Το Dow Component JPMorgan Chase & Co. (JPM) πυροδοτεί το άνοιγμα της δεύτερης περιόδου κέρδους του δεύτερου τριμήνου το πρωί της Παρασκευής, με την αναφορά των εμπορικών τραπεζών να συνεχίζεται με ταχείς ρυθμούς μέχρι τα μέσα της επόμενης εβδομάδας. Η οικονομική δύναμη έχασε πρόσφατα τον πολυετή ηγετικό της ρόλο στην Citigroup Inc. (C), η οποία μόλις έφθασε σε οκταετή υψηλό, ενώ η JPMorgan παραμένει κολλημένη σε συνεχή δοκιμασία κατά την αντίσταση του Μαρτίου.
Ο τραπεζικός τομέας ξέσπασε μετά τις εκλογές του Νοεμβρίου, τροφοδοτούμενος από την αισιοδοξία ότι η απορρύθμιση και οι φορολογικές περικοπές στο πλαίσιο της διοίκησης Trump θα δημιουργούσαν υψηλότερα κέρδη. Αυτά τα οφέλη δεν έχουν υλοποιηθεί ακόμη, δημιουργώντας υπο-τιμές ως προς τις τιμές, δεδομένου ότι η πλειοψηφία των συνιστωσών ξεπέρασε το πρώτο τρίμηνο. Οι παράγοντες της αγοράς θα παρακολουθούν στενά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, αναζητώντας ενδείξεις ότι οι υψηλότερες αποδόσεις και οι προεδρικές πρωτοβουλίες έχουν το επιθυμητό αποτέλεσμα.
JPM Μακροπρόθεσμος Χάρτης (1990 - 2017)
Το απόθεμα υποχώρησε σε ένα χαμηλό όλων των εποχών στα 3, 21 δολάρια κατά την έναρξη του πρώτου πολέμου στο Ιράκ το 1990 και έγινε πολύ υψηλότερο σε ανοδική πορεία που αντέστρεψε τη δεκαετία του 1980 στα 19 δολάρια το 1995. Τα συνεχιζόμενα κέρδη στη νέα χιλιετία έληξαν τον Μάρτιο του 2000 στην ίδια η αγορά του ταύρου dotcom έληξε. Ακολούθησε μια ασταθής διόρθωση, με πολλαπλές πωλήσεις ώθηση ντάμπινγκ την τιμή των μετοχών σε επτά χρόνια χαμηλή σε $ 15.26 τον Οκτώβριο του 2002.
Η επακόλουθη ανάκαμψη ξεδιπλώθηκε σε δύο μεγάλα κύματα, τα οποία έφεραν το απόθεμα στο επίπεδο ανταπόδοσης 0, 666 Fibonacci στο χαμηλότερο χρηματικό ποσό των 50 δολαρίων, όπου ολοκληρώθηκε το Μάιο του 2007. Η έντονη μεταβλητότητα επεκτάθηκε στα ιστορικά επίπεδα το δεύτερο εξάμηνο του 2008, όταν η πλήρης ισχύς των σπασμένων πιστωτικών, παράγωγων και φούσκων ακινήτων συνέτριψε τις παγκόσμιες οικονομίες. Η JPMorgan υποχώρησε κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, αλλά παρέμεινε οικονομικά διαλυτή, βρίσκοντας στήριξη στο χαμηλό επίπεδο του 2002 μπροστά από μια σχεδόν κάθετη αναπήδηση που σταμάτησε μέσα σε έξι σημεία του προηγούμενου υψηλού τον Οκτώβριο του 2009.
Το απόθεμα τελικά ολοκλήρωσε ένα γύρο ταξίδι στο υψηλό 2007 το 2013 και απογειώθηκε με μια ασταθής ανοδική πορεία που σταμάτησε την αντίσταση του 2000 τον Ιούλιο του 2015, πριν από μια ενδιάμεση διόρθωση που συνεχίστηκε στο δεύτερο εξάμηνο του 2016. Το αποθεματικό ξέσπασε πάνω από το 2000 και το 2015, ύστερα από τις εκλογές του Νοεμβρίου, εκθέτοντας μακροπρόθεσμα μηνύματα αγορών που παραμένουν σε ισχύ περισσότερο από επτά μήνες αργότερα.
JPM Βραχυπρόθεσμος Χάρτης (2015 - 2017)
Η διόρθωση του 2015 ξεδιπλώθηκε σε ένα ευρύ τριγωνικό μοτίβο με υποστήριξη για το 2013 ξεμπλοκάρισμα στα χαμηλά $ 50s. Οι μετοχές συσπειρώθηκαν πάνω από την τριγωνική τάση του ανώτερου τριγώνου τον Αύγουστο, ξεκινώντας από ένα πρόωρο σήμα για το μεγαλύτερο άνοιγμα τριών μηνών αργότερα. Αυτή η ώθηση ανυψώθηκε σε μια κάθετη πορεία που σταμάτησε στα $ 94 το Μάρτιο του 2017, μπροστά από ένα τράβηγμα στον εκθετικό κινούμενο μέσο όρο των 200 ημερών (EMA), όπου το νέο ενδιαφέρον αγοράς έληξε τη διαφάνεια.
Η επακόλουθη αναπήδηση έφθασε την αντίσταση του Μαρτίου την περασμένη εβδομάδα, ακριβώς εγκαίρως για την τριμηνιαία ομολογία της Παρασκευής. Η τετραμηνιαία δράση για τις τιμές δημιουργεί ένα διμερές σενάριο στο οποίο τα ισχυρά αποτελέσματα θα πρέπει να προκαλέσουν ξεσπάσματα ενώ τα ασθενή αποτελέσματα θα μπορούσαν να προκαλέσουν μια αντιστροφή που θα μειώσει το απόθεμα σε βραχυπρόθεσμη στήριξη στα υψηλότερα 80 $. Ένας διογκωμένος εβδομαδιαίος κύκλος stochastics δίνει στους ταύρους ένα μικρό πλεονέκτημα μετά από τις ειδήσεις, αλλά υπάρχει ένας καλός λόγος να παραμείνουμε προσεκτικοί. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τα αποτελέσματα Q2 της JPMorgan θα επηρεάσουν την ένταση των δοκιμασιών πίεσης; )
Συγκεκριμένα, ο όγκος επί του ισοζυγίου (OBV) έπληξε τα νέα υψηλά επίπεδα μετά το ξεσπάσματα και σταμάτησε με την τιμή τον Μάρτιο. Ο δείκτης διευθετήθηκε σε χαμηλό μήνα τον Μάρτιο, αλλά δεν κατάφερε να συμβαδίσει με τη διολίσθηση των τιμών, κρατώντας πιο κοντά το χαμηλόμισμα σε σχέση με το 2017. Αυτή η μέτρια απόκλιση δείχνει την ανεπαρκή θεσμική χορηγία, μειώνοντας τις πιθανότητες ότι ένα ξεμπλοκάρισμα θα δημιουργήσει υγιή ανοδική πορεία.
Η κατώτατη γραμμή
Οι έμποροι θα πρέπει να παρακολουθήσουν το υψηλό του Μαρτίου στις $ 93, 98 μετά από μια αναδυόμενη αντίδραση στην έκθεση κερδών της Παρασκευής για σημάδια ότι το υγιές ενδιαφέρον αγοράς θα υποστηρίξει ένα ράλι σε τριπλάσιο ψηφίο. Αυτή τη στιγμή, θα μπορούσε να πάρει μια σειρά από 30 εκατομμύρια έως 40 εκατομμύρια ημέρες συγκέντρωσης μετοχών για να ξεπεραστεί ένα αξιοσημείωτο έλλειμμα συσσώρευσης. Εν τω μεταξύ, μια μέτρια αντίδραση θα μπορούσε να συγκεντρώσει γρήγορα ατμό, ρίχνοντας το απόθεμα στο EMA 50 ημερών στα $ 88. (Για πρόσθετη ανάγνωση, δείτε: Όλα τα μάτια στην εποχή των κερδών Q2 .)
