Τι είναι το Open Trade Equity (OTE);
Το Ανοικτό Εμπορικό Κεφάλαιο (ΟΕΕ) είναι το καθαρό κέρδος ή ζημία που δεν πραγματοποιήθηκε στις ανοικτές συμβατικές θέσεις.
Περιθώριο
Κατανόηση της ανοικτής αγοράς μετοχών (OTE)
Το Ανοικτό Εμπορικό Κεφάλαιο (OTE) μετρά τη διαφορά μεταξύ της αρχικής τιμής του συνόλου των ανοιχτών θέσεων και της τελευταίας διαπραγμάτευσης των τιμών αυτών. Ο όρος προκύπτει από το γεγονός ότι οι καθιερωμένες θέσεις δεν έχουν ακόμη αντισταθμιστεί. Είναι χρήσιμο να παρέχεται στον έμπορο ένα ακριβές στιγμιότυπο της πραγματικής αξίας ενός λογαριασμού, καθώς όλες οι ανοικτές θέσεις χαρακτηρίζονται ως προς την αγορά. Με άλλα λόγια, πόσα κεφάλαια (χρήματα) ανήκουν στον λογαριασμό εάν όλες οι θέσεις έκλεισαν με τα τρέχοντα επιτόκια της αγοράς.
Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων = Υπόλοιπο Λογαριασμού ± Ιδιότητα Ανοικτού Εμπορίου
Για παράδειγμα, αν η Alice έχει $ 10.000 στο λογαριασμό της και την χρησιμοποιεί για να αγοράσει 50 μετοχές της XYZ στα $ 200 ανά μετοχή. Η συνολική επένδυση της είναι 10.000 δολάρια και ο ΟΤΕ σε περίπτωση εκτέλεσης του εμπορίου είναι μηδέν. Την επόμενη μέρα η αξία κάθε μετοχής αυξάνεται στα $ 250. Τώρα η Alice έχει 2.500 δολάρια σε μη πραγματοποιημένο κέρδος σε αυτό το εμπόριο που σημαίνει ότι ο ΟΤΕ για την εκμετάλλευση αυτή είναι επίσης $ 2500 και η συνολική αξία του λογαριασμού είναι μέχρι $ 12.500. Σε περίπτωση που θα ρευστοποιηθεί αυτή η θέση τότε τα κέρδη λέγεται ότι έχουν πραγματοποιηθεί, το υπόλοιπο του λογαριασμού θα είχε αυξηθεί κατά $ 2.500 σε $ 12.500 και ο ΟΤΕ θα ήταν μηδέν. Ένας θετικός ΟΤΕ αυξάνει τις πιθανότητες για πραγματοποίηση κέρδους, λαμβάνοντας υπόψη τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη της ανοικτής θέσης.
Αν δεν ρευστοποιήσει τη θέση και η τιμή πέσει στα 100 δολάρια, η Alice έχει τώρα μια μη πραγματοποιηθείσα ζημία αξίας $ 5.000 σε αυτή την εκμετάλλευση. Εκτός αν η Alice πωλεί ή κλείσει αυτή την ανοιχτή θέση, η απώλεια αυτή παραμένει μη πραγματοποιημένη, αλλά ο ΟΤΕ είναι ($ 5.000) και το συνολικό υπόλοιπο του λογαριασμού μειώνεται στα $ 5.000. Ένας αρνητικός ΟΤΕ αυξάνει τις πιθανότητες για την πραγματοποίηση μιας απώλειας λόγω των μη πραγματοποιημένων απωλειών της ανοικτής θέσης.
Ο ΟΤΕ είναι ιδιαίτερα σημαντικός για τους επενδυτές περιθωρίου, καθώς οι διακυμάνσεις επηρεάζουν τις διαθέσιμες μετοχές στο λογαριασμό τους. Εάν οι μη πραγματοποιηθείσες ζημίες προκαλέσουν μείωση του διαθέσιμου μετοχικού κεφαλαίου κάτω από το συμβατικό περιθώριο διατήρησής τους, τότε εκπέμπεται μια κλήση περιθωρίου όπου ο επενδυτής αναγκάζεται να καταθέσει πρόσθετα κεφάλαια για να επαναφέρει τα διαθέσιμα ίδια κεφάλαια πάνω από το συμβατικό περιθώριο συντήρησης ή να ρευστοποιήσει όλα ή ένα φίλτρο της ανοιχτής θέσεις.
Επειδή τα περιθώρια συντήρησης έχουν συναφθεί με έναν μεσίτη, οι επενδυτές δεσμεύονται νομικά να διατηρούν τα περιθώρια κέρδους τους. Σε περίπτωση που ο επενδυτής δεν είναι σε θέση ή δεν επιθυμεί να καταθέσει μετρητά ή να πουλήσει συμμετοχές κατά τη διάρκεια μιας κλήσης περιθωρίου, ο μεσίτης τους είναι εξουσιοδοτημένος να κλείνει ανοικτές θέσεις από το χαρτοφυλάκιο του πελάτη κατά την κρίση τους, προκειμένου να αποκαταστήσει τον λογαριασμό στην ελάχιστη αξία του.
Βασικές τακτικές
- Το Ανοικτό Εσωτερικό Εσωτερικό (OTE) είναι το καθαρό κέρδος ή η ζημία που προκύπτει από τις ανοιχτές θέσεις της σύμβασης. Το ΟΤΕ είναι χρήσιμο για να παρέχει στον έμπορο ακριβές στιγμιότυπο της πραγματικής αξίας ενός λογαριασμού. Ο θετικός ΟΤΕ βελτιώνει τις πιθανότητες για πραγματοποίηση κέρδους ο αρνητικός ΟΤΕ αυξάνει τις πιθανότητες να πραγματοποιήσει μια απώλεια.
Παράδειγμα Ανοικτού Εσωτερικού Εμπορίου (OTE) στην κλήση περιθωρίου
Η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Βιομηχανιών (FINRA) απαιτεί οιοσδήποτε επενδυτής επιθυμεί να ανοίξει ένα λογαριασμό περιθωρίου πρέπει να ξεκινήσει με τουλάχιστον $ 2.000 σε μετρητά ή τίτλους. Η FINRA απαιτεί από τον επενδυτή να συμφωνήσει σε ένα περιθώριο συντήρησης τουλάχιστον 25 τοις εκατό, που σημαίνει ότι ο επενδυτής πρέπει να διατηρεί ένα υπόλοιπο λογαριασμού τουλάχιστον 25 τοις εκατό της συνολικής αγοραίας αξίας των τίτλων που κατέχονται στο λογαριασμό ανά πάσα στιγμή. Συνήθως αυτό το περιθώριο συντήρησης ανατίθεται σε υψηλότερο ποσοστό και είναι συνήθη πρακτική τα περιθώρια συντήρησης να είναι 30 τοις εκατό ή περισσότερο.
Για παράδειγμα, ένας επενδυτής θέλει να αγοράσει 500 μετοχές μιας διαπραγμάτευσης μετοχών σε $ 20 / μετοχή. Δεν έχει τα 10.000 δολάρια που απαιτούνται για να το κάνει αυτό, ώστε να ανοίξει λογαριασμό 5.000 δολαρίων με έναν μεσίτη που έχει ένα αρχικό περιθώριο 50% και μια απαίτηση περιθωρίου διατήρησης 35%. Ο επενδυτής αγοράζει μετοχές αξίας 10.000 $, πράγμα που σημαίνει ότι έχει δανειστεί 5.000 $ από τον μεσίτη. Σε περίπτωση εκτέλεσης, ο ΟΤΕ είναι μηδέν, η συνολική αξία της επένδυσης είναι 10.000 δολάρια, το αρχικό περιθώριο είναι 5.000 δολάρια (50% * 10.000 δολάρια) και το περιθώριο συντήρησης είναι 3.500 δολάρια (35% * 10.000 δολάρια).
Η τιμή αρχίζει να μειώνεται σε περίπτωση που η συνολική αξία των 500 μετοχών μειωθεί στα 6.000 δολάρια, πράγμα που σημαίνει ότι ο ΟΤΕ είναι (4.000 δολάρια). Τα $ 5.000 που ο επενδυτής εφάρμοσε ως περιθώριο ανέρχονται τώρα σε 3.000 δολάρια (5.000 δολάρια - 50% * 4.000 δολάρια). Αυτό είναι κάτω από την απαίτηση περιθωρίου διατήρησης 3.500 δολαρίων, έτσι ώστε ο επενδυτής να λάβει μια κλήση περιθωρίου.
Σε αυτό το σημείο, ο επενδυτής θα πρέπει να καταθέσει στο λογαριασμό περιθωρίου για να ικανοποιήσει την απαίτηση 50%, στην περίπτωση αυτή 2.000 δολάρια. Αυτό μπορεί να λάβει τη μορφή κατάθεσης σε μετρητά ή περιθωρίων τίτλων. Μπορούν επίσης να επιλέξουν να υποστούν ζημία από την επένδυση με την εκκαθάριση του συνόλου ή μέρους της ανοικτής θέσης τους μειώνοντας έτσι τις απαιτήσεις περιθωρίου τους. Αυτό συνήθως έχει ως αποτέλεσμα την πραγματοποίηση μιας ζημίας στο εμπόριό τους.
