Το SPDR Gold Trust (GLD) έχει συγκεντρωθεί σε υψηλό εξάμηνο, υποστηριζόμενο από τα επικριτικά σχόλια του Προέδρου Trump σχετικά με τον Πρόεδρο της Federal Reserve Jerome Powell και την ανάγκη για υψηλότερα επιτόκια. Οι παίκτες της αγοράς μοιάζουν να στοιχηματίζουν ότι οι επιθέσεις θα αποφέρουν καρπούς και θα μειώσουν τον αριθμό των αυξήσεων των επιτοκίων κατά 2019, ίσως στο μηδέν. Το πιο σημαντικό, η διοίκηση θα μπορούσε να βρει έναν τρόπο να υπονομεύσει την ανεξαρτησία της Fed σε μακροπρόθεσμη βάση, ανατρέποντας τη λεπτή ισορροπία μεταξύ ανάπτυξης και πληθωρισμού.
Τα αποθέματα χρυσού έχουν επίσης αυξηθεί, ανυψώνοντας τους δείκτες VanEck Gold Gold Miners ETF (GDX) σε υψηλό πέντε μηνών και σε κρίσιμη δοκιμασία στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο 200 ημερών (EMA). Το ETF (GDXJ) του Junior Gold Miner's GFXJ (GDXJ) έχει επίσης συγκεντρωθεί στο κινούμενο μέσο όρο, καθώς και τα δύο κεφάλαια αλέθονται προς τα πλάγια ενώ περιμένουν να δουν αν το Trump κλιμακώνει την κριτική του ή προσπαθεί να πυροβολήσει το Powell κατά το πρώτο τρίμηνο του 2019. Έχει νόημα να παρακολουθούμε προσεκτικά τα μέσα αυτά τις ερχόμενες εβδομάδες, διότι οι συγκρούσεις από τους κινητούς μέσους όρους θα οδηγούσαν στην αγορά σημάτων.
Δεδομένου του αχαλίνωτου ενθουσιασμού του προέδρου για πιέσεις πολιτικά φορτισμένων ζητημάτων για μήνες ή χρόνια κάθε φορά, ίσως να μην είναι πολύ νωρίς για να προσθέσετε την έκθεση σε χρυσό σε εμπορικά ή μακροπρόθεσμα χαρτοφυλάκια, αναζητώντας το κίτρινο μέταλλο για να ξεφύγει τελικά από το βασικό μοτίβο που εισήλθε μετά την τελευταία πτωτική τάση που έληξε το 2015. Η στενή ηγεσία του τομέα φαίνεται πιο κερδοφόρα από τα κεφάλαια για αυτή την πρώιμη έκθεση, αποφεύγοντας τις πολυετείς καθυστερήσεις που ενσωματώνονται μέσα σε αυτά τα ευρείας βάσης μέσα.
TradingView.com
Οι μετοχές της Kirkland Lake Gold Ltd. (KL) ξέσπασαν πάνω από την αντίσταση των 10 μηνών στις 8, 50 δολ. Τον Ιούνιο του 2017 και εισήλθαν σε ανοδική τάση που έπεσε κοντά στα $ 24 τον Αύγουστο του 2018. Το απόθεμα τράβηξε πίσω στο EMA των 200 ημερών και υποχώρησε το Σεπτέμβριο. uptick απέτυχε λίγες εβδομάδες αργότερα, δίνοντας ένα δεύτερο δοκιμαστικό μέσο κινούμενου μέσου το Νοέμβριο. Δεσμευμένοι αγοραστές ήρθαν στη διάσωση για άλλη μια φορά, ολοκληρώνοντας μια διπλή αντιστροφή του πυθμένα, πριν από μια ισχυρή αναπήδηση που έφτασε στην αντίσταση πριν από τρεις εβδομάδες.
Το απόθεμα ξέσπασε αμέσως, εισάγοντας ένα μοτίβο αυξανόμενου καναλιού, ενώ χτύπησε ένα υψηλό όλων των εποχών στα $ 26, 47. Παρά τη θετική αυτή ενέργεια, το απόθεμα δεν έχει χαράξει ένα ενιαίο επίπεδο στήριξης από τους ανώτερους εφήβους, προβλέποντας τουλάχιστον μια αντιστροφή και φτωχή αποτυχία πριν από την ανοδική ορμή παίρνει τον έλεγχο. Το EMA των 50 ημερών, το οποίο ανέρχεται τώρα στην κούρσα του Οκτωβρίου ύψους $ 22, μοιάζει με μια ζώνη εισόδου χαμηλού κινδύνου, μπροστά από τη συνεχιζόμενη ανοδική πορεία το 2019.
TradingView.com
Το απόθεμα του Barrick Gold Corporation (ABX) υποχώρησε σε τριετή άνοδο στα 23, 47 δολάρια τον Ιούλιο του 2016, μετά από μια τετραετή πτωτική πορεία που κατέστρεψε το απόθεμα σε χαμηλό 26 ετών στα ενιαία ψηφία. Μία μακρά σειρά χαμηλότερων μεγεθών μέχρι το Σεπτέμβριο του 2018 σκαρφάλωσε μια πτωτική τάση, με αντίσταση που βρίσκεται τώρα γύρω στα 13, 50 δολάρια. Το απόθεμα αναρριχήθηκε σε αυτό το επίπεδο τον Οκτώβριο, τοποθετώντας το EMA 200 ημερών για πρώτη φορά από τον Αύγουστο του 2017 και δοκιμάζει την τάση για τους τελευταίους δυόμισι μήνες.
Ένας αγώνας άνω των 14, 20 δολαρίων είναι το μόνο που χρειάζεται σε αυτό το σημείο για να επιβεβαιώσουμε τη μακροπρόθεσμη κινητή μέση στήριξη και να δημιουργήσουμε μια πολυετή πτώση στην τάση. Αυτό το συμβάν θα μπορούσε να προσφέρει ένα σήμα αγοράς χαμηλού κινδύνου, αλλά μην περιμένετε μια γρήγορη πρόοδο, επειδή το uptick θα χρειαστεί να τοποθετήσει τρία ή τέσσερα σκληρά επίπεδα αντίστασης πριν φτάσει σε κρίσιμη δοκιμασία στο υψηλό swing 2016. Είναι σαφές ότι άλλοι παράγοντες της αγοράς βλέπουν αυτήν την αναπτυσσόμενη ευκαιρία, διότι οι δείκτες συσσώρευσης έχουν πλέον αυξηθεί σε 14 μηνών.
Η κατώτατη γραμμή
Ο Χρυσός έχει εισέλθει σε μια ήσυχη ανοδική πορεία σε αντίθεση με την προσπάθεια του Προέδρου Τρούμπα να πολιτικοποιήσει την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και θα μπορούσε να ξεσπάσει εάν οι απειλές μετατραπούν σε πράξεις. Τα κορυφαία αποθέματα χρυσού μοιάζουν με τους πιο επικερδείς τρόπους για να παίξουν αυτό το στροφές γεγονότων, με βραχυπρόθεσμα σήματα αγοράς που έχουν τη δυνατότητα να παράγουν υγιείς μακροπρόθεσμες αποδόσεις.
