ΟΡΙΣΜΟΣ της περιόδου αποπληρωμής PEG
Η περίοδος απόσβεσης PEG είναι ένας βασικός λόγος που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του χρόνου που θα χρειαζόταν ένας επενδυτής να διπλασιάσει τα χρήματά του με μια επένδυση μετοχών. Η περίοδος απόσβεσης της αύξησης των τιμών προς κέρδη είναι ο χρόνος που θα χρειαζόταν για τα κέρδη μιας εταιρείας να ισούνται με την τιμή των μετοχών που κατέβαλε ο επενδυτής. Ο δείκτης PEG μιας εταιρείας χρησιμοποιείται και όχι ο λόγος τιμής προς κέρδος, επειδή υποτίθεται ότι τα κέρδη μιας εταιρείας θα αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου. Θεωρητικά, ο δείκτης τιμών / κέρδους προς ανάπτυξη βοηθά τους επενδυτές και τον αναλυτή να καθορίσουν τη σχετική αντιστάθμιση μεταξύ της τιμής ενός μετοχικού κεφαλαίου, των κερδών ανά μετοχή (EPS) και του αναμενόμενου ρυθμού ανάπτυξης της εταιρείας.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟΖΗΜΙΩΣΗΣ PEG
Ο καλύτερος λόγος για τον υπολογισμό της περιόδου απόσβεσης PEG είναι να προσδιοριστεί η επικινδυνότητα μιας επένδυσης. Ως μέτρο σχετικής επικινδυνότητας, το κύριο όφελος της περιόδου απόσβεσης PEG είναι ως μέτρο ρευστότητας. Οι επενδύσεις σε ρευστό και οι τίτλοι θεωρούνται γενικά λιγότερο επικίνδυνες από τις μη ρευστοποιήσιμες μεταβολές. όλα τα άλλα κράτησαν σταθερά. Γενικά, όσο μεγαλύτερη είναι η περίοδος απόσβεσης, τόσο πιο επικίνδυνη γίνεται μια επένδυση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η περίοδος απόσβεσης βασίζεται στην εκτίμηση του δυναμικού κέρδους μιας εταιρείας. Είναι πιο δύσκολο να προβλέψουμε τέτοιου είδους δυνατότητες στο μέλλον και, στη συνέχεια, υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος οι εν λόγω αποδόσεις να μην υλοποιηθούν.
Μειονεκτήματα του PEG Ratio
Μια αξιοσημείωτη έλλειψη του λόγου PEG είναι ότι πρόκειται σε μεγάλο βαθμό για προσέγγιση. μια ανεπάρκεια που υπόκειται ιδιαίτερα σε χρηματοοικονομική τεχνική ή χειραγώγηση. Ωστόσο, ο λόγος PEG και η προκύπτουσα περίοδος απόσβεσης PEG εξακολουθούν να διαδίδονται ευρέως στον οικονομικό τύπο και στην ανάλυση και την υποβολή εκθέσεων από τους στρατηγικούς επενδυτές.
Ο ρυθμός ανάπτυξης που χρησιμοποιείται στον λόγο PEG γενικά λαμβάνεται με έναν από τους δύο τρόπους. Η πρώτη μέθοδος χρησιμοποιεί ρυθμό ανάπτυξης για μια εταιρεία. Ο αριθμός αυτός θα είναι ετήσιος ρυθμός αύξησης (δηλαδή ποσοστό αύξησης των κερδών ανά έτος), που συνήθως καλύπτει περίοδο έως πέντε ετών. Η άλλη μέθοδος χρησιμοποιεί έναν τελικό ρυθμό ανάπτυξης που προέρχεται από μια επόμενη οικονομική περίοδο, όπως η τελευταία χρήση ή οι προηγούμενοι 12 μήνες. Μπορεί επίσης να είναι κατάλληλος ένας πολυετής ιστορικός μέσος όρος. Η επιλογή του ρυθμού ανάπτυξης προς τα εμπρός ή προς τα πίσω εξαρτάται από την πιο ρεαλιστική μέθοδο για τα μελλοντικά αποτελέσματα του έργου. Για ορισμένες ώριμες επιχειρήσεις, ένα τελικό ποσοστό μπορεί να αποδειχθεί αξιόπιστο πληρεξούσιο. Για την υψηλή ανάπτυξη ή τις επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν ένα εκρηκτικό νέο προϊόν, μπορεί να προτιμάται ένας ρυθμός ανάπτυξης που να δείχνει προς τα εμπρός.
