Η κοινωνία μας που βασίζεται στην πληροφορία συχνά μαστίζεται από υπερβολές. Υπάρχουν πολλοί τομείς καθημερινής ζωής στους οποίους επικρατεί υπερφόρτωση πληροφοριών, αλλά ο τομέας των επενδύσεων μπορεί να είναι εκεί όπου οι συνέπειες είναι οι πιο σοβαρές. Και όσο λιγότερες οικονομικές γνώσεις και κατανόηση έχουν οι άνθρωποι, τόσο χειρότερα αντιμετωπίζουν.
Μια σημαντική έρευνα σχετικά με αυτό το ίδιο θέμα από τον Julie Agnew και την Lisa Szykman (και οι δύο καθηγητές στο Mason School of Business του Κολλεγίου William & Mary στη Βιρτζίνια), που δημοσιεύθηκε στο περιοδικό Journal of Behavioral Finance το 2004, αποκαλύπτει ότι οι άνθρωποι με χαμηλό επίπεδο της οικονομικής γνώσης υποφέρουν ιδιαίτερα από την υπερφόρτωση, γεγονός που τους οδηγεί να ακολουθήσουν την πορεία της ελάχιστης αντίστασης, την "επιλογή προεπιλογής" στα προγράμματα συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών (DC). Πολλοί είναι απλά συγκλονισμένοι και δεν μπορούν να αντεπεξέλθουν καθόλου.
Χρησιμοποιήστε τις πληροφορίες επένδυσης αποτελεσματικά
Για πολλούς, η οικονομική ασφάλεια και η ειρήνη του μυαλού εξαρτώνται από τη λήψη των σωστών οικονομικών αποφάσεων τώρα και στο μέλλον. Ωστόσο, υπάρχουν ολοένα και περισσότερα αποδεικτικά στοιχεία ότι πάρα πολλά άτομα κάνουν πολύ κακές αποφάσεις και πολλοί δεν μπορούν να χαρακτηριστούν ως αποφάσεις.
Ενώ ορισμένοι επενδυτές έχουν αναπόφευκτα πολύ λίγες πληροφορίες, άλλοι έχουν πάρα πολλά, γεγονός που οδηγεί στον πανικό και είτε σε κακές αποφάσεις είτε σε εμπιστοσύνη στους λάθος ανθρώπους. Όταν οι άνθρωποι εκτίθενται σε πάρα πολλές πληροφορίες, τείνουν να αποσυρθούν από τη διαδικασία λήψης αποφάσεων και να μειώσουν τις προσπάθειές τους. (Η έλλειψη πληροφοριών, κάτι που θα μπορούσε κανείς να ονομάσει "υποφόρτωσης", μπορεί να έχει το ίδιο αποτέλεσμα, παρεμπιπτόντως και ασφαλώς είναι εξίσου επικίνδυνο).
Με άλλα λόγια, η απλή παροχή πληροφοριών στους επενδυτές σχετικά με επενδυτικές επιλογές μπορεί να μην είναι αρκετή για να παράγουν ορθολογικές και σωστές αποφάσεις. Οι πληροφορίες σχετικά με τις επενδύσεις δεν πρέπει μόνο να είναι επαρκείς χωρίς να είναι συντριπτικές, πρέπει επίσης να είναι εύχρηστες και να χρησιμοποιούνται πραγματικά. Αυτό είναι ένα πολύ πραγματικό πρόβλημα με ενδεχομένως τρομερές συνέπειες.
Οι συγκεκριμένες αιτίες υπερφόρτωσης
Οι Agnew και Szykman μας λένε ότι υπάρχουν τρεις κύριες αιτίες της υπερφόρτωσης των πληροφοριών. Το ένα είναι καθαρή ποσότητα. Το δεύτερο έχει πολλές επιλογές (αν και πολύ λίγοι είναι επίσης κακοί) και ο τρίτος παράγοντας είναι η ομοιότητα των επιλογών. Εάν όλα φαίνονται τα ίδια, η διαφοροποίηση μιας εναλλακτικής λύσης από την άλλη είναι συγκεχυμένη και δύσκολη. Θα χρησιμοποιήσουμε τα ευρήματά τους για να επεκταθούν στους γενικούς επενδυτές και όχι απλώς στους συνεισφέροντες του προγράμματος DC.
Σημαντικό επίσης στη χρήση πληροφοριών είναι το επίπεδο χρηματοοικονομικών γνώσεων του επενδυτή. Δηλαδή, η γνώση που σχετίζεται άμεσα με την επενδυτική διαδικασία. Οι θεωρητικές οικονομικές ή γενικές επιχειρηματικές γνώσεις δεν μπορούν να βοηθήσουν καθόλου, επειδή είναι πολύ απομακρυσμένες από τα καρύδια και τα μπουλόνια της διαχείρισης χρημάτων. Μιλάμε εδώ για μια συνειδητοποίηση του τρόπου με τον οποίο πρέπει να γίνει η επένδυση στην πράξη, τι λειτουργεί και τι όχι.
Η έρευνα δείχνει ότι πολλοί επενδυτές δεν έχουν καν μια βασική κατανόηση των οικονομικών εννοιών. Αυτό ισχύει περισσότερο για εκείνους που κερδίζουν λιγότερα. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι άνθρωποι που δεν είχαν ποτέ πολλά χρήματα είχαν ελάχιστη πρακτική να επενδύσουν. Για το λόγο αυτό, κάποιος που ξαφνικά κερδίζει την κλήρωση ή κληρονομεί συχνά με απώλειες - αρχικά, με μεταφορική έννοια και στη συνέχεια, όχι ασυνήθιστα, κυριολεκτικά.
Συνέπειες της υπερφόρτωσης
Το χτύπημα σε ένα λαβύρινθο των πληροφοριών ανοίγει τους ανθρώπους μέχρι να χαλάσουν. Δηλαδή, να πάρει πραγματικά κακές, ακατάλληλες επενδύσεις που ασκούνται σε αυτούς. Αυτά μπορεί να είναι πολύ επικίνδυνα, πολύ συντηρητικά ή ανεπαρκώς ανεπίσημα, για να αναφέρουμε μόνο τρεις από τις κλασσικές φρίκες. Εν ολίγοις, οι επενδυτές προσγειώνονται με επενδύσεις που είναι προσοδοφόρες μόνο για τον πωλητή ή που είναι απλά εύκολο να πουληθούν και να μην αντιμετωπίζουν προβλήματα.
Στο πείραμά τους, οι Agnew και Szykman διαπίστωσαν ότι οι άνθρωποι που δεν αντιμετώπιζαν τις επενδυτικές πληροφορίες πήγαν απλώς για την "προεπιλεγμένη επιλογή", η οποία ήταν πιο εύκολη. Δεν μπήκαν στον κόπο να ανακαλύψουν τι είναι πραγματικά καλύτερο για αυτούς. Στον πραγματικό κόσμο των επενδύσεων, αυτό είναι πραγματικά επικίνδυνο. Μια επένδυση που είναι εντελώς απαλλαγμένη από μετρητά κινδύνου, για παράδειγμα - πραγματικά δεν αποδίδει μακροπρόθεσμα. Αυτή η επιλογή μπορεί να οδηγήσει σε ανεπαρκές ταμείο συνταξιοδότησης και σχεδόν όλοι πρέπει να έχουν μερικές μετοχές.
Αντίθετα, έχοντας πάρα πολλά αποθέματα ή περίεργα, εξωτικά κεφάλαια, περιουσιακά στοιχεία και πιστοποιητικά, είναι εξαιρετικά ασταθής και μπορεί να σας κερδίσει ή να χάσει μια περιουσία. Οι περισσότεροι επενδυτές δεν επιθυμούν τέτοιους κινδύνους και συχνά αγνοούν ότι τα παίρνουν - μέχρι να γίνουν καταστροφές. Αυτό το είδος χαρτοφυλακίου μπορεί να οδηγήσει σε πλούτο, αν είστε τυχεροί - και φτώχεια αν δεν είστε. Για τους περισσότερους ανθρώπους, δεν αξίζει το στοίχημα, ούτε ψυχολογικά ούτε οικονομικά.
Αντιμετώπιση της υπερφόρτωσης πληροφοριών
Αυτό μπορεί να γίνει και από τις δύο πλευρές της αγοράς. Οι μεσίτες, οι τράπεζες και ούτω καθεξής πρέπει να διασφαλίζουν ότι παρέχουν μόνο στους επενδυτές ό, τι χρειάζονται πραγματικά να γνωρίζουν και πρέπει να είναι απλός στην κατανόησή τους. Το θέμα είναι ότι ο μέσος επενδυτής πρέπει να ενημερώνεται επαρκώς (αλλά όχι περισσότερο) για το τι θα συμβάλει στη λήψη των σωστών αποφάσεων. Υπάρχει ένα σαφές βέλτιστο, πέρα από το οποίο συμβαίνει δυσλειτουργική υπερφόρτωση, και φυσικά, πολύ λίγα είναι εξίσου κακό. Είναι επίσης απολύτως απαραίτητο για την πλευρά πώλησης να διασφαλίσει ότι οι πληροφορίες κατανοούνται και μετατρέπονται στις κατάλληλες επενδυτικές αποφάσεις.
Αν οι ίδιοι οι επενδυτές διαπιστώσουν ότι πλημμυρίζουν με πληροφορίες και πραγματικά δεν έχουν τις ικανότητες ή το χρόνο να το καταλάβουν και να το χρησιμοποιήσουν, πρέπει να επιστρέψουν στον πωλητή και να ζητήσουν σύντομες πληροφορίες που μπορούν να χρησιμοποιήσουν. Αν αυτό δεν παρέχεται, είναι πιθανότατα καλύτερα να λάβετε τα χρήματα και τις επιχειρήσεις κάπου αλλού.
Οι ίδιοι οι επενδυτές πρέπει να καταβάλουν προσπάθεια να μάθουν τι είναι κατάλληλο για αυτούς. Όπως προαναφέρθηκε, αυτό μπορεί να είναι τρομακτικό, αλλά για το λόγο αυτό, οι πωλητές και οι ρυθμιστικές αρχές πρέπει να λάβουν το μήνυμα ότι τόσο περισσότερο μαθαίνουν και όσο περισσότερο γνωρίζουν, τόσο ασφαλέστερη είναι η επενδυτική διαδικασία.
Υπάρχουν αναπόφευκτα μερικοί άνθρωποι που απλά δεν μπορούν ή δεν θα κατανοήσουν τις πληροφορίες και τη χρήση τους. Αυτό μπορεί να οφείλεται στην έλλειψη εκπαίδευσης ή σε φοβία για τα χρήματα, και μερικοί άνθρωποι δεν είναι απλώς διατεθειμένοι να ενοχλούν τα χρήματά τους. Αυτά τα άτομα χρειάζονται στη συνέχεια κάποιο είδος ανεξάρτητου συμβούλου στον οποίο μπορούν να εμπιστευτούν.
Η κατώτατη γραμμή
Ένα σημαντικό ερευνητικό πρόγραμμα από την Mason School of Business μας πληροφορεί για το πολύ σοβαρό πρόβλημα της υπερφόρτωσης των πληροφοριών (ή το αντίστροφο της "underload") στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Η διασφάλιση ότι οι επενδυτές έχουν τη βέλτιστη ποσότητα πληροφοριών που μπορούν (και κάνουν) να κατανοήσουν και να χρησιμοποιήσουν πραγματικά ως βάση για τη λήψη αποφάσεων είναι ευκολότερο να αναφερθεί παρά να γίνει. Αλλά πρέπει να γίνει? τόσο η βιομηχανία όσο και οι ίδιοι οι επενδυτές πρέπει να είναι προληπτικοί στην επίλυση του προβλήματος. Η ποικιλία των πιθανών επενδύσεων και ο εξελισσόμενος χαρακτήρας των σχετικών αγορών σημαίνει ότι μια συνεχής, αμοιβαία και παραγωγική διαδικασία παροχής και αξιοποίησης πληροφοριών είναι απολύτως θεμελιώδης για το οικονομικό μέλλον και την ειρήνη του ανθρώπου.
