Πίνακας περιεχομένων
- Τι είναι το καθαρό περιθώριο κέρδους;
- Τύποι και υπολογισμός
- Τι σας λέει το NPM;
- Καθαρό έναντι μικτού περιθωρίου κέρδους
- Περιορισμοί του περιθωρίου κέρδους
- Υποθετικό παράδειγμα
- Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Τι είναι το καθαρό περιθώριο κέρδους;
Το καθαρό περιθώριο κέρδους ισούται με το πόσο καθαρό εισόδημα ή κέρδος παράγεται ως ποσοστό των εσόδων. Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι ο λόγος των καθαρών κερδών με τα έσοδα για μια εταιρεία ή έναν επιχειρηματικό τομέα. Το περιθώριο καθαρού κέρδους εκφράζεται συνήθως ως ποσοστό αλλά μπορεί επίσης να αντιπροσωπεύεται σε δεκαδική μορφή. Το περιθώριο καθαρού κέρδους δείχνει πόσο από κάθε δολάριο στα έσοδα που εισπράττει μια επιχείρηση μεταφράζεται σε κέρδος.
Το καθαρό εισόδημα ονομάζεται επίσης κατώτατο όριο για μια εταιρεία ή το καθαρό κέρδος. Το περιθώριο καθαρού κέρδους καλείται επίσης καθαρό περιθώριο. Ο όρος "καθαρά κέρδη" είναι ισοδύναμο με το καθαρό έσοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και μπορεί κανείς να χρησιμοποιήσει τους όρους εναλλακτικά.
Καθαρό περιθώριο
Τύποι και υπολογισμός για το περιθώριο καθαρού κέρδους
Καθαρά περιθώρια κέρδους: RCOGSEIT = RR-COGS-E-I-T * 100 = RNet εισόδημα * 100 = Έσοδα = Το κόστος πωληθέντων εμπορευμάτων = Λειτουργικά και λοιπά έξοδα = Τόκοι = Φόροι
- Στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αφαιρέστε το κόστος των πωληθέντων αγαθών, των λειτουργικών εξόδων, των λοιπών εξόδων, των τόκων (επί χρεών) και των φόρων από τα έσοδα. Διαχωρίστε το αποτέλεσμα από τα έσοδα. Μετατρέψτε το ποσοστό σε ποσοστό πολλαπλασιάζοντας τον αριθμό με το 100. Εναλλακτικά, εντοπίστε καθαρό εισόδημα από την κατώτατη γραμμή της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων και διαιρέστε το ποσό από τα έσοδα. Μετατρέψτε το ποσοστό σε ένα ποσοστό πολλαπλασιάζοντας το με 100.
Βασικές τακτικές
- Το καθαρό περιθώριο κέρδους ισούται με το πόσο καθαρό εισόδημα παράγεται ως ποσοστό των εσόδων. Το περιθώριο κέρδους δικτύου βοηθά τους επενδυτές να εκτιμούν εάν η διοίκηση μιας επιχείρησης παράγει αρκετά κέρδη από τις πωλήσεις της και αν τηρούνται τα λειτουργικά έξοδα και τα γενικά έξοδα. είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης.
Τι σημαίνει το καθαρό περιθώριο κέρδους;
Οι συντελεστές καθαρού περιθωρίου κέρδους σε όλες τις επιχειρηματικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν:
- Συνολικά έσοδαΌλες οι εξερχόμενες ταμειακές ροέςΠρόσθετες εισοδηματικές ροέςCOGS ή κόστος πωληθέντων αγαθών και άλλα λειτουργικά έξοδαΠερίσματα πληρωμής συμπεριλαμβανομένων των καταβληθέντων τόκωνΠεριφερειακά έσοδα και έσοδα από δευτερογενείς πράξεις Εφάπαξ πληρωμές για ασυνήθιστα γεγονότα όπως αγωγές και φόροι
Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι ένας από τους σημαντικότερους δείκτες της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας. Παρακολουθώντας τις αυξήσεις και μειώσεις του περιθωρίου καθαρού κέρδους, μια εταιρεία μπορεί να εκτιμήσει εάν οι τρέχουσες πρακτικές λειτουργούν και προβλέπουν τα κέρδη με βάση τα έσοδα. Επειδή οι εταιρείες εκφράζουν καθαρό περιθώριο κέρδους σε ποσοστό και όχι σε δολάριο, είναι δυνατόν να συγκρίνουμε την κερδοφορία δύο ή περισσοτέρων επιχειρήσεων ανεξάρτητα από το μέγεθος.
Οι επενδυτές μπορούν να αξιολογήσουν εάν η διοίκηση μιας επιχείρησης παράγει αρκετά κέρδη από τις πωλήσεις της και εάν περιορίζονται τα λειτουργικά έξοδα και τα γενικά έξοδα. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να έχει αυξανόμενα έσοδα, αλλά εάν το λειτουργικό της κόστος αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό από τα έσοδα, το περιθώριο καθαρού κέρδους της θα συρρικνωθεί. Στην ιδανική περίπτωση, οι επενδυτές θέλουν να δουν ένα ιστορικό επεκτατικών περιθωρίων, πράγμα που σημαίνει ότι το περιθώριο καθαρού κέρδους αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου.
Οι περισσότερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αναφέρουν τα καθαρά περιθώρια κέρδους τόσο τριμηνιαία όσο και τις ετήσιες εκθέσεις τους. Οι εταιρείες που μπορούν να επεκτείνουν τα καθαρά περιθώρια κέρδους τους με την πάροδο του χρόνου αντανακλώνται γενικά με την αύξηση των τιμών των μετοχών, καθώς η αύξηση των τιμών των μετοχών είναι συνήθως πολύ συσχετισμένη με την αύξηση των κερδών.
Καθαρό έναντι μικτού περιθωρίου κέρδους
Το περιθώριο μικτού κέρδους είναι το ποσοστό των χρημάτων που απομένουν από τα έσοδα μετά την λογιστική καταχώριση του κόστους των πωληθέντων αγαθών (COGS). Τα COGS είναι πρώτες ύλες και έξοδα που συνδέονται άμεσα με τη δημιουργία του κύριου προϊόντος της εταιρείας, χωρίς να συμπεριλαμβάνονται τα γενικά έξοδα, όπως το ενοίκιο, οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας, το φορτίο ή η μισθοδοσία.
Το περιθώριο μικτού κέρδους είναι το μεικτό κέρδος διαιρούμενο με τα συνολικά έσοδα και το ποσοστό του εισοδήματος που διατηρείται ως κέρδος μετά τη λογιστική του κόστους των αγαθών. Το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους είναι χρήσιμο για τον προσδιορισμό του ποσού του κέρδους από την παραγωγή των αγαθών μιας επιχείρησης, διότι αποκλείει άλλα στοιχεία, όπως τα γενικά έξοδα από το εταιρικό γραφείο, τους φόρους και τους τόκους επί του χρέους.
Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι το ποσοστό του κέρδους που δημιουργείται από τα έσοδα, αφού ληφθούν υπόψη όλες οι δαπάνες, το κόστος και τα στοιχεία ταμειακών ροών.
Περιορισμοί του περιθωρίου κέρδους
Το περιθώριο καθαρού κέρδους μπορεί να επηρεαστεί από τα έκτακτα στοιχεία όπως η πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου, το οποίο θα ενίσχυε προσωρινά τα κέρδη. Το περιθώριο καθαρού κέρδους δεν επηρεάζει την αύξηση των πωλήσεων ή των εσόδων ούτε παρέχει πληροφορίες σχετικά με το αν η διαχείριση διαχειρίζεται το κόστος παραγωγής του.
Είναι καλύτερα να χρησιμοποιήσετε αρκετούς λόγους και οικονομικές μετρήσεις όταν αναλύετε μια εταιρεία. Το περιθώριο καθαρού κέρδους χρησιμοποιείται συνήθως στην οικονομική ανάλυση, μαζί με το περιθώριο μικτού κέρδους και το περιθώριο κέρδους εκμετάλλευσης.
Υποθετικό παράδειγμα
Φανταστείτε μια εταιρεία που έχει τους ακόλουθους αριθμούς που αναφέρονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων:
- Έσοδα: $ 100.000Χρηματοδοτικά έξοδα: $ 20.000COGS ή κόστος πωληθέντων προϊόντων: $ 10.000Ταξικότητα: $ 14.000Net κέρδη: $ 56.000
Το περιθώριο καθαρού κέρδους είναι 0, 56 ή 56% (56.000 / 100.000 δολάρια) x 100. Ένα περιθώριο κέρδους 56% δείχνει ότι η εταιρεία κερδίζει 56 σεντς κέρδους για κάθε δολάριο που συλλέγει.
Ας πάρουμε ένα άλλο υποθετικό παράδειγμα με τη χρήση της καταγεγραμμένης κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσης του Jazz Music Shop FY 2025.
Εδώ μπορούμε να συγκεντρώσουμε όλες τις πληροφορίες που χρειαζόμαστε για να συνδέσουμε την εξίσωση του περιθωρίου καθαρού κέρδους. Λαμβάνουμε τα συνολικά μας έσοδα των 6.400 δολαρίων και αφαιρούμε το μεταβλητό κόστος των 1.700 δολαρίων, καθώς και το πάγιο κόστος των 350 δολαρίων για να φθάσουμε σε καθαρό εισόδημα $ 4.350 για την περίοδο. Αν το Jazz Music Shop έπρεπε επίσης να πληρώσει τόκους και φόρους, αυτό θα είχε επίσης αφαιρεθεί από τα έσοδα.
Το περιθώριο καθαρού κέρδους υπολογίζεται με βάση το λόγο του καθαρού εισοδήματος προς τα έσοδα. Το περιθώριο καθαρού κέρδους υπολογίζεται ως εξής:
- 4350 $ 4, 350 / $ 6, 400 x 100 =.68 x 100 = 68%
$ 4350 / $ 6400 * 100 = 0, 68 * 100 = 68%
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Ακολουθεί μέρος της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων για την Apple Inc. (AAPL) όπως αναφέρθηκε για το τρίμηνο που λήγει στις 29 Δεκεμβρίου 2018:
- Οι καθαρές πωλήσεις ή τα έσοδα ανήλθαν σε 84, 310 δισ. Δολάρια (επισημαίνονται με μπλε χρώμα). Τα καθαρά έσοδα ήταν 19, 965 δισ. Δολάρια για την περίοδο (με πράσινο χρώμα). Το καθαρό περιθώριο κέρδους της Apple υπολογίζεται με τη διαίρεση του καθαρού εισοδήματός της ύψους 19, 965 δισ. Δολαρίων από τις συνολικές καθαρές πωλήσεις της ύψους 84, 310 δισ. Δολαρίων. Οι συνολικές καθαρές πωλήσεις χρησιμοποιούνται ως η κορυφαία γραμμή για εταιρείες που έχουν εμπειρία των αποδόσεων των πελατών τους, οι οποίες αφαιρούνται από τα συνολικά έσοδα. Το καθαρό περιθώριο κέρδους της Appple ήταν 23% ή ($ 19.965 δισεκατομμύρια ÷ 84.310 δισεκατομμύρια δολάρια) x 100.
Ένα καθαρό περιθώριο κέρδους 23% σημαίνει ότι για κάθε δολάριο που παράγεται από την Apple στις πωλήσεις, η εταιρεία διατήρησε 0, 23 δολάρια ως κέρδος.
Παράδειγμα περιθωρίου καθαρού κέρδους με χρήση της Apple. Investopedia
