Τι είναι το Master Trust;
Μια κυρίαρχη εμπιστοσύνη είναι ένα επενδυτικό όχημα που συλλογικά διαχειρίζεται συγκεντρωτικές επενδύσεις. Μπορεί να αναφερθεί στο κύριο ταμείο όπου τα περιουσιακά στοιχεία συγκεντρώνονται και διοικούνται συλλογικά σε μια δομή αμοιβαίου κεφαλαίου-τροφοδότη, που ονομάζεται επίσης δομή διανομέα και ακτίνων. Οι εργοδότες μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια κύρια δομή εμπιστοσύνης για τη συγκέντρωση επενδύσεων σε ένα πρόγραμμα παροχών σε εργαζόμενους.
Πώς λειτουργεί το Master Trust
Ένα κύριο εμπιστοσύνη είναι συνήθως ένας τύπος ομαδοποιημένου επενδυτικού φορέα που επιτρέπει τη διαχείριση των κεφαλαίων που συνεισφέρουν από πολλαπλές πηγές. Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου είναι υπεύθυνος για την επίβλεψη των περιουσιακών στοιχείων του κύριου καταπιστεύματος. Οι λειτουργίες λογιστικής και αναφοράς για μια κύρια εμπιστοσύνη είναι συνήθως περίπλοκες. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια κύρια εμπιστοσύνη περιλαμβάνει πολλούς επενδυτές και μπορεί να περιλαμβάνει πολλά τροφοδοτικά ταμεία.
Δομή Master-Feeder
Μια κύρια εμπιστοσύνη χρησιμοποιείται ως μέρος ενός ολοκληρωμένου συστήματος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για μια στρατηγική που διαχειρίζεται με μια δομή master-feeder. Η κύρια εμπιστοσύνη είναι το κύριο ταμείο που επενδύει συλλογικά για όλα τα συνδεδεμένα τροφοδοτικά ταμεία. Σε μια δομή master-feeder, τα περιουσιακά στοιχεία συγκεντρώνονται, διαχειρίζονται και μεταφέρονται από το κύριο trust.
Η BlackRock είναι ένας διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων με μια σειρά master-feeder funds. Κάθε ένα από τα ταμεία έχει κύριο υπόβαθρο όπου τα περιουσιακά στοιχεία διαχειρίζονται συλλογικά. Η στρατηγική Master Trust LLC της εταιρείας επενδύσεων χρησιμοποιεί μια δομή master-feeder. Το Master Trust LLC είναι το κύριο ταμείο και τα τροφοδοτικά του κεφάλαια περιλαμβάνουν το Ταμείο Διαθεσίμων του BIF και το Ταμείο Ταμείου του BBIF.
Άλλα παραδείγματα κονδυλίων με κόμβους και ακουστικά BlackRock μπορούν να βρεθούν στα βασικά χαρτοφυλάκια BlackRock. Η διαχείριση και η διαπραγμάτευση περιουσιακών στοιχείων συλλογικά από ένα κύριο καταπίστευμα επιτρέπει στην εταιρεία να διατηρήσει τα λειτουργικά έξοδα των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Εμπιστοσύνη μονάδων επενδύσεων
Μια εμπιστοσύνη επενδύσεων σε μερίδια μπορεί επίσης να είναι γνωστή ως είδος κύριου καταπιστεύματος. Αυτά τα οχήματα συγκεντρώνουν τις επενδύσεις των μετόχων και συνήθως περιλαμβάνουν διαφοροποιημένες συμμετοχές που διαχειρίζονται μια συγκεκριμένη στρατηγική. Ένα εμπιστευτικό επενδυτικό ίδρυμα μπορεί να έχει καθορισμένη διάρκεια με προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης.
Σχέδια παροχών προσωπικού
Τα προγράμματα παροχών σε εργαζόμενους μπορούν επίσης να επιλέξουν να διαχειρίζονται συλλογικά τα περιουσιακά στοιχεία των υπαλλήλων σε ένα κύριο καταπίστευμα. Ένας εργοδότης μπορεί να δημιουργήσει ένα κύριο συμβόλαιο για το οποίο οι ίδιοι και οι εργαζόμενοί τους συνεισφέρουν συλλογικά επενδύσεις. Ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία συλλογικά στο κύριο καταπίστευμα. Οι εταιρείες μπορούν επίσης να επιλέξουν να συνενώσουν περιουσιακά στοιχεία με άλλες εταιρείες σε κύριο εμπιστευτικό όχημα που καθορίζονται με σαφείς στόχους και διαχωριζόμενες αναφορές. Συχνά, οι εργοδότες χρησιμοποιούν μια κύρια εμπιστοσύνη επειδή απλοποιούν τη διαδικασία διαχείρισης των παροχών των εργαζομένων.
Βασικές τακτικές
- Μια κύρια εμπιστοσύνη είναι ένα επενδυτικό όχημα που συλλογικά διαχειρίζεται συγκεντρωτικές επενδύσεις. Ένας διαχειριστής χαρτοφυλακίου είναι υπεύθυνος για την επίβλεψη των περιουσιακών στοιχείων του κύριου trust. Οι εργοδότες μπορούν να χρησιμοποιήσουν μια κύρια δομή εμπιστοσύνης για τη συγκέντρωση επενδύσεων σε ένα πρόγραμμα παροχών σε εργαζόμενους. απλοποιεί τη διαδικασία διαχείρισης των παροχών των εργαζομένων και μειώνει το κόστος διαχείρισης.
Πλεονεκτήματα Master Trust
Συνολικά, οι κύριες εμπιστοσύνη προβλέπουν μεγαλύτερες οικονομίες κλίμακας. Μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη διαχείριση όλων των τύπων χαρτοφυλακίων. Επιτρέπουν σε έναν ορισμένο διαχειριστή χαρτοφυλακίου να διαχειρίζεται τα περιουσιακά στοιχεία σε ένα συλλογικό ταμείο, διατηρώντας τα έξοδα διαχείρισης κάτω. Η συλλογική συγκέντρωση περιουσιακών στοιχείων μπορεί επίσης να κρατήσει χαμηλό το κόστος των συναλλαγών.
