Τι είναι το Musawamah;
Το Musawamah είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται στα ισλαμικά οικονομικά. Περιγράφει έναν τύπο συναλλαγής στην οποία ο αγοραστής δεν γνωρίζει την τιμή που πληρώνει ο πωλητής για να δημιουργήσει ή να αποκτήσει το αγαθό ή την υπηρεσία που προσφέρεται.
Σύμφωνα με τους κανόνες της ισλαμικής οικονομίας, πρέπει να πληρούνται διάφορες προϋποθέσεις προκειμένου να επιτρέπονται οι συναλλαγές στο Musawamah και να πληρούνται τα πρότυπα που απαιτούνται από το νόμο Sharia.
Βασικές τακτικές
- Οι συναλλαγές Musawamah είναι εκείνες στις οποίες ο αγοραστής και ο πωλητής επιτρέπεται να ανταλλάσσουν την τιμή, χωρίς ο πωλητής να γνωστοποιεί το κόστος παραγωγής του προϊόντος. Οι συναλλαγές αυτές ρυθμίζονται από τον ισλαμικό νόμο. πρέπει να πληρούνται συγκεκριμένες προϋποθέσεις προκειμένου να χαρακτηριστεί μια συγκεκριμένη συναλλαγή. Στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, πραγματοποιήθηκαν διάφορες διοικητικές και τεχνικές καινοτομίες για να ικανοποιηθούν οι θρησκευτικές απαιτήσεις των Μουσουλμάνων επενδυτών.
Πώς λειτουργεί το Musawamah
Η Musawamah περιγράφει μια συναλλαγή όπου η τιμή του αγαθού ή της υπηρεσίας δεν αποκαλύπτεται στον αγοραστή. Αυτό διαφέρει από τις συναλλαγές murabaha, όπου ο αγοραστής γνωρίζει το κόστος του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Δεδομένου ότι ο πωλητής δεν είναι υποχρεωμένος να αποκαλύψει το κόστος απόκτησης ή παράδοσης των εμπορευμάτων προς πώληση στον αγοραστή, η συμφωνηθείσα τιμή πώλησης αφήνεται στις διαπραγματευτικές εξουσίες τόσο του πωλητή όσο και του αγοραστή.
Προκειμένου να συμμορφωθεί με τον νόμο Shariah, μια συναλλαγή Musawamah πρέπει να τηρεί διάφορους όρους. Για παράδειγμα, οι συναλλαγές Musawah πρέπει να είναι άμεσες συναλλαγές υπό την έννοια ότι η ανταλλαγή πρέπει να πραγματοποιείται στιγμιαία. τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δεν πληρούν τις προϋποθέσεις. Ομοίως, το εν λόγω αγαθό ή υπηρεσία πρέπει να έχει απτή οικονομική αξία, όπως ένα αναλώσιμο προϊόν. Οι συναλλαγές Musawamah πρέπει επίσης να περιορίζονται σε αγαθά ή υπηρεσίες που υπήρχαν κατά τη στιγμή της πώλησης, πράγμα που σημαίνει ότι δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την προμήθεια αγαθών που δεν έχουν ακόμη κατασκευαστεί ή προμηθεύσει.
Στην πράξη, υπάρχουν σημαντικές διαφορές στους τρόπους με τους οποίους οι κανόνες της χρηματοδότησης που είναι συμβατοί με τη Σαρία εξαρτώνται και ερμηνεύονται σε ολόκληρο τον ισλαμικό κόσμο. Ωστόσο, οι κοινοί κανόνες στο ισλαμικό χρηματοοικονομικό τομέα περιλαμβάνουν την απαγόρευση της τοκογλυφίας και των επενδύσεων σε απαγορευμένες επιχειρηματικές πρακτικές, όπως η παραγωγή όπλων, τσιγάρων ή χοιρινού κρέατος.
Για να περιηγηθείτε σε αυτές τις περιπλοκές, οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις σε όλο τον κόσμο έχουν ξεκινήσει επενδυτικά κεφάλαια και άλλα χρηματοπιστωτικά προϊόντα που έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν επιλογές συμβατές με τη Σαρία για τους μουσουλμάνους επενδυτές. Αυτά τα προϊόντα συχνά εποπτεύονται με τρόπο παρόμοιο με τα προϊόντα κοινωνικής ευθύνης (SRI) που έχουν γίνει δημοφιλής τα τελευταία χρόνια. Συγκεκριμένα, οι επενδύσεις που είναι συμβατές με τη Σαρία εξαρτώνται συνήθως από μια ειδική επιτροπή εμπειρογνωμόνων στο δίκαιο της Σαρία, η οποία συμβουλεύει τους διαχειριστές επενδύσεων σχετικά με το κατά πόσον συγκεκριμένες επενδύσεις είναι κατάλληλοι υποψήφιοι.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου μιας συναλλαγής Musawamah
Η Michaela επιθυμεί να αγοράσει ένα σουβενίρ από έναν έμπορο κατά τη διάρκεια των ταξιδιών του στο Μαρόκο. Στεγάζεται σε ένα τοπικά φτιαγμένο κασκόλ το οποίο πωλείται από έναν τεχνίτη σε μια μικρή αγορά.
Επειδή το μαντήλι έχει σαφή χρησιμότητα και αξία στον αγοραστή και επειδή αυτή τη στιγμή βρίσκεται στην κατοχή του πωλητή και πωλείται σήμερα, η πώληση του κασκόλ χαρακτηρίζεται ως συναλλαγή Musawamah σύμφωνα με το νόμο της Σαρία. Για το λόγο αυτό, ο έμπορος δεν είναι υποχρεωμένος να αποκαλύψει στη Michaela το υποκείμενο κόστος παραγωγής του κασκόλ. Επομένως, η Michaela δεν θα γνωρίζει το περιθώριο κέρδους του πωλητή κατά τη διαπραγμάτευση της τιμής.
Για τους λόγους αυτούς, η Michaela και ο έμπορος είναι ελεύθεροι να ανταλλάξουν την τιμή του κασκόλ μέχρις ότου καταλήξουν σε μια αμοιβαία αποδεκτή συμφωνία.
