Η Nike, Inc. (NYSE: NKE) είναι η μεγαλύτερη εταιρεία στον κλάδο κλωστοϋφαντουργίας, ενδυμάτων, υποδημάτων και αξεσουάρ. Από την 1η Νοεμβρίου 2019, η Nike είχε χρηματιστηριακή αξία 112 δισ. Δολαρίων.
Η Nike ξεκίνησε για πρώτη φορά ως Blue Ribbon Sports το 1964 και μετονομάστηκε σε Nike το 1971. Από την ταπεινή της αρχή, όταν η εταιρεία είχε 1.200 δολάρια, έγινε μια από τις μεγαλύτερες και πιο γνωστές μάρκες αθλητικών ειδών στον κόσμο.
Για να αυξήσει την παγκόσμια επέκτασή της, δραστηριοποιείται στη Βόρεια Αμερική, τη Δυτική Ευρώπη, την Κεντρική και Ανατολική Ευρώπη, τις χώρες με αναδυόμενες αγορές, την Ιαπωνία και την Κίνα. Με τα αυξανόμενα κέρδη και την κατάσταση των μπλε τσιπ, είναι έτοιμη να γίνει ένας αριστοκράτης μερίσματος S & P 500. Μια εταιρεία που είναι αριστοκράτης μερίσματος S & P 500 πρέπει να έχει αυξήσει το μέρισμα για 25 συνεχή έτη και πρέπει να συμπεριληφθεί στον Δείκτη S & P 500.
Βασικές τακτικές
- Η Nike είναι μια παγκόσμια μάρκα που παράγει πάνινα παπούτσια και αθλητικά ενδύματα για τους επαγγελματίες του αθλητισμού και τους απλούς ανθρώπους. Η εταιρεία έχει στόχο να είναι «μέρισμα αριστοκράτης», αυξάνοντας σταθερά το ετήσιο μέρισμα κάθε χρόνο από την ίδρυσή της το 1985. Το 1985, η IPO της εταιρείας, κατέβαλε τριμηνιαίο μέρισμα ανά μετοχή ύψους 0, 05 δολ. το τελευταίο τριμηνιαίο μέρισμα ήταν 0, 88 δολάρια.
Μερισματική πολιτική και θεμελιώδη στοιχεία
Το σημερινό επίδομα μερισμάτων για την NIKE (NKE) από τις 31 Οκτωβρίου 2019 είναι 0, 88 δολάρια με απόδοση 1%, ενώ η μέση απόδοση του τομέα των καταναλωτικών αγαθών είναι 2, 44%. Η Under Armor, ένας από τους κύριους ανταγωνιστές της Nike, δεν προσφέρει στους επενδυτές μερίσματα, οπότε δεν έχει μερισματική απόδοση. Η Adidas κατέβαλε ετήσιο μέρισμα 85 σεντ ανά μετοχή και είχε μερισματική απόδοση 1, 88%. Επομένως, η Adidas καταβάλλει κάθε μέρα περισσότερα μερίσματα σε σχέση με την τιμή της μετοχής της από τη Nike.
Η Nike πληρώνει τριμηνιαία μερίσματα μετρητών στους μετόχους της από το 1985. Επιπλέον, έχει αυξήσει το μέρισμα της για 15 συνεχόμενα χρόνια, γεγονός που την καθιστά ρυθμό να γίνει μέρισμα των αριστοκρατών του S & P 500. Από το 1985 έως το 2019, μετά την προσαρμογή των μετοχών της, η Nike κατέβαλε τριμηνιαία μερίσματα που κυμαίνονταν από 0, 5 σεντ ανά μετοχή το 1985 σε 88 σεντ ανά μετοχή το 2019. Τα τελευταία τρία χρόνια, το μέρισμα της Nike αυξήθηκε κατά μέσο όρο 15, 8% έτος.
Τάσεις κερδών της Nike
Η Nike παρήγαγε σταθερά αυξανόμενα έσοδα και κέρδη τα τελευταία 10 χρόνια. Με βάση τα τελευταία 10 χρόνια, έχει μέσο ετήσιο ρυθμό αύξησης των εσόδων 9, 9%. ο μέσος ετήσιος ρυθμός αύξησης των κερδών προ φόρων, τόκων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) ήταν 10, 1%, ο ρυθμός αύξησης των κερδών ανά μετοχή χωρίς τα μη επαναλαμβανόμενα στοιχεία (NRI) ήταν 11, 5%, ο ρυθμός αύξησης των ελεύθερων ταμειακών ροών ήταν 9, 7% αύξηση της λογιστικής αξίας κατά 10, 2%.
Η NKEr για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Αυγούστου 2019 ήταν $ 10.660B, αύξηση 7, 16% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα έσοδα της εταιρείας για τους δώδεκα μήνες που έληξαν στις 31 Αυγούστου 2019 ήταν $ 39.829B, αύξηση 6, 85% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Συντελεστές Μερίσματος και Ασφάλεια
Κατά τα τελευταία 10 χρόνια, η Nike δεν έχει καταβάλει περισσότερα από τα μισά κέρδη της. Κατά συνέπεια, διατήρησε υψηλό δείκτη κάλυψης μερίσματος, γεγονός που δείχνει ότι το μερίσμα της ήταν βιώσιμο κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ο λόγος αποπληρωμής του μερίσματος υποδεικνύει το τμήμα του EPS που καταβάλλεται στους επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων σε μετρητά. Ο δείκτης κάλυψης μερίσματος υποδεικνύει τον αριθμό των περιπτώσεων στις οποίες μια εταιρεία μπορεί να καταβάλλει μερίσματα στους μετόχους με το EPS.
Η Nike ανακοίνωσε ένα πλήρες έτος EPS ύψους 3, 46 δολαρίων για το οικονομικό έτος 2018. Ως εκ τούτου, είχε δείκτη κάλυψης μερίσματος 3, 43 και δείκτη αποδόσεων μερίσματος 29, 19%. Ο δείκτης κάλυψης του μερίσματος ανήλθε σε 3, 19 δολάρια και ο δείκτης απόδοσης των μερισμάτων ανήλθε σε 31, 31% για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Μαΐου 2018. Η Nike ανακοίνωσε ετήσιο κέρδος 2, 70 δολαρίων και πλήρωσε ετήσιο μέρισμα των 60 σεντ ανά μετοχή κατά τη διάρκεια της χρήσης 2013. Ως εκ τούτου, είχε ένα δείκτη κάλυψης μερίσματος 4, 5 και ένα ποσοστό αποπληρωμής μερίσματος 22, 22% για το τέλος αυτής της περιόδου. Δεδομένου ότι η Nike διατηρεί υψηλό δείκτη κάλυψης μερίσματος και δεν έχει πληρώσει περισσότερα από όσα κερδίζει, είναι απίθανο να καταστρέψει το ιστορικό της και να μειώσει το μέρισμα της.
Η αυξανόμενη θετική ελεύθερη ταμειακή ροή της Nike εδραιώνει το μέλλον της για πληρωμές μερισμάτων. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων πέντε οικονομικών ετών, η Nike δεν έχει καταβάλει πάνω από το ήμισυ της ελεύθερης ταμειακής ροής της σε μερίσματα. Η Nike είχε ελεύθερη ταμειακή ροή ύψους 3, 72 δισ. Δολαρίων για τη χρήση που έληξε στις 31 Μαΐου 2015, σημειώνοντας αύξηση 75, 47% σε σύγκριση με τη χρήση που έληξε τον Μάιο του 2014. Καθώς η Nike παρήγαγε αυξανόμενα κέρδη και σταθερές ελεύθερες ταμειακές ροές μεταξύ 2011 και Το 2015, έχει αυξήσει σταθερά τα μερίσματά του και διατηρεί το λόγο απόδοσης των μερισμάτων μεταξύ 20 και 30%.
Τα αναμενόμενα κέρδη, τα έσοδα και τα μερίσματα του Nike
Με βάση τις εκτιμήσεις 19 αναλυτών, η Nike αναμένεται να παρουσιάσει ετήσιο κέρδος EPS ύψους 4, 28 δολ., Με το χαμηλότερο και υψηλότερο από 4, 15 έως 4, 42 δολάρια για τη χρήση που λήγει τον Μάιο του 2016. Με βάση 29 εκτιμήσεις αναλυτών, ετήσια έσοδα ύψους 32, 76 δισ. δολαρίων. Επιπλέον, αναμένεται να παρουσιάσει συνολικά έσοδα ύψους 35, 95 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη χρήση που λήγει τον Μάιο του 2019. Με βάση 31 εκτιμήσεις αναλυτών, η Nike αναμένεται να αναφέρει ετήσιο κέρδος 4, 92 δολαρίων για το οικονομικό έτος 2019.
Ως εκ τούτου, με βάση το ετήσιο μερίσμα των 1, 12 δολαρίων και το αναμενόμενο EPS για το οικονομικό έτος 2019, η Nike θα πρέπει να έχει αναλογία πληρωμής μερίσματος 26, 17% και δείκτη κάλυψης μερίσματος 3, 82. Αυτό δείχνει ότι η Nike είναι απίθανο να μειώσει το μέρισμα της στο εγγύς μέλλον. Οι ισχυρές ταμειακές ροές της Nike και η παγκόσμια ανάπτυξη της επιτρέπουν να συνεχίσει να πληρώνει και να αυξάνει το ετήσιο μέρισμα για τους μετόχους της.
Η παρουσία της Nike στην Κίνα είναι πιθανό να αυξήσει τα έσοδα της εταιρείας. Η Κίνα είναι μία από τις μεγαλύτερες αγορές αθλητικών ενδυμάτων στον κόσμο, η οποία παρέχει στην Nike μεγάλη ευκαιρία ανάπτυξης σε αυτήν την αναδυόμενη αγορά. Τα ισχυρά κέρδη της Nike με την πάροδο των χρόνων την έχουν τοποθετήσει σε ηγετική θέση στις αθλητικές αγορές υποδημάτων και ενδυμάτων. Καθώς η Nike επεκτείνει την παρουσία της στις αναδυόμενες αγορές, τα κέρδη της είναι πιθανό να αυξηθούν.
