Τι είναι το απόθεμα και το ΔΑΜ εκτός ισολογισμού;
Έρευνα και Ανάπτυξη (SWORD) είναι μια μορφή χρηματοδότησης που βοηθά τις επιχειρήσεις βιοτεχνολογίας να έχουν πρόσβαση σε χρηματοδότηση έρευνας και ανάπτυξης μειώνοντας παράλληλα τον κίνδυνο για την εταιρεία. Η καινοτομία αποτελεί βασικό χαρακτηριστικό των επιχειρήσεων βιοτεχνολογίας να παραμείνουν ανταγωνιστικές στην αγορά και η χρηματοδότηση SWORD παρέχει στις νέες επιχειρήσεις τη δυνατότητα δημιουργίας και ελέγχου των δικών τους χορηγών έρευνας.
Κατανόηση του SWORD
Έρευνα και Ανάπτυξη (SWORD) είναι μια επιλογή χρηματοδότησης που αναπτύχθηκε για να βοηθήσει τις εταιρείες βιοτεχνολογίας να έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια για έρευνα και ανάπτυξη. Η χρηματοδότηση του SWORD δημιουργεί μια ξεχωριστή οντότητα με στόχο τη χρηματοδότηση της χρηματοδότησης της έρευνας και της ανάπτυξης.
Η χρηματοδότηση του SWORD ωφελεί τις εταιρείες βιοτεχνολογίας, ιδίως τις νεαρές εταιρείες που διαθέτουν μικρό κεφάλαιο, διευκολύνοντας τα αναπτυξιακά έργα που διαφορετικά δεν θα μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά και μειώνοντας τον κίνδυνο για τους σημερινούς μετόχους. Τα SWORD επιτρέπουν στις εταιρείες να ελαχιστοποιούν τις επιπτώσεις των δαπανών Ε & Α στην κατώτατη γραμμή της επιχείρησης.
Οι επενδυτές, συχνά θεσμικοί επενδυτές ή πλούσιοι ιδιώτες που κερδοσκοπούν σε αναδυόμενες τεχνολογίες, επωφελούνται συνήθως από την προσέγγιση SWORD, λαμβάνοντας ένα μέρος των δικαιωμάτων για τα αποτελέσματα Ε & Α. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι επενδυτές θα λάβουν επίσης δικαιώματα αγοράς μετοχών στη μητρική εταιρεία.
Μια τυπική συμφωνία SWORD δημιουργεί μια οντότητα που χρησιμεύει ως μεσάζων μεταξύ της βιοτεχνολογικής επιχείρησης και των επενδυτών Ε & Α. Το SWORD θα κατέχει τα δικαιώματα ιδιοκτησίας στην Ε & Α, τα οποία συνήθως παρέχουν άδεια για την βιοτεχνολογική επιχείρηση για να χρησιμοποιούν τις τεχνολογίες καθώς αναπτύσσουν προϊόντα και έργα. Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις της SWORD παραμένουν πλήρως ξεχωριστές από τη μητρική εταιρεία και η χρηματοδότηση αυτής της ξεχωριστής οντότητας τελικά προέρχεται από δημόσια προσφορά. Ένα SWORD που κατέχει μια επιτυχημένη τεχνολογία θα μπορούσε στην πραγματικότητα να αγοραστεί εκ νέου από τη μητρική εταιρεία, καλώντας κοινό απόθεμα.
Οι επιπτώσεις της SWORD στη βιοτεχνολογία και την καινοτομία
Όπως είδαμε, η χρηματοδότηση από το SWORD παρέχει ένα σημαντικό επίπεδο χρηματοοικονομικής ασφάλειας στις εταιρείες βιοτεχνολογίας, οι οποίες βασίζονται στην έρευνα και την ανάπτυξη για να παραμείνουν ανταγωνιστικές. Ο τομέας της βιοτεχνολογίας αποτελείται από επιχειρήσεις που ασχολούνται με ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών, συμπεριλαμβανομένης της ιατρικής, των φαρμακευτικών προϊόντων, των τροφίμων και των καυσίμων. Βασισμένη στις αρχές της κατανόησης και του χειρισμού των τρόπων λειτουργίας των ζώντων οργανισμών, η βιοτεχνολογία είναι υπεύθυνη για τεράστιες προόδους σε τομείς όπως ο έλεγχος της νόσου, οι αποδόσεις των καλλιεργειών, ο έλεγχος της ρύπανσης και η ανθρώπινη ζωή.
Ως οικονομικός τομέας, η καινοτομία είναι μια κρίσιμη πτυχή για τις εταιρείες βιοτεχνολογίας να παραμείνουν ανταγωνιστικές στην αγορά. Οι κίνδυνοι είναι υψηλοί και τα περιθώρια είναι περιορισμένα, ειδικά για τις νέες επιχειρήσεις. Οι πιο παραδοσιακές μορφές χρηματοδότησης της έρευνας και της ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου, των στρατηγικών συμμαχιών, της χρηματοδότησης με ίδια κεφάλαια ή της χρηματοδότησης του χρέους, παρουσιάζουν μη ελκυστικά εμπόδια στις μικρές επιχειρήσεις που επιθυμούν να διατηρήσουν τον έλεγχο της εταιρείας τους και των αποδόσεών τους.
