Το απόθεμα της NVIDIA Corp. (NVDA) υποχώρησε σχεδόν 30% από τις αρχές Οκτωβρίου καθώς η μεταβλητότητα στην ευρύτερη αγορά σημείωσε άνοδο. Οι συναλλαγές επιλογών υποδηλώνουν ότι η μεταβλητότητα είναι πιθανό να αυξηθεί δραματικά τον επόμενο μήνα, με αποτέλεσμα την άγρια μετατόπιση 18% στο απόθεμα.
Η εταιρεία αναμένεται να παρουσιάσει ισχυρά κέρδη και αύξηση εσόδων στα μέσα Νοεμβρίου. Αλλά αυτό μπορεί να κάνει ελάχιστα για την ενίσχυση των μετοχών της NVIDIA. Ο ευρύτερος τομέας chip έχει χτυπήσει τις τελευταίες εβδομάδες, σπρώχνοντας τη NVIDIA μαζί του. Ο δείκτης PHLX Semiconductor (SOXX) μειώθηκε κατά 12% από τις αρχές Οκτωβρίου σε φόβους εμπορικού πολέμου και ανησυχίες σχετικά με την επιβράδυνση της παγκόσμιας ανάπτυξης.
Δεδομένα NVDA από YCharts
Αύξηση των επιπέδων μεταβλητότητας
Για την ανάλυσή μας, εξετάσαμε τη στρατηγική επιλογών που είναι γνωστή ως ένα μακρύ περίπλοκο, το οποίο περιλαμβάνει την αγορά μιας θέσης και μιας κλήσης με την ίδια τιμή προειδοποίησης. Βάσει αυτής της ανάλυσης, το απόθεμα της NVIDIA μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί κατά 18% από την τιμή άσκησης των $ 205 για λήξη στις 21 Δεκεμβρίου. Τοποθετεί το απόθεμα σε ένα τεράστιο εύρος συναλλαγών αξίας $ 72, 50 ανά μετοχή μεταξύ $ 169 και $ 242.
Τα τεκμαρτά επίπεδα μεταβλητότητας για τις επιλογές στην ίδια τιμή προειδοποίησης ανέρχονται στο 62%, μια πολύ υψηλή ανάγνωση. Αυτό είναι περισσότερο από τριπλάσιο της τεκμαρτής μεταβλητότητας για το S & P 500 για την ίδια περίοδο λήξης.
Ισχυρά αποτελέσματα αναμένονται
Η αβεβαιότητα των επενδυτών είναι υψηλή αν και η NVIDIA αναμένεται να έχει ένα καλό τρίμηνο. Οι αναλυτές αναζητούν την εταιρεία να λέει ότι τα κέρδη αυξήθηκαν 44% στα 1, 92 δολάρια ανά μετοχή στο τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους. Εν τω μεταξύ, τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν κατά 23% στα 3, 2 δισ. Δολάρια. Ιστορικά, η NVIDIA έχει υπερβεί τις εκτιμήσεις.
Το τετραγωνικό EPS εκτιμά τα δεδομένα από το YCharts
Περικοπή εκτιμήσεων πλήρους έτους
Αυτές οι έντονες τριμηνιαίες εκτιμήσεις έρχονται, καθώς οι αναλυτές έχουν μειώσει τα φορολογικά τους κέρδη και τις προβλέψεις εσόδων κατά το 2020 κατά 1% από τα τέλη Σεπτεμβρίου. Έχουν επίσης μειώσει τις εκτιμήσεις κερδών και εσόδων για το οικονομικό έτος 2021.
Εκτιμήσεις EPS NVDA για τα επόμενα οικονομικά στοιχεία από YCharts
Περικοπή τιμών στόχων
Παρά τη μεγάλη αστάθεια και την αβεβαιότητα σχετικά με την απόδοση της NVIDIA, οι στόχοι τιμών για το απόθεμα μειώθηκαν κατά 2% τον προηγούμενο μήνα σε μέσο όρο $ 284, 86. Ο στόχος αυτός είναι 38% υψηλότερος από την τρέχουσα τιμή των μετοχών. Εκτός αν η NVIDIA ανακοινώσει ένα τρίμηνο εμφάνισης, οι στόχοι τιμών αναλυτών - και το απόθεμα - ενδέχεται να μειωθούν περαιτέρω.
