Διερμηνεία μιας έκθεσης απόδοσης στρατηγικής

Οι σημερινές πλατφόρμες ανάλυσης αγοράς επιτρέπουν στους εμπόρους να επανεξετάζουν γρήγορα ένα σύστημα συναλλαγών. Είτε κοιτάζοντας τα υποθετικά αποτελέσματα είτε τα πραγματικά δεδομένα συναλλαγών, υπάρχουν εκατοντάδες μετρήσεις απόδοσης που μπορούν να εφαρμοστούν. Αυτές οι μετρήσεις απόδοσης εμφανίζονται συνήθως σε μια αναφορά απόδοσης στρατηγικής, μια συλλογή δεδομένων βασισμένη σε διαφορετικές μαθηματικές πτυχές της απόδοσης ενός συστήματος. Η γνώση του τι πρέπει να αναζητήσει σε μια έκθεση απόδοσης της στρατηγικής μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να αναλύσουν τα πλεονεκτήματα και τις αδυναμίες του συστήματος.

Μια έκθεση απόδοσης της στρατηγικής είναι μια αντικειμενική αξιολόγηση της απόδοσης του συστήματος συναλλαγών. Οι έμποροι μπορούν να δημιουργήσουν αναφορές απόδοσης στρατηγικής για την ανάλυση των πραγματικών αποτελεσμάτων τους. Ένα σύνολο κανόνων διαπραγμάτευσης μπορεί επίσης να εφαρμοστεί σε ιστορικά δεδομένα για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο θα μπορούσε να εκτελεστεί το σύστημα κατά την καθορισμένη περίοδο - μια διαδικασία που ονομάζεται backtesting. Οι περισσότερες πλατφόρμες ανάλυσης της αγοράς επιτρέπουν στους εμπόρους να δημιουργήσουν μια έκθεση απόδοσης στρατηγικής κατά τη διάρκεια της δοκιμής backtesting, ένα πολύτιμο εργαλείο για τους εμπόρους που επιθυμούν να δοκιμάσουν ένα εμπορικό σύστημα προτού το χρησιμοποιήσουν στην αγορά.

Στοιχεία της έκθεσης αξιολόγησης της στρατηγικής

Η "πρώτη σελίδα" μιας έκθεσης απόδοσης στρατηγικής είναι η περίληψη απόδοσης. Το σχήμα 1 δείχνει ένα παράδειγμα περίληψης απόδοσης που περιλαμβάνει μια ποικιλία μετρήσεων απόδοσης. Οι μετρήσεις παρατίθενται στην αριστερή πλευρά της αναφοράς. οι αντίστοιχοι υπολογισμοί βρίσκονται στη δεξιά πλευρά, χωρίζονται σε στήλες. Οι πέντε βασικές μετρήσεις της έκθεσης υπογραμμίζονται. θα τα συζητήσουμε λεπτομερώς αργότερα.

Εκτός από την περίληψη απόδοσης που φαίνεται στο σχήμα 1, οι αναφορές απόδοσης στρατηγικής μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν εμπορικούς καταλόγους, περιοδικές επιστροφές και γραφήματα απόδοσης. Ο εμπορικός κατάλογος παρέχει ένα λογαριασμό για κάθε συναλλαγή που ελήφθη, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών όπως ο τύπος συναλλαγών (μακρύς ή βραχύς), η ημερομηνία και η ώρα, η τιμή, το καθαρό κέρδος, το σωρευτικό κέρδος και το ποσοστό κέρδους. Ο εμπορικός κατάλογος επιτρέπει στους εμπόρους να δουν ακριβώς τι συνέβη κατά τη διάρκεια κάθε συναλλαγής.

Η προβολή των περιοδικών αποδόσεων για ένα σύστημα επιτρέπει στους εμπόρους να βλέπουν την απόδοση κατανεμημένη σε ημερήσια, εβδομαδιαία, μηνιαία ή ετήσια τμήματα. Αυτό το τμήμα είναι χρήσιμο για τον προσδιορισμό των κερδών ή των ζημιών για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Οι έμποροι μπορούν γρήγορα να αξιολογήσουν τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί ένα σύστημα σε καθημερινή, εβδομαδιαία, μηνιαία ή ετήσια βάση. Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι κατά τη διαπραγμάτευση, είναι τα σωρευτικά κέρδη (ή οι ζημίες) που έχουν σημασία. Η εξέταση μιας ημέρας διαπραγμάτευσης ή μιας εβδομάδας διαπραγμάτευσης δεν είναι τόσο σημαντική όσο η εξέταση των μηνιαίων και ετήσιων δεδομένων.

Μία από τις πιο γρήγορες μεθόδους ανάλυσης της απόδοσης της στρατηγικής είναι το γράφημα απόδοσης. Αυτό δείχνει τα εμπορικά δεδομένα με διάφορους τρόπους, από μια γραφική παράσταση που δείχνει ένα μηνιαίο καθαρό κέρδος σε μια καμπύλη μετοχών. Είτε έτσι είτε αλλιώς, το γράφημα απόδοσης παρέχει μια οπτική αναπαράσταση όλων των συναλλαγών της περιόδου, επιτρέποντας στους εμπόρους να διαπιστώσουν γρήγορα εάν ένα σύστημα ανταποκρίνεται στα πρότυπα ή όχι. Το σχήμα 2 δείχνει δύο γραφήματα απόδοσης: ένα ως γραμμικό διάγραμμα μηνιαίου καθαρού κέρδους. το άλλο ως καμπύλη μετοχών.

Βασικές μετρήσεις μιας αναφοράς απόδοσης στρατηγικής

Μια έκθεση απόδοσης στρατηγικής μπορεί να περιέχει τεράστιο όγκο πληροφοριών σχετικά με την απόδοση του συστήματος συναλλαγών. Παρόλο που όλα τα στατιστικά στοιχεία είναι σημαντικά, είναι χρήσιμο να περιορίσουμε το αρχικό πεδίο εφαρμογής σε πέντε βασικές μετρήσεις απόδοσης:

1. Συνολικό Καθαρό Κέρδος Ποσοστό Κέρδους Ποσοστό Κερδοσκοπικό Μέσο Καθαρό Κέρδος Κατώτατο Κέρδος Μέγιστη Πτώση

Αυτές οι πέντε μετρήσεις παρέχουν ένα καλό σημείο εκκίνησης για τη δοκιμή ενός δυνητικού συστήματος συναλλαγών ή την αξιολόγηση ενός συστήματος ανταλλαγής ζωντανών συναλλαγών.

Συνολικό Καθαρό Κέρδος

Το συνολικό καθαρό κέρδος αντιπροσωπεύει την κατώτατη γραμμή για ένα σύστημα διαπραγμάτευσης για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα. Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται αφαιρώντας την ακαθάριστη ζημία όλων των ζημιογόνων συναλλαγών (συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών) από το μεικτό κέρδος όλων των κερδοφόρων συναλλαγών. Ο τύπος θα είναι:

$\text{Μικτό κέρδος}-\text{Μικτή ζημιά}=\text{Συνολικό Καθαρό Κέρδος}$ Μικτό Κέρδος-Μικτή Ζημία = Συνολικό Καθαρό Κέρδος

Έτσι, στο Σχήμα 1, το συνολικό καθαρό κέρδος υπολογίζεται ως εξής:

Ενώ πολλοί έμποροι χρησιμοποιούν το συνολικό καθαρό κέρδος ως το κύριο μέσο για τη μέτρηση των επιδόσεων των συναλλαγών, μόνο η μέτρηση μπορεί να είναι παραπλανητική. Από μόνη της, αυτή η μέτρηση δεν μπορεί να καθορίσει εάν ένα σύστημα συναλλαγών εκτελεί αποτελεσματικά, ούτε μπορεί να ομαλοποιήσει τα αποτελέσματα ενός συστήματος διαπραγμάτευσης με βάση το ύψος του κινδύνου που διατηρείται. Παρόλο που είναι σίγουρα μια πολύτιμη μέτρηση, το συνολικό καθαρό κέρδος πρέπει να εξεταστεί σε συνεννόηση με άλλες μετρήσεις απόδοσης.

Συντελεστής κέρδους

Ο συντελεστής κέρδους ορίζεται ως το μικτό κέρδος διαιρούμενο με την ακαθάριστη ζημία (συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών) για ολόκληρη την περίοδο εμπορίας. Αυτή η μέτρηση απόδοσης σχετίζεται με το ποσό κέρδους ανά μονάδα κινδύνου, με τιμές μεγαλύτερες από μία που δείχνουν ένα κερδοφόρο σύστημα. Για παράδειγμα, η έκθεση απόδοσης στρατηγικής που παρουσιάζεται στο σχήμα 1 δείχνει ότι το δοκιμασμένο σύστημα συναλλαγών έχει συντελεστή κέρδους 1, 98. Αυτό υπολογίζεται διαιρώντας το μικτό κέρδος με την ακαθάριστη ζημία:

$ 149, 020 ÷ $ 75, 215 = 1, 98

Αυτός είναι ένας λογικός συντελεστής κέρδους και σημαίνει ότι αυτό το συγκεκριμένο σύστημα παράγει κέρδος. Όλοι γνωρίζουμε ότι δεν είναι κάθε εμπόριο νικητής και ότι θα πρέπει να διατηρήσουμε τις απώλειες. Η μέτρηση συντελεστή κέρδους βοηθά τους εμπόρους να αναλύσουν το βαθμό στον οποίο οι νίκες είναι μεγαλύτερες από τις απώλειες.

$ 149, 020 ÷ $ 159, 000 = 0, 94

Η παραπάνω εξίσωση παρουσιάζει το ίδιο μικτό κέρδος με την πρώτη εξίσωση αλλά υποκαθιστά μια υποθετική αξία για την ακαθάριστη ζημία. Στην περίπτωση αυτή, η ακαθάριστη ζημία είναι μεγαλύτερη από το μικτό κέρδος, με αποτέλεσμα ένα συντελεστή κέρδους μικρότερο από ένα. Αυτό θα ήταν ένα χαμένο σύστημα.

Ποσοστό αποδοτικό

Η ποσοστιαία κερδοφόρα μετρική είναι επίσης γνωστή ως η πιθανότητα νίκης. Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται διαιρώντας τον αριθμό των κερδισμένων συναλλαγών με το συνολικό αριθμό των συναλλαγών για μια καθορισμένη περίοδο. Ως εξίσωση:

$\frac{W\mathrm{{\rm E}\gamma ώ}nn\mathrm{{\rm E}\gamma ώ}n\mathrm{\sigma o\lambda }{\rm T}r\mathrm{έ\nu \alpha }\mathrm{\rho \epsilon }\mathrm{\mu \iota }\mathrm{\mu \iota \kappa \rho ό}}{{\rm T}ot\mathrm{έ\nu \alpha }\mathrm{\mu \epsilon \gamma ά\lambda o}{\rm T}r\mathrm{έ\nu \alpha }\mathrm{\rho \epsilon }\mathrm{\mu \iota }\mathrm{\mu \iota \kappa \rho ό}}=\%\Pi ro\mathrm{\phi ά}\mathrm{{\rm E}\gamma ώ}t\mathrm{έ\nu \alpha }\mathrm{\sigma \iota }\mathrm{\mu \epsilon \gamma ά\lambda o}\mathrm{\mu \iota }$ Συνολικές συναλλαγέςΜεταδόσεις Winning =% Κερδοφόρα

Στο παράδειγμα που παρουσιάζεται στο σχήμα 1, το ποσοστό κερδοφορίας θα είναι:

102 (κερδοφόρες συναλλαγές) ÷ 163 (σύνολο # συναλλαγών) = 62, 58% (ποσοστό αποδοτικό)

Η ιδανική τιμή για την ποσοστιαία κερδοφόρα μετρική θα διαφέρει ανάλογα με το στυλ του εμπόρου. Οι έμποροι που συνήθως πηγαίνουν για μεγαλύτερες κινήσεις, με μεγαλύτερα κέρδη, χρειάζονται μόνο χαμηλή κερδοφόρα αξία για να διατηρήσουν ένα νικηφόρο σύστημα, επειδή οι κερδοφόρες συναλλαγές - που είναι κερδοφόρες, δηλαδή είναι συνήθως αρκετά μεγάλες. Αυτό συμβαίνει συνήθως με τη στρατηγική γνωστή ως εμπορία τάσεων. Εκείνοι που ακολουθούν αυτή την προσέγγιση συχνά διαπιστώνουν ότι μόλις το 40% των συναλλαγών μπορεί να κερδίσει χρήματα και να παράγει ένα πολύ κερδοφόρο σύστημα επειδή οι συναλλαγές που κερδίζουν ακολουθούν την τάση και συνήθως επιτυγχάνουν μεγάλα κέρδη. Οι συναλλαγές που δεν κερδίζουν είναι συνήθως κλειστές για μια μικρή απώλεια.

Οι ενδοεπιχειρησιακοί έμποροι, και ιδιαίτερα οι scalpers, που θέλουν να κερδίσουν ένα μικρό ποσό σε οποιοδήποτε εμπόριο, ενώ διακινδυνεύουν ένα παρόμοιο ποσό, θα απαιτήσουν υψηλότερη ποσοστιαία κερδοφόρα μετρική για να δημιουργήσουν ένα νικητήριο σύστημα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι κερδοφόρες συναλλαγές τείνουν να είναι κοντά στην αξία των χαμένων συναλλαγών. για να "προχωρήσουμε" πρέπει να υπάρξει ένα σημαντικά υψηλότερο ποσοστό κερδοφορίας. Με άλλα λόγια, πρέπει να κερδίσουμε περισσότερα επαγγέλματα, καθώς κάθε νίκη είναι σχετικά μικρή.

Μέσο Καθαρό Κέρδος Εμπορίου

Το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος είναι το προσδόκιμο του συστήματος: Αντιπροσωπεύει το μέσο χρηματικό ποσό που κερδήθηκε ή έχασε ανά εμπόριο. Το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό καθαρό κέρδος με το συνολικό αριθμό συναλλαγών. Ως εξίσωση:

$\frac{\text{Συνολικό Καθαρό Κέρδος}}{\text{Σύνολο συναλλαγών}}=\text{Καθαρά Κέρδη Εμπορίου}$ Σύνολο συναλλαγών Συνολικό Καθαρό Κέρδος = Καθαρό Κέρδος Συναλλαγών

Στο παράδειγμά μας από το Σχήμα 1, το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος θα ήταν:

$ 73, 805 (συνολικό καθαρό κέρδος) ÷ 166 (σύνολο # συναλλαγών) = $ 452, 79 (μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος)

Με άλλα λόγια, με την πάροδο του χρόνου μπορούμε να αναμένουμε ότι κάθε συναλλαγή που παράγεται από αυτό το σύστημα θα είναι κατά μέσο όρο 452, 79 δολάρια. Αυτό λαμβάνει υπόψη τόσο τις κερδοσκοπικές όσο και τις χαμένες συναλλαγές, καθώς βασίζεται στο συνολικό καθαρό κέρδος.

Αυτός ο αριθμός μπορεί να παραμορφωθεί από μια απόκλιση, ένα μόνο εμπόριο που δημιουργεί ένα κέρδος (ή απώλεια) πολλές φορές μεγαλύτερο από ένα τυπικό εμπόριο. Μια απόκλιση μπορεί να δημιουργήσει μη ρεαλιστικά αποτελέσματα, υπερβαίνοντας το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος. Ένα εξάρτημα μπορεί να κάνει ένα σύστημα να εμφανίζεται σημαντικά περισσότερο (ή λιγότερο) κερδοφόρο από ότι είναι στατιστικά. Η απόσταση μπορεί να αφαιρεθεί για να γίνει πιο ακριβής αξιολόγηση. Εάν η επιτυχία του συστήματος συναλλαγών σε backtesting εξαρτάται από μια απόκλιση, το σύστημα πρέπει να βελτιωθεί περαιτέρω.

Μέγιστη Πτώση

Η μέγιστη μετρική υπολογισμού αναφέρεται στο «σενάριο χειρότερης περίπτωσης» για μια περίοδο εμπορίας. Μετράει τη μεγαλύτερη απόσταση ή απώλεια από μια προηγούμενη κορυφή μετοχικού κεφαλαίου. Αυτή η μέτρηση μπορεί να βοηθήσει στην μέτρηση του ποσού του κινδύνου που προκύπτει από ένα σύστημα και να καθορίσει εάν ένα σύστημα είναι πρακτικό, βάσει του μεγέθους του λογαριασμού. Εάν το μεγαλύτερο χρηματικό ποσό που ένας έμπορος είναι διατεθειμένος να διακινδυνεύσει είναι μικρότερο από τη μέγιστη ανάληψη, το σύστημα διαπραγμάτευσης δεν είναι κατάλληλο για τον έμπορο. Θα πρέπει να αναπτυχθεί ένα διαφορετικό σύστημα με μικρότερη μέγιστη ανάληψη.

Αυτή η μέτρηση είναι σημαντική επειδή είναι ένας έλεγχος πραγματικότητας για τους εμπόρους. Σχεδόν οποιοσδήποτε έμπορος θα μπορούσε να κάνει ένα εκατομμύριο δολάρια - αν μπορούσαν να διακινδυνεύσουν 10 εκατομμύρια. Η μέγιστη μετρική υπολογισμού πρέπει να ευθυγραμμίζεται με την ανοχή κινδύνου του εμπόρου και το μέγεθος του λογαριασμού διαπραγμάτευσης.

Η κατώτατη γραμμή

Οι εκθέσεις απόδοσης στρατηγικής, είτε εφαρμόζονται σε ιστορικά είτε σε ζωντανά αποτελέσματα συναλλαγών, μπορούν να παράσχουν ένα ισχυρό εργαλείο για να βοηθήσουν τους εμπόρους να αξιολογήσουν τα εμπορικά τους συστήματα. Παρόλο που είναι εύκολο να δοθεί προσοχή μόνο στην κατώτατη γραμμή ή στο συνολικό καθαρό κέρδος (όλοι θέλουμε να γνωρίζουμε πόσα χρήματα πραγματοποιούμε), λαμβάνοντας υπόψη ότι οι πρόσθετες μετρήσεις απόδοσης μπορούν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της αποτελεσματικότητας του συστήματος - και της ικανότητάς του να να επιτύχουμε τους εμπορικούς μας στόχους.