Τι είναι το Πληροφοριακό Σύστημα Πληροφοριών Διασύνδεσης;
Το Σύστημα Πληροφοριών Παρακολούθησης Διατραπεζικών Συναλλαγών (ISIS) είναι μια ηλεκτρονικά διαθέσιμη ηλεκτρονική βάση δεδομένων στην οποία αποθηκεύονται οι πληροφορίες για το εμπόριο τίτλων. Το Σύστημα Πληροφοριών Παρακολούθησης Διατραπεζικών Συναλλαγών (Intermarket Surveillance Information System) περιέχει δεδομένα που περιλαμβάνουν τον χρόνο των συναλλαγών και όλους τους συμμετέχοντες που συμμετέχουν για συναλλαγές μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης. Το ISIS επιτρέπει στους ρυθμιστικούς φορείς να ελέγχουν το ίχνος των συναλλαγών επί τίτλων. Είναι μια βάση δεδομένων που διανέμει πληροφορίες από όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια των Ηνωμένων Πολιτειών σε συμμετέχοντες στην αγορά και παρατηρητές.
Το Πληροφοριακό Σύστημα Πληροφοριών Παρακολούθησης της Intermarket αναπτύχθηκε προκειμένου να αντιμετωπιστεί η πιθανότητα δόλιας διαπραγμάτευσης, δεδομένου ότι μια βάση δεδομένων ανοιχτή στο κοινό ρίχνει φως στις συναλλαγές που μπορεί να είναι ψευδείς ή να βασίζονται σε πληροφορίες εμπιστευτικών πληροφοριών. Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν τη δυνατότητα να ρυθμίζουν συναγερμούς που μπορούν να ενεργοποιηθούν σε περίπτωση που προκύψουν συγκεκριμένες συναλλαγές σχετικά με συγκεκριμένους τίτλους και, στη συνέχεια, να ελέγξουν τη διαδρομή συναλλαγής προκειμένου να προσδιορίσουν αν κάτι είναι αδιάφορο.
Κατανόηση του Συστήματος Πληροφοριών Διαβούλευσης (ISIS)
Το Σύστημα Πληροφόρησης για την Παρακολούθηση Διατραπεζικών Συναλλαγών (ISIS) είναι ένα σύστημα αποθήκευσης και ανάκτησης επιλογών και πληροφοριών για το μετοχικό εμπόριο από τα οκτώ εθνικά χρηματιστήρια, συμπεριλαμβανομένου του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης (NYSE) και την πιο σημαντική Εθνική Ένωση Διαπραγματευτών Αξιών (NASD). Στο σύστημα ISIS περιλαμβάνονται πληροφορίες σχετικά με τις συναλλαγές, τις ώρες και τους τόπους όπου συνέβησαν, τις εμπλεκόμενες επιχειρήσεις και τους μεσίτες που ασχολούνται με τις συναλλαγές. Λειτουργεί ως εργαλείο ανταλλαγής δεδομένων, το οποίο συλλέγει πληροφορίες για συναλλαγές μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης, προκειμένου να επαληθεύει τη διόρθωση των παραγγελιών και να παρέχει μια διαδρομή ελέγχου για τους ρυθμιστικούς φορείς σε περίπτωση υποψίας απάτης. Έτσι, επιτρέπει στις ρυθμιστικές αρχές και τους αξιωματούχους ανταλλαγής να παρακολουθούν την αγορά και να προστατεύουν το επενδυτικό κοινό από την κακομεταχείριση. Οι παρεχόμενες πληροφορίες διατίθενται στο διαδίκτυο για να παρέχουν στο προσωπικό επιτήρησης πλήρεις έγκαιρες πληροφορίες σχετικά με πιθανές παραβιάσεις συναλλαγών.
Το σύστημα ISIS διοικείται από την ομάδα εποπτείας Intermarket (ISG), μια οργάνωση που ιδρύθηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1980 και αποτελείται από μια διεθνή ομάδα ανταλλαγών, κέντρα αγοράς και ρυθμιστικές αρχές της αγοράς που ασκούν την εποπτεία της αγοράς πρώτης γραμμής στην αντίστοιχη δικαιοδοσία τους.
Για παράδειγμα, τα δεδομένα του χρόνου και των πωλήσεων του συστήματος ISIS μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ανίχνευση και τη δίωξη της εμπρός εκτέλεσης των παραγγελιών, όπου ένας μεσίτης διαπραγματεύεται μπροστά από μια εντολή πελάτη για δικό του λογαριασμό. Έτσι εάν ένας πελάτης τοποθετήσει μια εντολή αγοράς 10.000 μετοχών της XYZ και ο μεσίτης αγοράζει το XYZ για λογαριασμό του πριν από αυτόν του πελάτη του (αυτό σημαίνει ότι ο πελάτης θα έχει υψηλότερη τιμή πληρώσεως από ό, τι διαφορετικά), αυτό θα αποτελούσε παράνομη front- τρέξιμο. Το σύστημα ISIS θα ήταν σε θέση να προσδιορίσει αν στην πραγματικότητα ο χρόνος εκτέλεσης εντολών του μεσίτη προηγήθηκε του πελάτη. Εάν προκύψουν αποδεικτικά στοιχεία για τέτοιου είδους δόλια εμπορική δραστηριότητα, ο μεσίτης μπορεί να επιβληθεί πρόστιμο, να χάσει την άδεια του ή να αντιμετωπίσει ποινικές κυρώσεις.
