Σίγουρα δεν ξέρατε ότι μερικές γαρίδες μπορούν να βράσουν νερό. Σε ένα flip-flop από τη βρασμένη γαρίδα, η γαρίδα mantis μπορεί να ταλαντεύσει το νύχι της τόσο γρήγορα που βράζει νερό γύρω από αυτό και δημιουργεί ακόμη και ένα φως του φωτός! Αυτό είναι πολύ ωραίο. Όταν εφαρμόζεται αρκετή αδράνεια, τα πράγματα ζεσταίνονται.
Στην αγορά, τα πράγματα ζεσταίνονται όταν είναι τεντωμένα στα άκρα. Έχω προειδοποιήσει ότι η αγορά σύντομα θα πάρει overbought για τις εβδομάδες τώρα. Το μεγάλο χρηματικό έπαθλο ήταν εκτός των διαγραμμάτων. Για να απλοποιήσετε την αγορά μεγάλων χρημάτων, τότε οι μετοχές ξεπερνούν τις σειρές τους σε μεγάλες ποσότητες. Είναι σαν πριν από λίγες εβδομάδες ένα τεράστιο σημείωμα περιήλθε σε επαγγελματίες διαχειριστές χρήματος λέγοντας "μην χάσετε! Όλοι στη βάρκα!"
Αυτό το επίπεδο των πρόσφατων αγορών δεν είχε πρακτικά πωλήσεις για να το αντισταθμίσει. Αυτό έστειλε το Big Money Index (BMI) αγωνιστικά υψηλότερα. Αυτός είναι μόνο ένας κινούμενος μέσος όρος αγοράς πάνω από την πώληση. Μια ανάγνωση άνω του 50% δείχνει περισσότερη αγορά από την πώληση, ενώ κάτω από το αντίστροφο. Όταν τα πράγματα γίνονται υπερβολικά υπερβολικά (σκεφτείτε Q4 2018: μια ανάγνωση κάτω από το 25% σημαίνει ότι μόνο το 25% όλων των σημάτων τις τελευταίες 25 ημέρες αγοράζονταν), η αγορά συνήθως αποκαθίσταται με μια εκδίκηση, συχνά μέσα σε λίγες μέρες. Αυτός είναι ο χρόνος για να προσθέσετε κίνδυνο: όταν είμαστε oversold. Η καταδίκη είναι υψηλή.
Στην αγορά, όταν αγοράζει το 80% ή και περισσότερο από όλα τα σήματα σε διάστημα 25 ημερών, η αγορά γίνεται υπερτιμημένη. Διαισθητικά, θα περίμενε κανείς ότι η αγορά θα κυλήσει λίγο αργότερα. Αυτό θα ήταν σωστό, αλλά όπως είπε ο John Keynes φημισμένα: η αγορά μπορεί να παραμείνει παράλογη περισσότερο από ό, τι μπορείτε να μείνετε διαλυτές. Αυτό σημαίνει ότι μπορούμε να παραμείνουμε overbought για παρατεταμένες χρονικές περιόδους.
Ο λόγος που το φέρνω αυτό είναι, ακόμα και με μια αργή Χριστουγεννιάτικη εβδομάδα, η αγορά ξεπεράστηκε. Την περασμένη εβδομάδα, είδα 155 μεγάλες αγορές έναντι μόνο 14 πωλήσεων. Για την τετραήμερη εβδομάδα, αγοράστηκε το 90% όλων των σημάτων. Αυτό ήταν αρκετό για να ωθήσει τον κινούμενο μέσο όρο των 25 ημερών πάνω από το 80%. Αυτός είναι ο δείκτης BMI, και τώρα λέει ότι είμαστε επισήμως υπεραγορασμένοι σύμφωνα με τα δεδομένα του Mapsignals.
Τι σημαίνει αυτό; Τι μπορούμε να περιμένουμε; Εν ολίγοις, μπορείτε να περιμένετε μια μέτρια αποτυχία στην αγορά τις προσεχείς εβδομάδες. Εξακολουθώ να υποψιάζομαι ότι, μετά την επίδραση των διαχειριστών που θα βάζουν τα χρήματα στην εργασία, θα μας ωθήσουν περισσότερο στην επικράτηση των αγορών και ξεκινώντας από την τρίτη εβδομάδα του 2020, αναμένω ότι η αγορά θα έχει μια επιστροφή.
Ήρθα σε αυτό το συμπέρασμα κοιτάζοντας τις αναγνώσεις ΔΜΣ για τα τελευταία 30 χρόνια. Για να γίνει ευκολότερη η προβολή, ήθελα να τα σχεδιάσω οπτικά από την άποψη της έντασης. Έτσι, όταν βλέπετε ένα κόκκινο μπαρ, αυτό σημαίνει ένα τέντωμα όπου η αγορά αγόρασε υπερβολικά. Ένα πράσινο ράβδος σημαίνει ότι είχαμε υπερβεί. Το κίτρινο είναι το κρουαζιερόπλοιο, μια αγορά όπου η αγορά και η πώληση δεν είναι ακραία σε καμία κατεύθυνση. Εντούτοις, μπορεί να κινηθεί προς την κατεύθυνση αυτή. Αντιπροσώπευα αυτό αργότερα.
Ας περάσουμε από μερικά γραφήματα μαζί… Αυτό είναι 30 χρόνια από την αγορά και πώληση δεδομένων:
www.mapsignals.com
Παρατηρήστε ότι υπάρχουν λιγότερες υπερδιπλάσιες (πράσινες) περιπτώσεις από ό, τι η υπεραγορά (κόκκινη). Αλλά παρατηρήστε επίσης πώς αυτά τα πράσινα ταιριάζουν με γούρνες. Όταν είναι πράσινο, ήρθε η ώρα να αρπάξει και με τα δύο χέρια. Αυτό μπορεί να είναι λίγο δύσκολο να δει κανείς πάνω από τρεις δεκαετίες, οπότε ας δούμε το επόμενο διάγραμμα:
www.mapsignals.com
Αυτό είναι το ήμισυ του χρόνου (15 χρόνια), το οποίο περιλαμβάνει επίσης την αγορά των πιο ριψοκίνδυνων αρκούδων στην πρόσφατη μνήμη - 2008-2009. Ξεκινάμε να βλέπουμε πιο ξεκάθαρα ότι τα πράσινα oversold συνδέονται με τις τοπικές γούρνες στην αγορά. Η κόκκινη υπεραγορά συνήθως προηγείται μιας ελάχιστης περιόδου "ψύξης".
Ο επόμενος πίνακας μας ζωντανεύει. Η συλλογή αυτών των δεδομένων ξεκίνησε το 2012. Έτσι, αυτό το γράφημα ξεκινά από εκεί:
www.mapsignals.com
Και πάλι, αυτές οι πράσινες ράβδοι ευθυγραμμίζονται με γούρνες. Αυτό που μπορούμε να δούμε με τις περιόδους υπερπληρωμής είναι ότι συνήθως προηγούνται δροσερές αποτυχίες. Πρόκειται για περιόδους όπου η αγορά είναι επίπεδη ή χαμηλά. Περιστασιακά, οι κόκκινες γραμμές συντάσσονται με τοπικές κορυφές, όπως και το 2012, το 2016, το 2018, και κυρίως νωρίτερα φέτος.
Ο τελικός πίνακας περικόπτει την δραστηριότητα αγοράς και πώλησης σε πέντε κατηγορίες. Μας επιτρέπει να βλέπουμε όταν η αγορά επιβραδύνεται σε μια ουδέτερη ζώνη και πλησιάζει την υπερπλήρωση ή την επιτάχυνση μέχρι την υπεραγορά. Μας δίνει μια καλύτερη εικόνα του πού βρισκόμαστε σε μια ουδέτερη αγορά.
www.mapsignals.com
Για παράδειγμα, μια κίτρινη περίοδος είναι όπου η αγορά και η πώληση είναι αρκετά ισορροπημένες: το 40% έως το 60% αγοράζει σήματα. Εάν πέσουμε κάτω από το 40% στο δρόμο στο 25%, θα γίνει ανοιχτό πράσινο. Δηλαδή, "Γεια σου, πλησιάζουμε στην υπερπλήρωση!" Όταν ανάψει φωτεινό πράσινο, "Hey! Είμαστε υπερμεγέθης!" Το ίδιο ισχύει και για το πορτοκαλί και το κόκκινο για την υπεραγορά, κάτι που μπορείτε να δείτε τώρα. Φυσικά μετρήσαμε αυτά τα δεδομένα για το τι μπορούμε να περιμένουμε. Μοιάζει με αυτό από το 2012:
www.mapsignals.com
Το κατώτατο σημείο είναι αυτό: όταν η αγορά γίνεται υπερπληρωμένη, ο μέσος όρος επιστροφών τρεις έως επτά εβδομάδες αργότερα είναι αρνητικός. Η αγορά ανακάμπτει περίπου δύο μήνες αργότερα και τσακίζει τον κύκλο ταύρων της.
Αυτό που σας λέει όλα είναι να μην πιαστείτε στον πρόσφατο πυρετό ταύρων. Chill out γιατί τώρα δεν είναι η ώρα να αγοράσετε. Είναι η κατάλληλη στιγμή για να κόψετε, να αντισταθμίσετε και να προετοιμάσετε τις λίστες αγορών σας, όταν έρχεται αναπόφευκτα ένα pullback. Τα δεδομένα μου λένε ότι είναι γύρω από τη γωνία. Έτσι να είστε προετοιμασμένοι. Και αυτό δεν είναι κακό. Ο Ντένζελ Ουάσιγκτον είπε: «Λέω ότι η τύχη είναι όταν έρχεται μια ευκαιρία και είστε προετοιμασμένοι γι 'αυτό».
Η κατώτατη γραμμή
Εμείς (το Mapsignals) συνεχίζουμε να είμαστε πιο δημοφιλείς στις αμερικανικές μετοχές μακροπρόθεσμα και βλέπουμε την ανάκαμψη ως ευκαιρία αγοράς. Οι αδύναμες αγορές μπορούν να προσφέρουν πωλήσεις σε μετοχές εάν ένας επενδυτής είναι ασθενής.
