Οι πυρκαγιές καίγονται από 4 εκατομμύρια έως 9 εκατομμύρια στρέμματα ετησίως στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αυτό μοιάζει πολύ, έτσι; Αλλά είναι; Αποδεικνύεται ότι υπάρχουν 2, 3 δισεκατομμύρια στρέμματα, με μόνο 375 εκατομμύρια στην Αλάσκα. Αυτό σημαίνει ότι μόνο το 4% του 1% των Ηνωμένων Πολιτειών καίει από πυρκαγιά κάθε χρόνο. Αλλά οι πυρκαγιές είναι καταστροφικές και απειλητικές για τη ζωή. Απλά κοιτάξτε τις καυτές πυρκαγιές του Woolsley και Camp της Καλιφόρνια το 2018, οι οποίες σκότωσαν 86 άτομα και ύψισαν 18.000 δομές.
Οι κατσίκες είναι προφανώς αρκετά χρήσιμες για την πρόληψη των πυρκαγιών. Αν θέλετε να νοικιάσετε κάποιες αίγες, γιατί να μην κατευθυνθείτε στο rentagoat.com για όλες τις ανάγκες σας; Αν δεν είναι η τσάντα σας, υπάρχουν ελεγχόμενα εγκαύματα. Αυτές οι μικρότερες ελεγχόμενες πυρκαγιές φουσκώνουν τη στεγνή βούρτσα έτσι ώστε να μην συσσωρεύονται να περιμένουν μια αστραπή για να ξεκινήσει η επόμενη επικεφαλίδα του CNN.
Οι πυρκαγιές μοιάζουν πολύ με την αστάθεια της αγοράς. Η χαμηλή μεταβλητότητα συχνά ακολουθείται από άγριες μεταβολές στις τιμές της αγοράς, όπως ένα δάσος χωρίς ελεγχόμενη καύση. Η βούρτσα συσσωρεύεται (χαμηλή μεταβλητότητα) καθώς η αγορά παρουσιάζει μεγαλύτερη άνοδο. Στη συνέχεια, η αγορά χτυπά ψηλά. Και όσο περισσότερο πηγαίνουμε χωρίς καταλύτη, τόσο πιο στεγνή βούρτσα συσσωρεύεται. Όταν κάτι χτυπά, η αγορά γίνεται ένα tinderbox.
Η αλήθεια είναι, περιστασιακή αναταραχή είναι καλή και υγιής για την αγορά. Είναι λιγότερο πιθανό να κλονίσει τους επενδυτές σε ψεύτικες αισθήσεις ασφάλειας. Έτσι ίσως μια ελεγχόμενη καύση είναι από καιρό σε καιρό. Τώρα, δεν λέω ότι ήταν η πρόθεσή του, αλλά θεωρώ ότι είναι μια εμφανή σύμπτωση ότι ο Trump tweeted σχετικά με το εμπόριο της Κίνας, καθώς η αγορά χτυπούσε ψηλά. Ίσως ήταν ένα ελεγχόμενο τιτίβισμα!
Η αστάθεια ήρθε απροσδόκητα, γρήγορα και σκληρά. Μερικές φορές πρέπει να απενεργοποιήσετε τις αρνητικές ειδήσεις όταν βλέπετε κόκκινη ενέργεια για τις τιμές. Αλλά θυμηθείτε, τα μέσα ενημέρωσης ευδοκιμούν από το φόβο. Λατρεύουν τα πράγματα όπως οι εμπορικοί πόλεμοι, οι αψιμαχίες στη Μέση Ανατολή και οι πολιτικές αναταραχές. Οι συγκρούσεις και οι αναταραχές παίρνουν κλικ και περισσότερα κλικ ισούνται με περισσότερους διαφημιζόμενους.
Την Παρασκευή 3 Μαΐου, το S & P 500 έκλεισε λίγο πριν από τις πρώτες 30 Απριλίου. Την επόμενη Κυριακή, τα tweet του Trump έσκαψαν έναν διάβολο σκόνης που συγκλόνισε τα αποθέματα. Αλλά οι επενδυτές μόλις αγόρασαν την βουτιά ξανά. Κάθε μέρα από τις 6 Μαΐου έως τις 10 Μαΐου, η αγορά άρχισε να πέφτει, αλλά έκλεισε τα χαμηλά της, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές την αγόρασαν. Αυτό είναι ένδειξη της υποκείμενης ισχύος της αγοράς σε μια περίοδο αδυναμίας.
Με τη ρητορική του εμπορικού πολέμου, αυτό είναι ενδιαφέρον: για το παρελθόν έτος, με το αρχικό τιμολόγιο 10%, οι τιμές των κινεζικών αγαθών δεν αυξήθηκαν - πράγματι έπεσαν σύμφωνα με ορισμένους οικονομολόγους. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Κίνα απλώς υποτίμησε το νόμισμά της ενώ το δολάριο ΗΠΑ ενισχύθηκε. Αυτό αντισταθμίζει αποτελεσματικά το τιμολόγιο. Τώρα που τα τιμολόγια έχουν αυξηθεί, θα είναι ενδιαφέρον να δούμε τι θα συμβεί.
Την περασμένη εβδομάδα είδε μια ακίδα στα σήματα πώλησης. Αλλά σκάψιμο πιο βαθιά, είδα μια απλή εικόνα. Η πώληση ήταν σε τεχνολογία πληροφοριών, υγειονομική περίθαλψη, υλικά και διακριτικά αποθέματα. Αλλά εξετάζοντας τους υποτομείς, η πώληση ήταν αρκετά ομαλή. Η πώληση των καταναλωτών πραγματοποιήθηκε στο αυτοκίνητο και στο λιανικό εμπόριο. Οι πωλήσεις υλικών αφορούσαν χημικές ουσίες, καθώς και μέταλλα και ορυχεία. Πληροφορική τεχνολογία πώλησης ήταν όλα το υλικό, αλλά πιο προσεκτική επιθεώρηση έδειξε ότι ήταν επικεντρωμένη στον τηλεπικοινωνιακό εξοπλισμό και ημιτελές. Η υγειονομική περίθαλψη ήταν η μόνη επικεντρωμένη πώληση, όπως ήταν όλα τα βιοτεχνολογικά. Για μένα, αυτό σημαίνει απλά ότι, μετά από μια τεράστια πορεία από το έτος που ξεκίνησε, εκμεταλλεύτηκε μια δικαιολογία για κέρδη.
FactSet
Το παρακάτω διάγραμμα παρουσιάζει τα ασυνήθιστα θεσμικά (UI) σήματα αγορών και πωλήσεων ανά τομέα, επισημαίνοντας τις κορυφαίες πέντε και τις πέντε βιομηχανικές ομάδες.
www.mapsignals.com
Η αναταραχή της Δευτέρας ήταν ανησυχητική. Αλλά μόλις οι τιμές των μετοχών πέσουν, η αγορά πρέπει να ανακάμψει. Η απόδοση του μερίσματος S & P 500 είναι περίπου 2%, ενώ τα 10ετή κρατικά ομόλογα αποδίδουν 2, 4%. Αυτό που είναι σημαντικό είναι ο τρόπος φορολόγησης καθενός από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Τα μερίσματα φορολογούνται στο 23, 8% - μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη. Το ομολογιακό εισόδημα φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα - το μέγιστο ομοσπονδιακό επιτόκιο 40, 8%. Έτσι, οι πλουσιότεροι επενδυτές θα κάνουν καλύτερα να κατέχουν μετοχές από ό, τι κατέχουν ομόλογα. Δείτε τον παρακάτω πίνακα για να δείτε πώς καταλήγετε με περισσότερα χρήματα που κατέχουν αποθέματα στις τρέχουσες αποδόσεις.
Ένας άλλος λόγος που δεν πρέπει να ανησυχείτε είναι ότι η κακή αγορά Δευτέρας είναι συνήθως καλή για μελλοντικές επιστροφές. Η Bespoke Research δήλωσε ότι από τότε που ξεκίνησε η αγορά ταύρων τον Μάρτιο του 2009, υπήρχαν 15 προηγούμενες Δευτέρες, όταν το SPDR S & P 500 ETF (SPY) μειώθηκε κατά 2% ή περισσότερο. Σε 12 από αυτές τις 15 περιπτώσεις, το SPY ήταν υψηλότερο την επόμενη μέρα, με μέσο κέρδος 1, 01%. Μία εβδομάδα αργότερα, το SPY αυξήθηκε 14 φορές από 15 φορές, με μέσο όρο κέρδος 3, 2%.
Τα δεδομένα μας είπαν κάτι εντυπωσιακά παρόμοιο . Θυμηθείτε ότι ο λόγος MAP παρακολουθεί τις μεγάλες αγορές έναντι της πώλησης. Όσο υψηλότερη είναι η αναλογία, τόσο περισσότερο αγοράζετε - τόσο χαμηλότερη είναι η αναλογία, τόσο περισσότερο πωλείται. Από το 2012, είδαμε 12 περιόδους υπεραγορών (ποσοστό MAP 80% ή περισσότερο) που έπεσε κάτω από το 60%. Για να προχωρήσετε από το 80% (υπερβολικά αγορασμένο) στο 60% απαιτεί μια αξιοπρεπή πώληση, όπως τώρα.
Παρακάτω είναι ένας πίνακας αυτών των 12 φορές. Το "Retreat From High" δείχνει πόσο μακριά έπεσε το SPY από την κορυφή κλεισίματος. Κοιτάξτε τις επιστροφές μιας έως έξι εβδομάδων αφού ο λόγος μειωθεί στο 60%: οι επιστροφές είναι πολύ ισχυρές. Ο λόγος μόλις μειώθηκε κάτω από το 60% την περασμένη εβδομάδα.
www.mapsignals.com
Τέλος, οι αμερικανικές εταιρείες είναι ισχυρές. Σύμφωνα με το FactSet, για το πρώτο τρίμηνο του 2019:
- Το 90% του S & P 500 ανακοίνωσε κέρδη.76% κτύπησε τα κέρδη.59% κτύπησε τα έσοδα. Ο ρυθμός αύξησης των μεικτών πωλήσεων για το πρώτο τρίμηνο του 2019 είναι 5, 3%.
Αυτό σημαίνει: αγοράστε τη βουτιά. Ψάξτε για τα μεγάλα αποθέματα που ανήκουν και αγοράστε τα για πώληση. Μεγάλα αποθέματα αναπηδούν υψηλότερα και ταχύτερα από τα κανονικά αποθέματα, και τα duds thud.
Τα μέσα ενημέρωσης πρέπει να κερδίσουν χρήματα! Κυριολεκτικά: αγοράστε τον φόβο. Όπως ο Ram Charan δήλωσε: «Η Δράμα ξεκινά όπου η λογική τελειώνει». Η Λογική λέει ότι οι ΗΠΑ είναι ο τόπος που πρέπει να γίνει. Έχουμε την ισχυρότερη οικονομία και τις καλύτερες εταιρείες που αυξάνουν τις πωλήσεις και τα κέρδη. Η κατοχή μετοχών είναι πιο ελκυστική από τα ομόλογα. Μην αφήνετε τις αρκούδες να σας φέρουν κάτω.
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Αναμένουμε ότι οι ασυνήθιστες πωλήσεις θα επιβραδυνθούν τις επόμενες εβδομάδες, δημιουργώντας έτσι μια ευκαιρία αγοράς.
