Τι είναι ο Διευθυντής Διευθυντών (MoM);
Η προσέγγιση του διαχειριστή των διαχειριστών είναι ένας τύπος στρατηγικής επένδυσης κατά την οποία ένας διαχειριστής επιλέγει διαχειριστές για ένα επενδυτικό πρόγραμμα και παρακολουθεί τακτικά την απόδοσή τους.
Κατανόηση του Διευθυντή Διαχειριστών (MoM)
Η προσέγγιση του διαχειριστή των διαχειριστών χρησιμοποιείται συνήθως στα θεσμικά επενδυτικά προγράμματα. Διαφέρει από τη στρατηγική του αμοιβαίου κεφαλαίου, δεδομένου ότι περιλαμβάνει ολοκληρωμένα επενδυτικά προγράμματα και όχι προϊόντα ατομικών επενδυτικών κεφαλαίων.
Οι διαχειριστές προγραμμάτων ιδρυμάτων ενδέχεται να είναι υπεύθυνοι για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων για διάφορους διαφορετικούς σκοπούς. Τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα προγράμματα συνταξιοδότησης είναι μερικά από τα πιο κοινά προγράμματα. Γενικά, οι περισσότεροι θεσμικοί πελάτες θα αναπτύξουν στρατηγική διαχείρισης διαχειριστών. Θεσμικός διευθυντής των διαχειριστικών επενδυτικών προγραμμάτων στην αγορά χρησιμοποιείται από προγράμματα παροχών συνταξιοδότησης, ταμεία, ιδρύματα, κυβερνήσεις και εταιρείες.
Η στρατηγική διαχείρισης διαχειριστών επιτρέπει στον διαχειριστή να καθορίσει ένα καθορισμένο πλαίσιο για επενδύσεις σε στοιχεία ενεργητικού. Οι θεσμικοί διαχειριστές που επιβλέπουν τα θεσμικά επενδυτικά προγράμματα μπορούν στη συνέχεια να επιλέξουν από ένα ευρύ φάσμα προσφορών στην αγορά για να ταιριάξουν συγκεκριμένες χορηγήσεις χαρτοφυλακίων.
Προγράμματα θεσμικών επενδύσεων
Τα περισσότερα θεσμικά επενδυτικά προγράμματα χρησιμοποιούν μια στρατηγική διαχείρισης διαχειριστών για την ολοκληρωμένη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων. Αυτό συνήθως περιλαμβάνει ένα διοικητικό συμβούλιο που απασχολείται από το ίδρυμα ως διαχειριστής. Μια στρατηγική διαχειριστή διευθυντών επιτρέπει σε ένα ίδρυμα να συνεργαστεί με διάφορους διαχειριστές θεσμικών επενδύσεων για την επίτευξη επενδυτικής έκθεσης για ένα προκαθορισμένο πρόγραμμα κατανομής περιουσιακών στοιχείων.
Οι θεσμικοί πελάτες που εφαρμόζουν αυτή τη στρατηγική επενδύουν σε θεσμικές κατηγορίες μετοχών και σε θεσμικά κεφάλαια που προσφέρονται από διαχειριστές επενδύσεων. Μπορούν επίσης να συνεργαστούν με έναν διαχειριστή επενδύσεων για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων σε ξεχωριστό λογαριασμό. Μέσα από μια στρατηγική διαχειριστή των διαχειριστών, ο θεσμικός διευθυντής πελατών έχει ρυθμιστικές συνεδριάσεις με διαχειριστές επενδύσεων και επίσης λαμβάνει αναφορές κατάστασης σχετικά με τις επενδύσεις. Οι διαχειριστές των ιδρυμάτων παρακολουθούν τις επιδόσεις κάθε διαχειριστή επενδύσεων και έχουν την εξουσία να αντικαθιστούν τους λιγότερο ικανοποιημένους διαχειριστές ή να πραγματοποιούν αλλαγές στις κατανομές των επενδύσεων βάσει του συνολικού προγράμματος.
Παράδειγμα προσέγγισης διαχειριστή διευθυντών (MoM)
Για παράδειγμα, ένα παράδειγμα ενός διευθυντή της προσέγγισης των διευθυντών, εξετάστε την ένωση των εκπαιδευτικών. Αυτή η ομάδα έχει ένα διοικητικό συμβούλιο που εποπτεύει το επενδυτικό πρόγραμμα για το συνταξιοδοτικό πρόγραμμα της ένωσης. Το διοικητικό συμβούλιο θεωρείται διευθυντής. Καθορίζουν ένα κατάλληλο χαρτοφυλάκιο με κατανομές σε διάφορους τομείς και τμήματα της αγοράς. Ο διαχειριστής των διαχειριστών στη συνέχεια προσλαμβάνει έναν αριθμό διαχειριστών επενδύσεων για τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων στις διάφορες κατηγορίες, επενδύοντας τμήματα του ενεργητικού του συνταξιοδοτικού ταμείου σε διάφορους διαχειριστές επενδύσεων. Τα κεφάλαια μπορούν να διατεθούν σε πολλές κατηγορίες, συμπεριλαμβανομένων των αμοιβαίων κεφαλαίων χρηματαγοράς, των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων και των αποθεματικών.
Κάθε διαχειριστής έχει την ευθύνη διαχείρισης του συγκεκριμένου επενδυτικού ταμείου για το οποίο παρέχει υπηρεσίες. Ο διαχειριστής των διαχειριστών είναι υπεύθυνος για τη διασφάλιση ότι χρησιμοποιούνται όσο το δυνατόν αποτελεσματικότερα. Επειδή κανένας μεμονωμένος διαχειριστής δεν είναι ειδικός στην επένδυση σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, η χρήση στρατηγικής διαχείρισης διαχειριστών επιτρέπει στους πελάτες να έχουν έναν ειδικευμένο διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων που εργάζεται για κάθε πτυχή μιας επένδυσης ανά πάσα στιγμή.
