Το απόθεμα της NVIDIA Corp (NVDA) μπορεί να αυξηθεί κατά περισσότερο από 30% το 2018, αλλά κανένας δεν θα ξέρει ποτέ με βάση την πρόσφατη τιμή των μετοχών. Από τις 15 Μαρτίου, οι μετοχές της NVIDIA έχουν αυξηθεί κατά περίπου 1%, ενώ οι συναλλαγές σε περιορισμένο εύρος τιμών. Το απόθεμα έχει επίσης υποεκτιμηθεί με την ευρύτερη άνοδο της S & P 500 περίπου 3%. Αλλά τα πρόσφατα χαμηλά επίπεδα μεταβλητότητας μπορεί σύντομα να είναι ένα πράγμα του παρελθόντος. Η αγορά δικαιωμάτων προτίμησης ψάχνει για αστάθεια στο απόθεμα για να αυξηθεί μαζικά τις επόμενες έξι εβδομάδες.
Ο καταλύτης για την ξαφνική αύξηση της μεταβλητότητας πιθανότατα θα έρθει στις ημέρες που θα οδηγήσουν και θα ακολουθήσουν την ανακοίνωση της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2019 στις 16 Αυγούστου. Οι αναλυτές αναζητούν τεράστια κέρδη και αύξηση εσόδων για το τρίμηνο. Τα κέρδη προβλέπεται να αυξηθούν κατά περίπου 83%, ενώ τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά 39%, αλλά και η καθοδήγηση για το μέλλον θα αποτελέσει σημαντικό παράγοντα.
Μαζική Volatility Coming
Η στρατηγική για τα μακρινά περιθώρια είναι η τιμολόγηση σε αύξηση ή πτώση του αποθέματος της NVIDIA, που ανέρχεται σχεδόν στο 11% στις 21 Σεπτεμβρίου, από την τιμή άσκησης των 250 δολαρίων. Τοποθετεί τη NVIDIA σε μια μαζική σειρά συναλλαγών $ 223 έως $ 277 με τη λήξη της. Ο αριθμός των ανοιχτών κλήσεων στην τιμή έκπτωσης 250 δολαρίων υπερτερεί σε μεγάλο βαθμό από τις αναλογίες των 3 προς 1, με σχεδόν 19.000 συμβάσεις ανοιχτής κλήσης. Υποδεικνύει ότι οι έμποροι στοιχηματίζουν τις αυξήσεις των αποθεμάτων τις ερχόμενες εβδομάδες. Η αξία δολαρίου για τις κλήσεις είναι περίπου 27, 7 εκατομμύρια δολάρια, ένα τεράστιο στοίχημα.
Οι προσκλήσεις στην τιμή έκτακτης ανάγκης των 255 δολαρίων αντισταθμίζουν επίσης σε μεγάλο βαθμό τις αναλογίες μεταξύ 4 και 1 με περίπου 13.300 συμβόλαια κλήσεων. Ένας αγοραστής των κλήσεων των 255 δολαρίων θα χρειαζόταν το απόθεμα να αυξηθεί κατά περίπου 6% με λήξη για να σπάσει ακόμη.
Υψηλότερη από την αγορά
Όπως θα περίμενε κανείς, η τεκμαρτή μεταβλητότητα είναι επίσης εξαιρετικά υψηλή για την εκπνοή του Σεπτεμβρίου σχεδόν στο 36%. Αυτό είναι περίπου τέσσερις φορές υψηλότερο από την τεκμαρτή μεταβλητότητα της S & P 500 κατά περίπου 9% για την ίδια περίοδο εκπνοής.
Μια ιστορία των σκαμπανεβάσματα
Η αστάθεια στο απόθεμα της NVIDIA αυξήθηκε συνήθως κατά τις ημέρες πριν και μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρείας. Οι μετοχές της NVIDIA σημείωσαν αύξηση της τάξης του 18% και οδήγησαν στην απελευθέρωση των κερδών του πρώτου τριμήνου στις 10 Μαΐου, αυξάνοντας από περίπου $ 220 στις 26 Απριλίου σε $ 260 στις 10 Μαΐου. Οι μετοχές υποχώρησαν κατά περίπου 8% στις ημέρες που ακολούθησαν τα αποτελέσματα. Επιπλέον, οι μετοχές μειώθηκαν επίσης απότομα μετά τα οικονομικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2018, στις 10 Αυγούστου 2017, μειώνοντας κατά 8% την επόμενη μέρα.
Οι έμποροι επιλογών προχωρούν με σαφήνεια σε ό, τι θα μπορούσε να είναι μια άλλη περίοδο αυξημένης μεταβλητότητας για τη NVIDIA. Με τα κέρδη γύρω από τη γωνία, η ιστορία δείχνει ότι η πρόσφατη περίοδος ηρεμίας του αποθέματος πρόκειται να λήξει.
