Καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή - ορισμός navps

Τι είναι η Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο - NAVPS;

Η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή (NAVPS) είναι μια έκφραση για την καθαρή αξία ενεργητικού που αντιπροσωπεύει την αξία ανά μετοχή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ενός χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια (ETF) ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου κλειστού τύπου. Υπολογίζεται διαιρώντας τη συνολική καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου ή της εταιρείας με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία και είναι επίσης γνωστή ως λογιστική αξία ανά μετοχή.

Ο τύπος για την Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο - NAVPS Is

$\begin{matrix} Καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή = \frac{NAV}{Εκκρεμείς μετοχές} \\ που: \\ NAV = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Net Asset Value Per Share} = \ frac { text {NAV}} { text { = \ κείμενο {Παγίων} - \ κείμενο {Παθητικό} \ \ end {ευθυγραμμισμένο}$ Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο = Ανεξάρτητα ΜερίδιαNAV όπου: NAV = Ενεργητικό-Παθητικό

Πώς να υπολογίσετε την Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο - NAVPS

Η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή (NAVPS) υπολογίζεται διαιρώντας την καθαρή αξία ενεργητικού με τον αριθμό των κυκλοφορούντων μετοχών.

Τι σας λέει το NAVPS;

Η καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή (NAVPS) χρησιμοποιείται συχνά σε σχέση με αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου ή αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς τα μερίδια αυτών των αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι καταχωρημένα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) των ΗΠΑ ανταλλάσσονται στην καθαρή αξία ενεργητικού τους.

Αναφορικά με τον τύπο για την καθαρή αξία ενεργητικού ανά μετοχή (NAVPS) παραπάνω, τα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τη συνολική αγοραία αξία των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου, τα ταμειακά διαθέσιμα, τα εισπρακτέα και τα δεδουλευμένα έσοδα. Οι υποχρεώσεις αντιστοιχούν σε σύνολο βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, συν όλα τα δεδουλευμένα έξοδα, όπως οι μισθοί προσωπικού, οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και άλλα λειτουργικά έξοδα. Ο συνολικός αριθμός των εξόδων μπορεί να είναι μεγάλος, καθώς τα έξοδα διαχείρισης, τα έξοδα διανομής και εμπορίας, οι αμοιβές πράκτορα μεταφορών, τα έξοδα θεματοφυλακής και τα έξοδα ελέγχου μπορούν να συμπεριληφθούν.

Βασικές τακτικές

Το NAVPS αντιπροσωπεύει την αξία ανά μετοχή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ενός ETF ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου κλειστού τύπου. Συχνά χρησιμοποιείται σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια αορίστου χρόνου, δεδομένου ότι οι μετοχές εξαργυρώνονται στην τιμή NAV. Ωστόσο, η τιμή NAVPS και η NAVPS μπορεί να ποικίλουν για κεφάλαια κλειστού τύπου και ETF.

Παράδειγμα τρόπου χρήσης της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο - NAVPS

Σκεφτείτε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με 7, 5 εκατομμύρια μετοχές που έχουν εκκρεμείς επενδύσεις ύψους 500 εκατομμυρίων δολαρίων, 15 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά, 1, 5 εκατομμύρια δολάρια σε απαιτήσεις και δεδουλευμένα έσοδα ύψους 250, 000 δολαρίων. Όσον αφορά τις υποχρεώσεις, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ύψους 20 εκατ. Δολαρίων και 5 εκατ. Δολάρια μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει 35.000 δολάρια δεδουλευμένων λειτουργικών εξόδων και 15.000 δολάρια άλλων δεδουλευμένων εξόδων. Τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις και το NAVPS υπολογίζονται ως εξής:

$\begin{matrix} Περιουσιακά στοιχεία = & $ 500, 000, 000 + $ 15, 000, 000 + $ 1, 500, 000 \\ + $ 250, 000 = $ 516, 750, 000 \\ Υποχρεώσεις = & $ 20, 000, 000 + $ 5, 000, 000 + $ 35, 000 \\ + $ 15, 000 = $ 25, 050, 000 \\ NAVPS = & \frac{$ 516, 750, 000 - $ 25, 050, 000}{7, 500, 000} \\ = & \frac{$ 491, 700, 000}{7, 500, 000} = $ 65.56 \end{matrix} \ begin {aligned} text {Assets} = & $ 500, 000, 000 + $ 15, 000, 000 + $ 1, 500, 000 \\ phantom { text {Assets =}} & $ 250, 000 = $ 516, 750, 000 \\ text {Liabilities} $ 20, 000, 000 + $ 5, 000, 000 + $ 35, 000 \\ phantom { text {Παθητικό} =} & + \ \ $ 15, 000 = \ $ 25, 050, 000 \\ \ text {NAVPS} = $ 5, 050, 000 - $ 25, 050, 000} } \ frac { $ 491, 700, 000} {7, 500, 000} = $ 65, 56 \\ \ end {ευθυγραμμισμένο}$ Στοιχεία ενεργητικού = Παθητικό = Παθητικό = NAVPS == $ 500.000.000 + $ 15.000.000 + $ 1.500.000 + $ 250.000 = $ 516.750.000 $ 20.000.000 + $ 5.000.000 + $ 35.000 + $ 15.000 = $ 25.050.000 7.500.000 $ 516.750.000- $ 25.050.000 7.500.000 $ 491.700.000 = $ 65.56

Για αμοιβαία κεφάλαια και ETFs, το NAVPS είναι συχνά άμεσα διαθέσιμο σε ιστοσελίδες όπως το Morningstar. Όπως αναφέρεται παρακάτω, η αγοραία τιμή και το NAVPS των ETF μπορεί να διαφέρουν. Για παράδειγμα, η τιμή αγοράς του SPDR S & P 500 ETF ανερχόταν σε 279, 14 δολάρια από τις 22 Φεβρουαρίου του 2019, ενώ η NAVPS καταγράφηκε ως $ 279, 18 στο Morningstar.

Η διαφορά μεταξύ του NAVPS και της τιμής αγοράς

Για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, το NAVPS είναι η τιμή στην οποία αγοράζονται και πωλούνται μετοχές στο τέλος κάθε ημέρας διαπραγμάτευσης. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και τα κεφάλαια κλειστού τύπου είναι διαφορετικά, καθώς διαπραγματεύονται ως αποθέματα κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης. Επειδή οι τύποι αυτών κεφαλαίων υπόκεινται στις δυνάμεις της αγοράς, το NAVPS τους μπορεί ανά πάσα στιγμή να αποκλίνει από τις πραγματικές τιμές αγοράς και πώλησης των κεφαλαίων.

Το NAVPS για τα ΕΙΕΕ και τα κεφάλαια κλειστού τύπου υπολογίζονται στο τέλος της ημέρας διαπραγμάτευσης για λόγους αναφοράς, αλλά ενημερώνονται πολλές φορές ανά λεπτό σε πραγματικό χρόνο καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης.

Περιορισμοί στη χρήση της Καθαρής Αξίας Ενεργητικού ανά Μερίδιο - NAVPS

Στο πλαίσιο των εταιρικών οικονομικών καταστάσεων των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών, το NAVPS ή η λογιστική αξία ανά μετοχή είναι συνήθως κάτω από την αγοραία τιμή ανά μετοχή. Η αρχή του ιστορικού κοστολογικού κόστους, η οποία τείνει να υποτιμήσει ορισμένες αξίες των περιουσιακών στοιχείων, και οι δυνάμεις της προσφοράς και της ζήτησης στην αγορά γενικά ωθούν τις τιμές των μετοχών πάνω από τις αποτιμήσεις της αξίας των μετοχών.

Μάθετε περισσότερα για την Καθαρή Αξία Ενεργητικού ανά Μερίδιο - NAVPS

Για σχετικές πληροφορίες, σχετικά με τη διαφορά μεταξύ του NAVPS του ΕΙΕΕ και της τιμής αγοράς.

Πίνακας περιεχομένων: