους μετόχους. Από την άλλη πλευρά, το κόστος χρηματοδότησης μέσω του χρέους θα μπορούσε επίσης να εξουδετερώσει τυχόν αποδόσεις που παράγει η εταιρεία και μπορεί να είναι πάρα πολύ για να διατηρηθεί.
Αυτό που είναι ίσως πιο σημαντικό από το συνολικό χρέος μιας εταιρείας είναι η ικανότητά της να εξυπηρετεί το οφειλόμενο χρέος της. Το χρέος αυτό καθ 'εαυτό δεν είναι προβληματικό όσο η εταιρεία μπορεί να κάνει τις απαιτούμενες πληρωμές. Ούτε ο δείκτης χρέους προς κεφάλαιο ούτε ο δείκτης χρέους προς ίδια κεφάλαια επηρεάζουν την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει το χρέος της ή οι εταιρείες δανείζονται με διαφορετικά επιτόκια. Ο δείκτης κάλυψης των τόκων αφορά αυτούς τους παράγοντες. Αντί να εξετάζει απλώς το συνολικό χρέος, ο υπολογισμός για αυτήν τη μέτρηση περιλαμβάνει το κόστος που μια εταιρεία πληρώνει σε τόκους, καθώς σχετίζεται με τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας. Ο τύπος αυτού του λόγου διαιρεί τα λειτουργικά έσοδα μιας επιχείρησης με το έξοδο τόκων. ένας μεγαλύτερος αριθμός είναι καλύτερος. Συνήθως, ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου 3 ή υψηλότερος δείχνει μια εταιρεία με ισχυρή ικανότητα κάλυψης του χρέους της, αλλά τα αποδεκτά επίπεδα αναλογίας διαφέρουν μεταξύ των βιομηχανιών.
Ορισμένοι δείκτες κερδοφορίας μπορούν να αξιοποιηθούν για την αξιολόγηση της απόδοσης μιας επιχείρησης όσον αφορά τη δημιουργία κερδών, όπως ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων και ο δείκτης απόδοση των περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων υπολογίζει τα πραγματικά κέρδη ενός μετόχου από την επένδυσή του σε μια εταιρεία. Ο δείκτης απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι ευρύτερος, εκφράζοντας το πόσο κερδοφόρα είναι μια εταιρεία σε σχέση με το συνολικό ενεργητικό της. Αυτή η μέτρηση συμβάλλει στην αξιολόγηση του βαθμού στον οποίο η διοίκηση μιας εταιρείας απασχολεί το σύνολο των περιουσιακών της στοιχείων για να αποφέρει κέρδος. Ο υπολογισμός αυτής της μέτρησης συγκρίνει το καθαρό εισόδημα της εταιρείας με το συνολικό ενεργητικό της. Όταν η προκύπτουσα αξία του δείκτη απόδοσης περιουσιακών στοιχείων είναι υψηλότερη, δείχνει ότι η διοίκηση της εταιρείας αξιοποιεί αποτελεσματικότερα τη βάση στοιχείων ενεργητικού της.
Αυτά και άλλα μέτρα μετοχικού κεφαλαίου μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αποκτήσουν μια συνολική αξιολόγηση της οικονομικής υγείας και της απόδοσης μιας επιχείρησης. Οι επενδυτές δεν θα πρέπει ποτέ να βασίζονται σε μία μετρική αξιολόγηση, αλλά πρέπει να αναλύουν την εταιρεία από μια ποικιλία προοπτικών.
