Πίνακας περιεχομένων
- Τι είναι το Επίπεδο ΙΙ;
- Οι παίκτες
- Κόλπα και εξαπάτηση
- Η κατώτατη γραμμή
Το επίπεδο ΙΙ μπορεί να προσφέρει τεράστια εικόνα της δράσης των τιμών του αποθέματος. Μπορεί να σας πει τι είδους πωλητές αγοράζουν ή πωλούν ένα απόθεμα, όπου το απόθεμα είναι πιθανό να το κεφάλι στο εγγύς μέλλον και πολλά άλλα. Παρακάτω θα εξηγήσουμε τι είναι το Επίπεδο ΙΙ, πώς λειτουργεί και πώς μπορεί να σας βοηθήσει να κατανοήσετε καλύτερα το ανοιχτό ενδιαφέρον για ένα συγκεκριμένο απόθεμα.
Βασικές τακτικές
- Το επίπεδο ΙΙ σας δείχνει το βιβλίο παραγγελιών για μετοχές της Nasdaq, συμπεριλαμβανομένων των καλύτερων προσφορών αγοράς και ζήτησης από διάφορους διαμορφωτές αγοράς και άλλους συμμετέχοντες στην αγορά. Το Level II σας δείχνει ποιος είναι ο συμμετέχων στην αγορά που κάνει εμπόριο, είτε αγοράζει είτε πωλεί, το μέγεθος της παραγγελίας και την προσφερόμενη τιμή. Οι τρεις παίκτες στην αγορά είναι διαμορφωτές αγοράς, οι οποίοι αγοράζουν και πωλούν ανά πάσα στιγμή, παρέχοντας ρευστότητα. τα ECN, τα μηχανογραφημένα συστήματα τοποθέτησης παραγγελιών. και οι χονδρέμποροι που συνεργάζονται με τους μεσίτες στο διαδίκτυο.
Τι είναι το Επίπεδο ΙΙ;
Το επίπεδο ΙΙ είναι ουσιαστικά το βιβλίο παραγγελιών για τα αποθέματα της Nasdaq. Όταν τοποθετούνται παραγγελίες, τοποθετούνται μέσω πολλών διαφορετικών διαμορφωτών αγοράς και άλλων συμμετεχόντων στην αγορά.
Το επίπεδο ΙΙ θα σας παρουσιάσει έναν κατάλογο με τις καλύτερες τιμές προσφοράς και ζήτησης από καθέναν από αυτούς τους συμμετέχοντες, δίνοντάς σας λεπτομερή εικόνα της δράσης των τιμών. Γνωρίζοντας ακριβώς ποιος έχει ενδιαφέρον για ένα απόθεμα μπορεί να είναι εξαιρετικά χρήσιμο, ειδικά αν είστε συναλλαγές ημέρας.
Εδώ είναι αυτό που δείχνει μια προσφορά επιπέδου ΙΙ:
Αυτό μας λέει ότι η UBS Securities αγοράζει 5.000 μετοχές σε τιμή 102.5. Σημειώστε ότι ο αριθμός των μετοχών βρίσκεται σε εκατοντάδες (x100). Τώρα ας ρίξουμε μια ματιά στους συμμετέχοντες στην αγορά.
Εισαγωγή στα αποσπάσματα επιπέδου ΙΙ
Οι παίκτες
Υπάρχουν τρεις διαφορετικοί τύποι παικτών στην αγορά:
- Διαχειριστές αγοράς (MM): Αυτοί είναι οι φορείς που παρέχουν ρευστότητα στην αγορά. Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να αγοράζουν όταν κανείς άλλος δεν αγοράζει και δεν πωλεί όταν κανείς άλλος δεν πωλεί. Κάνουν την αγορά . Δίκτυα ηλεκτρονικών επικοινωνιών (ECN): Τα δίκτυα ηλεκτρονικών επικοινωνιών είναι ηλεκτρονικά συστήματα τοποθέτησης παραγγελιών. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οποιοσδήποτε μπορεί να εμπορεύεται μέσω ECN, ακόμη και μεγάλων θεσμικών εμπόρων. Οι χονδρέμποροι (επιχειρήσεις ροής παραγγελιών): Πολλοί διαδικτυακοί μεσίτες πωλούν τη ροή τους στους χονδρεμπόρους Αυτές οι επιχειρήσεις ροής παραγγελιών εκτελούν κατόπιν παραγγελίες για λογαριασμό διαδικτυακών μεσιτών (συνήθως εμπόρων λιανικής).
| UBSW | UBS Securities |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. καφέ |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse Πρώτη Βοστώνη |
| NMRA | Nomura Securities |
Κάθε συμμετέχων στην αγορά αναγνωρίζεται από το αναγνωριστικό τεσσάρων γραμμάτων που εμφανίζεται στις προσφορές επιπέδου ΙΙ. Παρακάτω είναι μερικά από τα πιο δημοφιλή.
Ο Άξονας
Ο πιο σημαντικός κατασκευαστής αγοράς που αναζητά ονομάζεται τσεκούρι. Αυτός είναι ο δημιουργός της αγοράς που ελέγχει τη δράση των τιμών σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Μπορείτε να μάθετε ποιος είναι ο δημιουργός της αγοράς, βλέποντας τη δράση του επιπέδου ΙΙ για λίγες μέρες - ο δημιουργός της αγοράς που κυριαρχεί σταθερά στη δράση των τιμών είναι το τσεκούρι. Πολλοί έμποροι ημέρας φροντίζουν να εμπορεύονται με το τσεκούρι, διότι συνήθως οδηγούν σε μεγαλύτερη πιθανότητα επιτυχίας.
Γιατί να χρησιμοποιήσετε το Επίπεδο ΙΙ;
Τα εισαγωγικά επιπέδου ΙΙ μπορούν να σας πουν πολλά για το τι συμβαίνει με ένα συγκεκριμένο απόθεμα:
- Μπορείτε να πείτε τι είδους αγορά πραγματοποιείται - λιανική ή θεσμική - εξετάζοντας το είδος των συμμετεχόντων στην αγορά. Τα μεγάλα ιδρύματα δεν χρησιμοποιούν τους ίδιους διαμορφωτές της αγοράς με τους εμπόρους λιανικής πώλησης. Αν κοιτάξετε τα μεγέθη παραγγελιών ECN για παρατυπίες, μπορείτε να πείτε πότε οι θεσμικοί παίκτες προσπαθούν να διατηρήσουν ήσυχη την αγορά (που μπορεί να σημαίνει εξαγορά ή συσσώρευση). Θα ρίξουμε μια ματιά στο πώς μπορείτε να ανιχνεύσετε παρόμοιες παρατυπίες παρακάτω. Με το να διαπραγματεύεστε με το τσεκούρι όταν η τιμή τείνει, μπορείτε να αυξήσετε σημαντικά τις πιθανότητες επιτυχούς συναλλαγής. Να θυμάστε ότι το τσεκούρι παρέχει ρευστότητα, αλλά οι έμποροι του είναι εκεί έξω για να κερδίσουν ακριβώς όπως οποιοσδήποτε άλλος. Ψάχνοντας για συναλλαγές που λαμβάνουν χώρα μεταξύ της προσφοράς και της ζήτησης, μπορείτε να πείτε πότε θα έρθει μια τεράστια τάση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι συναλλαγές αυτές συχνά τοποθετούνται από μεγάλους εμπόρους οι οποίοι πραγματοποιούν μικρή ζημία, προκειμένου να βεβαιωθούν ότι θα βγουν από το απόθεμα εγκαίρως.
Ενώ το επίπεδο ΙΙ μπορεί να είναι χρήσιμο για τους εμπόρους που αναζητούν πληροφορίες για ένα συγκεκριμένο απόθεμα, πρέπει επίσης να γνωρίζουν ότι ορισμένοι διαμορφωτές της αγοράς χρησιμοποιούν τακτικές για να αποκρύψουν τις συναλλαγές και τις ενέργειές τους, έτσι ώστε να πετάξουν άλλους συμμετέχοντες.
Κόλπα και εξαπάτηση
Παρόλο που βλέπετε το Επίπεδο ΙΙ μπορεί να σας πει πολλά για το τι συμβαίνει, υπάρχει επίσης μια μεγάλη εξαπάτηση. Εδώ είναι μερικά από τα πιο κοινά κόλπα που παίζουν οι διαμορφωτές της αγοράς:
- Οι διαμορφωτές της αγοράς μπορούν να κρύψουν τα μεγέθη των παραγγελιών τους με την τοποθέτηση μικρών παραγγελιών και την ενημέρωσή τους όποτε συμπληρώνονται. Το κάνουν αυτό για να εκφορτώσουν ή να πάρουν μια μεγάλη παραγγελία χωρίς να ξεφορτωθούν άλλους εμπόρους και να τους τρομάξουν μακριά. Μετά από όλα, κανείς δεν πρόκειται να επιχειρήσει να προωθήσει μια αντίσταση μετοχών 500.000, αλλά εάν υπάρχει μια ανθεκτική αντίσταση μετοχής 10.000, οι έμποροι μπορεί ακόμα να πιστεύουν ότι είναι ένα χτυπητό φράγμα. Οι κατασκευαστές μάρκετινγκ προσπαθούν επίσης συχνά να εξαπατήσουν άλλους εμπόρους χρησιμοποιώντας τα μεγέθη των παραγγελιών τους και συγχρονισμός. Για παράδειγμα, η JPHQ μπορεί να προσφέρει μια μεγάλη προσφορά για να πάρει σύντομα πωλητές στο πλοίο, μόνο για να τραβήξει την παραγγελία και να τοποθετήσει μια μεγάλη προσφορά. Αυτό θα αναγκάσει τα νέα σορτς να καλύψουν, καθώς οι έμποροι ημέρας αντιδρούν στην μεγάλη προσφορά. Οι κατασκευαστές της αγοράς μπορούν επίσης να κρύψουν τις ενέργειές τους εμπορεύοντάς τους μέσω των ECN. Θυμηθείτε ότι τα ECN μπορούν να χρησιμοποιηθούν από οποιονδήποτε, οπότε είναι συχνά δύσκολο να πούμε εάν οι μεγάλες εντολές ECN είναι λιανικές ή θεσμικές.
Η κατώτατη γραμμή
Το επίπεδο ΙΙ μπορεί να σας δώσει μια μοναδική εικόνα για την τιμή των μετοχών, αλλά υπάρχουν και πολλά πράγματα που μπορούν να κάνουν οι διαμορφωτές της αγοράς για να αποκρύψουν τις πραγματικές τους προθέσεις. Ως εκ τούτου, ο μέσος έμπορος δεν μπορεί να βασιστεί μόνο στο επίπεδο ΙΙ. Αντίθετα, πρέπει να το χρησιμοποιεί σε συνδυασμό με άλλες μορφές ανάλυσης, όταν αποφασίζει αν θα αγοράσει ή θα πουλήσει ένα απόθεμα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση. Όνομα παροχέα ΠεριγραφήΣχετικά Άρθρα
Πλατφόρμες συναλλαγών & εργαλεία
Συναλλαγές άμεσης πρόσβασης - Συστήματα DAT
Μεσίτες
Το πεδίο μάχης Online Broker μετατοπίζεται από το κόστος σε την ποιότητα εκτέλεσης
Μεσίτες
Πώς οι μεσίτες μπορούν να αποφύγουν τα τεχνάσματα του κατασκευαστή
Trading Βασική Εκπαίδευση
Market Makers Vs. Δίκτυα Ηλεκτρονικών Επικοινωνιών
Forex Brokers
Πώς να πληρώσετε το Forex Broker σας
Εμπορικές Δεξιότητες & Βασικά
10 μέρες στρατηγικές συναλλαγών για αρχάριους
Συνδέσεις συνεργατώνΣχετικοί όροι
Axe Το τσεκούρι είναι ο δημιουργός της αγοράς, ο οποίος είναι ο πιο κεντρικός παράγοντας στην τιμολογιακή δράση μιας συγκεκριμένης ασφάλειας σε όλες τις διαπραγματεύσιμες αγορές. περισσότερα Επίπεδο 2 Ορισμός Επίπεδο 2 είναι μια υπηρεσία συναλλαγών που αποτελείται από την πρόσβαση σε πραγματικό χρόνο στις προσφορές των μεμονωμένων διαμορφωτών της αγοράς που είναι εγγεγραμμένοι σε κάθε εγγεγραμμένη ασφάλεια NASDAQ. περισσότερος ορισμός και παράδειγμα εσωτερικής αγοράς Η εσωτερική αγορά είναι η διαφορά μεταξύ της υψηλότερης τιμής προσφοράς και της χαμηλότερης τιμής αγοράς σε ένα χρηματιστήριο που αναφέρεται στο χρηματιστήριο. περισσότερος Καλύτερος Ορισμός Ο καλύτερος αιτητής είναι η χαμηλότερη προσφερόμενη τιμή προσφοράς από ανταγωνιστικούς διαμορφωτές αγοράς για ένα συγκεκριμένο μέσο διαπραγμάτευσης. more Ο ρόλος των Market Makers Κάθε market maker ανταγωνίζεται για τη ροή των παραγγελιών πελατών προβάλλοντας τιμές αγοράς και πώλησης για έναν εγγυημένο αριθμό μετοχών. περισσότερα Ανώνυμος ορισμός και παράδειγμα εμπορίας Ανώνυμος διαπραγμάτευση συμβαίνει όταν επενδυτές υψηλού προφίλ εκτελούν συναλλαγές που είναι ορατές σε ένα βιβλίο παραγγελιών αλλά δεν αποκαλύπτουν την ταυτότητά τους. περισσότερο