Κύριες κινήσεις
Η αντιστροφή της μέσης συνεδρίασης σήμερα ήταν μια απογοήτευση για τους εμπόρους που αναζητούν μια άλλη μέρα κέρδους. Οι απειλές του εμπορίου μεταξύ του προέδρου Donald Trump, της Κίνας και του Μεξικού, καθώς και του Brexit, είναι πολύ δύσκολα ζητήματα για τους επενδυτές να ενταχθούν στις τιμές στο χρηματιστήριο.
Από τη φωτεινή πλευρά, η απόδοση των 10 ετών του Treasury απέτυχε να επιβεβαιώσει μια bearish harami που παρακολουθώ τις τελευταίες δύο μέρες. Αυτό το βραχυπρόθεσμο σήμα αποτελείται από ένα μεγάλο πράσινο κερί ακολουθούμενο από ένα μικρότερο κερί οποιουδήποτε χρώματος που ταιριάζει στο «σώμα» του πρώτου κεριού. Αν ακολουθηθεί από ένα άλλο αρνητικό κλείσιμο, ένα bearish harami είναι ένα σήμα επιδείνωσης της ορμής.
Ειδικότερα, τα αποθέματα τραπεζών πρέπει να ωφεληθούν εάν οι αποδόσεις συνεχίσουν να συσπειρώνονται. Αυτή θα είναι η κατάλληλη στιγμή για να πραγματοποιηθεί ένας αγώνας, καθώς οι εκθέσεις των μεγάλων τραπεζικών κερδών έχουν προγραμματιστεί να ξεκινήσουν την περίοδο των κερδών, με την JPMorgan Chase & Co. (JPM) στις 12, Wells Fargo & Company (WFC) στις 14 και Η Citigroup Inc. (C) και η Goldman Sachs Group, Inc. (GS) στις 15. Μια αισιόδοξη προοπτική από τις μεγάλες τράπεζες θα μπορούσε να δώσει την περίοδο κέρδους μια απαραίτητη ώθηση.
S & P 500
Το S & P 500 έφθασε σε ένα νέο βραχυπρόθεσμο υψηλό σήμερα, αλλά δεν το κατάφερε, καθώς οι επενδυτές ανησυχούσαν για εξωτερικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένου του ενδεχόμενου κλεισίματος τμημάτων των συνόρων ΗΠΑ / Μεξικού από τη διοίκηση Trump. Οι ανησυχίες σχετικά με το εμπόριο και η έκθεση για την απογραφή πετρελαίου υψηλότερη από την αναμενόμενη συνέβαλαν στην πτώση των τιμών της ενέργειας και των σχετικών αποθεμάτων.
Παρόμοιες ανησυχίες για το εμπόριο έπληξαν επίσης τους κατασκευαστές και τους βιομηχανικούς κλάδους, οι οποίοι κατέληξαν στις χαμηλότερες επιδόσεις οποιουδήποτε τομέα στην αγορά σήμερα. Η πίεση στις βιομηχανίες και την ενέργεια κράτησε το S & P 500 στο πλαίσιο του σχηματισμού "ανύψωσης σφήνας", ο οποίος, αν και δεν είναι εγγενώς φτωχός, θα μπορούσε να οδηγήσει σε βραχυπρόθεσμη πτώση προς στήριξη κοντά σε 2.800.
:
6 Αποθέματα ευάλωτα στο 20% βυθίζονται στο ρεκόρ των ταύρων
Κατανόηση της Θεωρίας Dow και Επιβεβαίωσης Τάσεων
Το GameStop βυθίζεται σε χαμηλό 14 ετών μετά την κοπή της καθοδήγησης
Δείκτες κινδύνου - Έλλειψη επιβεβαίωσης
Παρά την καλή πορεία στο S & P 500 τις τελευταίες ημέρες, το εύρος της αγοράς ήταν λίγο μαλακό. Στην περίπτωση αυτή, αυτό σημαίνει δύο πράγματα. Πρώτον, ο αγώνας έχει οδηγήσει σε σχετικά μικρό αριθμό μεγάλων αποθεμάτων και, δεύτερον, δεν υπάρχει ακόμη επιβεβαίωση από μικρά καπάκια ή δείκτες μεταφοράς.
Το πρώτο πρόβλημα του εύρους είναι πιθανό το αποτέλεσμα των επενδυτών να αισθάνονται πιο απογοητευμένοι από τον κίνδυνο και να ευνοούν τις μεγαλύτερες εταιρείες με αξιόπιστες θεμελιώδεις τάσεις. Ωστόσο, δεν θα χαρακτηρίζω αυτό ως πτήση για την ασφάλεια ή τα αποθέματα ασφαλείας. Μεταξύ των μεγαλύτερων νικητών του τελευταίου μήνα στον δείκτη S & P 500 περιλαμβάνονται τεχνολογικές εταιρείες όπως η NVIDIA Corporation (NVDA), η Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) και η Arista Networks, Inc. (ANET). Ο λιανικός καταναλωτής έχει επίσης κάνει καλά, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για την οικονομική ανάπτυξη.
Ιστορικά μιλώντας, το δεύτερο ζήτημα είναι μια ανησυχία, αλλά δεν πρέπει να θεωρείται ως σήμα ότι η αγορά δεν μπορεί να αυξηθεί. Όταν οι κύριοι δείκτες μεγάλης κεφαλαιοποίησης σπάσουν σε νέα υψηλά επίπεδα, δεν είναι ασυνήθιστο να οδηγούν το ξεμπλοκάρισμα σε δείκτες μεταφοράς και μικρής κεφαλαιοποίησης. Ωστόσο, έως ότου οι δείκτες αυτοί φθάσουν και σε νέες βραχυπρόθεσμες υψηλές τιμές, οι τεχνικοί θα θεωρούν την αγορά περιβάλλον υψηλού κινδύνου.
Η αναμονή για επιβεβαίωση πριν από την προσθήκη πολύ μεγαλύτερης ακτινοβολίας είναι μια δοκιμασμένη σε χρόνο στρατηγική για την αξιολόγηση της ισχύος της τάσης που χρονολογείται από τον Charles Dow (φήμη Dow Jones) και τις αρχές τεχνικής ανάλυσης της "Dow Theory". Όπως μπορείτε να φανταστείτε, αν η όρεξη των επενδυτών κινδυνεύει να μετατοπιστεί πραγματικά υπέρ των αποθεμάτων, θα πρέπει να οδηγήσει μικρά καπάκια υψηλότερα και ταχύτερα από τα μεγάλα καπάκια μετά την αρχική διάλειμμα.
Η υστέρηση στα μικρά καπάκια έχει την ίδια συνέπεια με τη σημερινή στασιμότητα των ομολόγων υψηλής απόδοσης. Οι επενδυτές σε περιουσιακά στοιχεία εκτός των μεγάλων δεικτών μεγάλης κεφαλαιοποίησης εξακολουθούν να είναι επιφυλακτικοί και θα μπορούσαν να προκαλέσουν πρόσθετες πωλήσεις εάν οι ειδήσεις μετατραπούν σε κακό. Όπως βλέπετε στον παρακάτω πίνακα, ο δείκτης μικρού κεφαλαιοποίησης Russell 2000 μόλις αναδύεται από ένα κανάλι καθοδικής πορείας, αλλά εξακολουθεί να είναι κολλημένος κάτω από τα προηγούμενα βραχυπρόθεσμα υψηλά επίπεδα.
:
Brexit: νικητές και χαμένοι
Πώς έσπασε ο Τζορτζ Σόρος την Τράπεζα της Αγγλίας;
Παραγωγή κερδών με αυτά τα 3 βιομηχανικά αποθέματα
Bottom Line - Μικρή αγορά που θα μπορούσε
Ο ηγέτης του Εργατικού Κόμματος, κ. Jeremy Corbyn, συναντήθηκε σήμερα με τον Πρωθυπουργό της Μεγάλης Βρετανίας Theresa May σήμερα για να αρχίσει να εργάζεται μέσω συμβιβασμού της Brexit ενώ το κοινοβούλιο παίρνει ψηφοφορία για να εμποδίσει τα αποτελέσματα "χωρίς συμφωνία" του Brexit. Σύμφωνα με τον Corbyn, οι συνομιλίες ήταν "εποικοδομητικές", αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να μαντέψουν τι σημαίνει "εποικοδομητικό". Ο Πρόεδρος της Τράπεζας της Αγγλίας (ο ομόλογός του του Ηνωμένου Βασιλείου στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ) αναφέρθηκε σήμερα ότι η προοπτική μιας "μη συμφωνίας" Brexit αυξάνεται και ότι οι συνέπειες από αυτές θα ήταν τρομερές.
Ενώ περιμένουμε να ξεκινήσει η εποχή των κερδών, η καθημερινή ροή των ειδήσεων Brexit πιθανότατα θα ξεπεράσει και τις εμπορικές ειδήσεις των ΗΠΑ / Κίνας ως τη σημαντικότερη κινητήρια δύναμη των τιμών των μετοχών. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για τις δυνατότητες πιο απότομων περιστροφών στις μέσες συνεδρίες, όπως είδαμε σήμερα. Η επιβεβαίωση από τους δείκτες μικρής κεφαλαιοποίησης και τα αποθέματα μεταφοράς παραμένει απίθανη, ενώ αυτό το επίπεδο αβεβαιότητας είναι κρυμμένο.
