Χρειάζεστε δύο σημαντικές δεξιότητες για να γίνετε ένας επιτυχημένος έμπορος: η δυνατότητα να επιλέξετε τις σωστές αγορές και την ικανότητα να σκεφτείτε στα πόδια σας όταν η αγορά γυρίσει εναντίον σας. Ενώ πολλές τεχνικές και στρατηγικές διδάσκουν αυτές τις δεξιότητες, η συνηθισμένη σοφία διαπραγμάτευσης επιμένει ότι ο σωστός τρόπος για να προστατευθείτε από τις απώλειες είναι να χρησιμοποιήσετε μια στάση. Ενώ οι στάσεις είναι χρήσιμες, υπάρχουν εγγενή προβλήματα που μπορούν να ξεπεραστούν χρησιμοποιώντας εναλλακτικές λύσεις.
Μειονεκτήματα των Απωλειών Διακοπής
Όταν η τιμή μιας ασφάλειας ξεπεράσει ένα προκαθορισμένο σημείο εισόδου / εξόδου, η εντολή διακοπής γίνεται εντολή αγοράς. Από την πλευρά του, μια εντολή διακοπής μοιάζει με ένα εξαιρετικό εργαλείο. Επιλέγετε ένα εμπόριο και αν η αγορά κινηθεί εναντίον σας, η στάση σας ενεργοποιείται και σας εκδιώκεται για μια απώλεια.
Δυστυχώς, μια στάση είναι σαν το φρένο έκτακτης ανάγκης στο αυτοκίνητό σας. Ενώ κάνει τη δουλειά, υπάρχει λίγη φινέτσα ή έλεγχος στο πώς και πότε το αυτοκίνητο σταματάει. Με άλλα λόγια, όταν ενεργοποιείται μια στάση και γίνεται μια εντολή αγοράς, σχεδόν τίποτα μπορεί να συμβεί.
Τρία σενάρια εκθέτουν τις εγγενείς ατέλειες στάσεων και την ανικανότητά τους να σας προστατεύσουν από απροσδόκητες απώλειες. Είτε πρόκειται για αγορές που εξελίσσονται ταχύτατα, για ενοποίηση αγορών ή θεμελιώδεις μεταβολές της προσφοράς και της ζήτησης, σταματάει να αναγκάζονται οι έμποροι να πηδούν. Αυτή είναι μια λύση ενός μεγέθους που ταιριάζει καλύτερα με τη χρήση επιλογών για να χαλαρώσετε από τη θέση, να μετατοπίσετε τα χρονικά πλαίσια της αγοράς ή να αντιστρέψετε τη θέση.
Επιλογές ως εναλλακτική λύση
Όταν συγκρίνετε τις στάσεις και τις επιλογές δίπλα-δίπλα, οι επιλογές έχουν ιδιότητες που είναι σαφώς ευνοϊκές για όσους θέλουν να προστατεύσουν μια θέση. Ας δούμε πώς η χρήση των στάσεων και των επιλογών σταθεί σε γρήγορες αγορές.
Όταν χρησιμοποιείτε μια εντολή stop-loss σε μια ταχέως μεταβαλλόμενη αγορά, δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα λάβετε την τιμή stop σας. Δεδομένου ότι η στάση είναι ένα αντιδραστικό εργαλείο που αποσκοπεί να σας βγάλει από την αγορά αμέσως όταν χάνετε χρήματα, υπάρχει μια καλή πιθανότητα η τιμή πλήρωσης να είναι χειρότερη από την τιμή που ορίσατε στη σειρά. Αυτό είναι γνωστό ως ολίσθηση.
Για παράδειγμα, εάν φτάσετε σε μακροχρόνια χρυσά συμβόλαια στα $ 1280 και ορίσετε τη στάση σας στα 1270 δολάρια, ελπίζοντας να περιορίσετε μια ζημιά στα $ 1.000 ($ 1 μείωση στη συμβατική τιμή = $ 100 ζημιά). Ωστόσο, εάν η στάση σας ενεργοποιηθεί σε μια ταχέως μεταβαλλόμενη αγορά, μετατρέπεται σε εντολή αγοράς και δεν μπορείτε να πραγματοποιήσετε έξοδο μέχρι το ποσό των $ 1265, προκαλώντας ζημιά $ 1500 ή κατά 50% περισσότερο από ό, τι περίμενε.
Από την άλλη πλευρά, εάν χρησιμοποιήσετε μια επιλογή με τιμή προειδοποίησης $ 1270 αντί για μια στάση στην ίδια αγορά, δεν μπορείτε να χάσετε περισσότερο από την τιμή προειδοποίησης.
Πλεονεκτήματα της χρήσης των επιλογών
Φυσικά, πρέπει να πληρώσετε για την επιλογή, αλλά δύο πράγματα λειτουργούν υπέρ σας. Πρώτον, οι επιλογές εκτός χρημάτων συνήθως κοστίζουν λιγότερο από τις επιλογές στο χρηματικό έσοδο. Επίσης, οι επιλογές στην αντίθετη κατεύθυνση της τρέχουσας τάσης της αγοράς τείνουν να έχουν μικρότερη μεταβλητότητα, γεγονός που τείνει να τις καταστήσει λιγότερο δαπανηρές. Η χρήση μιας επιλογής με αυτόν τον τρόπο είναι γνωστή ως σκληρή διακοπή και είναι ο ευκολότερος τρόπος για άμεσο έλεγχο της ολίσθησης κατά τη διαχείριση της απώλειας.
Η ενοποίηση των αγορών είναι ο δεύτερος τύπος αγοράς που σταματάει να λειτουργεί ανεπαρκώς. Είναι σπάνιο για οποιαδήποτε αγορά να μετακινηθεί κατ 'ευθείαν προς τα επάνω ή προς τα κάτω. Δυστυχώς, δεν γνωρίζετε ποτέ αν η αντίθετη τάση είναι απλά μια ενοποίηση ή μια τάση αλλαγής. Δεδομένου ότι οι στάσεις δεν μπορούν να διαφοροποιήσουν τις εναλλακτικές λύσεις, αναγκάζεστε και δεν έχετε πείρα αν η αγορά απλώς εδραιωθεί και συνεχίζει την κίνηση προς την κατεύθυνση της αρχικής σας θέσης. Αυτό είναι γνωστό ως το φαινόμενο whipsaw.
Οι στάσεις είναι μια πρόταση "όλα ή τίποτα", αφήνοντας ελάχιστα περιθώρια για συμπεριφορά ενοποίησης και αντιστάθμισης. Επομένως, θα μπορούσατε να έχετε δίκιο στην αγορά, αλλά να κολλήσετε στο περιθώριο επειδή η στάση τοποθετήθηκε σε λάθος τιμή ή σε λάθος χρόνο. Ωστόσο, εάν τοποθετήσετε μια επιλογή όπου θα τοποθετήσατε τη στάση σας, μπορείτε να διατηρήσετε μια χαμένη θέση για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, προσδιορίζοντας αν η αγορά ενοποιεί ή αλλάζει τάση.
Διαθέτοντας μια επιλογή αντί για μια στάση κατά τη διάρκεια θεμελιωδών αλλαγών στην αγορά, μπορείτε να μειώσετε τον αντίκτυπο με δύο τρόπους. Κατ 'αρχάς, απομονώνετε τον εαυτό σας από κινήσεις που επιδεινώνουν επιθετικά τη θέση σας, επειδή η επιλογή κερδίζει με τον ίδιο ρυθμό. Δεύτερον, εάν η μετατόπιση δεν δημιουργεί μεγάλη κίνηση αλλά σηματοδοτεί μια τάση αλλαγής, μπορείτε να αποχωρήσετε από τη θέση χωρίς να κυνηγήσετε την αγορά.
Η κατώτατη γραμμή
Οι επιλογές αποτελούν μια σαφή εναλλακτική λύση στη χρήση στάσεων για τη διαχείριση ζημιών. Για να επιτύχετε σε αυτή τη στρατηγική, εξετάστε την διαπραγμάτευση με τον ίδιο τρόπο με τους διαχειριστές χρημάτων. Οι διαχειριστές χρημάτων αναγνωρίζουν την αλληλεξάρτηση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων και των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης και μια ενσωματωμένη σχέση διαχείρισης κινδύνου που μπορεί να μειώσει τις απώλειες. Μέσω αυτής της προσέγγισης, χρησιμοποιούν φρίκη και έλεγχο για να προστατευθούν από τις ταχέως μεταβαλλόμενες αγορές, εδραιώνοντας τις αγορές και τις θεμελιώδεις μεταβολές της προσφοράς και της ζήτησης.
