Η κύρια διαφορά μεταξύ των δημοτικών ομολόγων, γνωστών και ως "munis", και των ταμείων χρηματαγοράς, είναι ότι τα δημοτικά ομόλογα είναι έκδοση ομολόγων, ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς αποτελούν είδος αμοιβαίου κεφαλαίου.
Δημοτικά Ομόλογα
Τα δημοτικά χρεόγραφα είναι χρέη που εκδίδεται από κρατικές ή τοπικές κυβερνήσεις για τη χρηματοδότηση κεφαλαιουχικών δαπανών. Τα έσοδα από αυτά τα ομόλογα είναι συνήθως φορολογικά απαλλαγμένα σε ομοσπονδιακό, κρατικό και τοπικό επίπεδο.
Όταν αγοράζετε ένα δημοτικό ομόλογο, δανείζετε χρήματα στον δήμο, ο οποίος συμφωνεί να σας επιστρέψει με τόκους.
Ταμεία χρηματαγοράς
Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς είναι αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος που επενδύουν σε χρεωστικούς τίτλους, συνήθως με μικρές διάρκειες και χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς συγκαταλέγονται στους τύπους επενδύσεων με τη χαμηλότερη μεταβλητότητα. Τα εισοδήματα που παράγονται από ταμείο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι είτε φορολογητέα είτε απαλλασσόμενα από τον φόρο, ανάλογα με τους τύπους τίτλων που επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο.
Υπάρχουν ορισμένα κεφάλαια χρηματαγοράς τα οποία επενδύονται κυρίως σε δημοτικά ομόλογα, δημιουργώντας έτσι δημοτικά ταμεία χρηματαγοράς. Τα κεφάλαια αυτά συγκεντρώνουν τα φορολογικά οφέλη των δημοτικών ομολόγων με τα χαρακτηριστικά σταθερότητας, ρευστότητας και διαφοροποίησης των κεφαλαίων της χρηματαγοράς. Όλα αυτά τα οφέλη τείνουν να προσελκύουν επενδυτές υψηλού εισοδήματος που αναζητούν φορολογικό καταφύγιο.
Οι κίνδυνοι
Δημοτικά Ομόλογα : Ένας από τους σημαντικότερους κινδύνους που συνδέονται με τα δημοτικά ομόλογα είναι η πιθανότητα αύξησης των βραχυπρόθεσμων αποδόσεων. Αυτό σημαίνει ότι άλλα ομόλογα που έρχονται στην αγορά θα πληρώσουν υψηλότερο επιτόκιο στους κατόχους ομολόγων και ο δεσμός σας θα θεωρηθεί λιγότερο πολύτιμος. Αυτό μπορεί να προκαλέσει την πτώση της τιμής του ομολόγου σας. Αυτό είναι μόνο ένα πρόβλημα αν αποφασίσετε να πωλήσετε το ομόλογο. Θα εξακολουθείτε να λαμβάνετε τις πληρωμές τόκων.
Ένας άλλος κίνδυνος είναι ότι οι αποδόσεις των δημοτικών ομολόγων μπορεί να μην συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό. Εάν αυξηθεί ο πληθωρισμός, η απόδοση των ομολόγων σας θα παραμείνει η ίδια. Τελικά, μπορεί να έχετε λιγότερα ενδιαφέροντα από τον πληθωρισμό. Αν ο πληθωρισμός είναι 5% και κερδίζετε 3%, χάνετε χρήματα. Το εισόδημα από τόκους δεν θα έχει τόσο μεγάλη αγοραστική δύναμη. Αν και εξαιρετικά σπάνια, η αθέτηση υποχρεώσεων αποτελεί επίσης κίνδυνο για τους επενδυτές σε δημοτικά ομόλογα.
Ταμεία χρηματαγοράς : Αυτό είναι μια από τις ασφαλέστερες επενδύσεις που μπορείτε να βρείτε. Αυτά τα κεφάλαια σπάνια χάνουν αξία και το ενδιαφέρον που καταβάλλουν είναι αξιόπιστο. Λόγω αυτής της ασφάλειας, πληρώνουν επίσης πολύ χαμηλό ενδιαφέρον. Ο κίνδυνος και η ανταμοιβή συνδέονται πάντοτε: Χαμηλός κίνδυνος σημαίνει χαμηλή ανταμοιβή.
Η κατώτατη γραμμή
