ΟΡΙΣΜΟΣ των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Match Rate
Τα κονδύλια για τα επιτόκια αντιστοιχούν σε δάνεια τα οποία έχουν τα επιτόκιά τους αντιστοίχως (ή εξαιρετικά στενά) με το επιτόκιο της πηγής των δανεισθέντων κεφαλαίων. Ο όρος αυτός χρησιμοποιείται ιδιαίτερα στο ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα για να περιγράψει τη σχέση μεταξύ των καταθέσεων που κατέχει σήμερα μια τράπεζα και των ανεξόφλητων δανείων της.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ταίριασμα
Τα κονδύλια για τον ρυθμό αντιστοίχισης γίνονται καλύτερα κατανοητά με τη διαδικασία χορήγησης δανείων από τις τράπεζες. Όταν οι κάτοχοι λογαριασμών καταθέτουν μετρητά στους λογαριασμούς τους, η τράπεζα μετατρέπει αυτά τα μετρητά σε δάνεια που συνάπτονται στους δανειολήπτες. Για την αποζημίωση των κατόχων λογαριασμών για την κατάθεση, η τράπεζα καταβάλλει επιτόκιο στα κεφάλαια του λογαριασμού. Τα κεφάλαια δανείζονται σε εταιρικούς ή μεμονωμένους δανειολήπτες που καταβάλλουν τόκους στην τράπεζα έως ότου εξοφληθεί ολόκληρο το ποσό του δανείου. Η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου που καταβάλλεται στους καταθέτες και του επιτοκίου που καταβάλλεται στους δανειολήπτες είναι το spread που αντιπροσωπεύει το κέρδος της τράπεζας. Όταν τα επιτόκια των χρημάτων που εισπράττονται και δανείζονται είναι στενά αντιστοιχισμένα, τα χρήματα αναφέρονται ως αμοιβαίο κεφάλαιο επιτοκίων. Ένα παράδειγμα αυτού θα ήταν αν μια τράπεζα δέχτηκε μια κατάθεση αξίας 100.000 δολαρίων και συμφώνησε να καταβάλει το επιτόκιο 2% επί πέντε χρόνια, στη συνέχεια δανείζοντας τα $ 100.000 στο 2.05%.
Ένας δανειστής τιτλοποίησης θα ήταν ένας τυπικός χρήστης των κονδυλίων του ρυθμού αντιστοίχισης. Ο δανειστής μπορεί να αγοράζει δάνεια από τη δευτερογενή αγορά ενυπόθηκων δανείων. Το επιτόκιο αυτών των δανείων θα καταβληθεί στον δανειστή / αγοραστή ο οποίος θα προχωρήσει στη συσκευασία των δανείων προς πώληση ως τίτλους σε άλλους επενδυτές. Αυτά τα δάνεια θα ήταν πιθανότατα χρηματικά ποσά όπως το επιτόκιο που ο δανειστής λαμβάνει από τον πωλητή και το επιτόκιο που δίνει στον αγοραστή του θα είναι στενά αντιστοιχισμένο.
Τα αμοιβαία κεφάλαια με τα επιτόκια αντιστοιχούν συνήθως με πολύ υψηλά τέλη ποινής για πρόωρη προπληρωμή, επειδή ο διαμεσολαβητής συμφώνησε να καταβάλει συγκεκριμένο επιτόκιο στον καταθέτη. Εάν δεν αποθαρρυνόταν η προπληρωμή, ο ενδιάμεσος θα μπορούσε να καταβάλει τόκους αφού είχε σταματήσει να λαμβάνει πληρωμές τόκων.
