Τι είναι το Ενημερωτικό Δελτίο;
Ένα ενημερωτικό δελτίο είναι ένα επίσημο έγγραφο που απαιτείται και κατατίθεται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) η οποία παρέχει λεπτομέρειες σχετικά με μια επενδυτική προσφορά προς πώληση στο κοινό. Ενημερωτικό δελτίο κατατίθεται για αποθέματα, ομολογίες και αμοιβαία κεφάλαια. Ένα ενημερωτικό δελτίο χρησιμοποιείται για να βοηθήσει τους επενδυτές να λάβουν μια πιο ενημερωμένη επενδυτική απόφαση.
Αγγελία
Βασικές τακτικές
- Ένα ενημερωτικό δελτίο είναι ένα επίσημο έγγραφο που απαιτείται και κατατίθεται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (Securities and Exchange Commission - SEC) η οποία παρέχει λεπτομέρειες σχετικά με μια επενδυτική προσφορά προς πώληση στο κοινό. Οι εταιρείες που επιθυμούν να προσφέρουν μετοχές ή ομόλογα προς πώληση στο κοινό πρέπει να υποβάλουν ενημερωτικό δελτίο στο πλαίσιο της διαδικασίας καταχώρισης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ένα ενημερωτικό δελτίο για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο περιέχει λεπτομέρειες σχετικά με τους στόχους, τις επενδυτικές στρατηγικές, τους κινδύνους, τις επιδόσεις, την πολιτική διανομής, τα τέλη, τα έξοδα και τη διαχείριση των κεφαλαίων.
Πώς λειτουργεί το Ενημερωτικό Δελτίο
Οι εταιρείες που επιθυμούν να προσφέρουν ένα απόθεμα ή ομόλογο προς πώληση στο κοινό πρέπει να υποβάλουν ενημερωτικό δελτίο στο πλαίσιο της διαδικασίας καταχώρισης στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Οι εταιρείες πρέπει να υποβάλουν προκαταρκτικό και τελικό ενημερωτικό δελτίο. Ωστόσο, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς έχει συγκεκριμένες κατευθυντήριες γραμμές ως προς το τι αναφέρεται σε ένα ενημερωτικό δελτίο για διάφορες κινητές αξίες.
Το προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο είναι το πρώτο έγγραφο παροχής που παρέχει ένας εκδότης τίτλων και περιλαμβάνει τα περισσότερα στοιχεία της επιχείρησης και της συναλλαγής. Ωστόσο, το προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο δεν περιέχει τον αριθμό των μετοχών που πρόκειται να εκδοθούν ή πληροφορίες σχετικά με τις τιμές. Συνήθως, το προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο χρησιμοποιείται για να μετρήσει το ενδιαφέρον για την αγορά για την προτεινόμενη ασφάλεια.
Το τελικό ενημερωτικό δελτίο περιλαμβάνει τις πλήρεις λεπτομέρειες της επενδυτικής προσφοράς προς το κοινό. Το τελικό ενημερωτικό δελτίο περιέχει οποιεσδήποτε τελικές πληροφορίες, καθώς και τον αριθμό των μετοχών ή πιστοποιητικών που θα εκδοθούν και την τιμή προσφοράς.
Ένα ενημερωτικό δελτίο περιλαμβάνει ορισμένες από τις ακόλουθες πληροφορίες:
- Σύντομη περίληψη της ιστορικότητας και της οικονομικής πληροφόρησης της εταιρείαςΤο όνομα της εταιρείας που εκδίδει το απόθεμαΤο πλήθος των μετοχών Τύπος των κινητών αξιών που προσφέρονται Είτε πρόκειται για δημόσια προσφορά είτε για ιδιωτική επωνυμία των εντολών της εταιρείας Ονοματεπώνυμο των τραπεζών ή των χρηματοπιστωτικών εταιρειών που εκτελούν την αναδοχή
Ορισμένες εταιρείες επιτρέπεται να υποβάλλουν σύντομο ενημερωτικό δελτίο, το οποίο είναι ενημερωτικό δελτίο, αλλά περιέχει ορισμένες από τις ίδιες πληροφορίες με το τελικό ενημερωτικό δελτίο.
Τύποι ενημερωτικών δελτίων: Αμοιβαία κεφάλαια
Στην περίπτωση αμοιβαίων κεφαλαίων, το ενημερωτικό δελτίο περιλαμβάνει λεπτομέρειες σχετικά με τους στόχους, τις επενδυτικές στρατηγικές, τους κινδύνους, τις επιδόσεις, την πολιτική διανομής, τα τέλη, τα έξοδα και τη διαχείριση των κεφαλαίων. Επειδή τα τέλη που χρεώνουν τα αμοιβαία κεφάλαια αφαιρούνται από τα κέρδη των επενδυτών, τα τέλη αναφέρονται σε πίνακα κοντά στην αρχή του ενημερωτικού δελτίου.
Περιλαμβάνονται οι χρεώσεις για αγορές, πωλήσεις και μετακίνηση μεταξύ χρημάτων. Η μορφή απλοποιεί τη σύγκριση του κόστους διαφόρων αμοιβαίων κεφαλαίων. Χαρακτηριστικά, τα τέλη υψηλού κόστους χρεώνουν τέλη πάνω από 1, 5 τοις εκατό, ενώ τα χαμηλού κόστους χρήματα χρεώνουν το 1 τοις εκατό ή λιγότερο.
Παράδειγμα ενημερωτικού δελτίου
Η PNC Financial υπέβαλε ενημερωτικό δελτίο στην SEC το 2019 ζητώντας νέα έκδοση χρέους. Το ανώτερο σημείωμα που προσφέρεται στο κοινό είναι ένα ομολογιακό δελτίο ή μια προειδοποιητική σημείωση για την καταβολή συγκεκριμένης αποδόσεως κατά τη λήξη.
Για επανεξέταση, οι ομολογιακά δάνεια είναι χρεόγραφα ή ομόλογα που υπερισχύουν έναντι άλλων μη εξασφαλισμένων τραπεζογραμματίων σε περίπτωση πτώχευσης. Τα ανώτερα σημειώματα πρέπει να καταβάλλονται πρώτα αν υπάρχουν διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία σε περίπτωση εκκαθάρισης εταιρείας. Ένα ανώτερο νόμισμα πληρώνει χαμηλότερο επιτόκιο τοκομεριδίου σε σύγκριση με τα κατώτερα μη εξασφαλισμένα ομόλογα, δεδομένου ότι το ανώτερο χρέος έχει υψηλότερο επίπεδο ασφάλειας και μειωμένο κίνδυνο αθέτησης.
Παρακάτω υπάρχει ένα τμήμα του ενημερωτικού δελτίου από τον πίνακα περιεχομένων, το οποίο παρέχει βασικές πληροφορίες σχετικά με την προσφορά. Μπορούμε να δούμε τις παρακάτω πληροφορίες:
- Οι τίτλοι που προσφέρονται, οι οποίοι είναι ανώτεροι τίτλοι που πληρώνουν 3, 50% Η ημερομηνία λήξης των χαρτονομισμάτων, η οποία είναι η 23η Ιανουαρίου 2024Η ημερομηνία έκδοσης, η οποία δεν έχει ακόμη προσδιοριστείΠώς οι τόκοι θα πληρωθούν και οι ονομαστικές αξίες που θα εκδοθούνΧρησιμοποιούνται τα έσοδα ή πώς θα αντληθούν τα χρήματα να δαπανηθούν, τα οποία μπορεί να περιλαμβάνουν πράξεις χρηματοδότησης, εξόφληση χρέους ή αγορά μετοχών
Παράδειγμα χρηματοοικονομικού ενημερωτικού δελτίου PNC. Investopedia
Ειδικές εκτιμήσεις και κίνδυνοι σε ένα Ενημερωτικό Δελτίο
Ένας άλλος λόγος που εκδίδεται ενημερωτικό δελτίο είναι η ενημέρωση των επενδυτών σχετικά με τους κινδύνους που συνεπάγεται η επένδυση στην ασφάλεια ή το ταμείο. Παρόλο που μια εταιρεία μπορεί να αντλεί κεφάλαια μέσω της έκδοσης μετοχών ή ομολόγων, οι επενδυτές θα πρέπει να μελετήσουν τα οικονομικά της εταιρείας για να εξασφαλίσουν ότι η επιχείρηση είναι οικονομικά βιώσιμη ώστε να ανταποκριθεί στις δεσμεύσεις της.
Οι κίνδυνοι αποκαλύπτονται συνήθως στο ενημερωτικό δελτίο και περιγράφονται λεπτομερέστερα αργότερα. Αναφέρονται επίσης η ηλικία της εταιρείας, η εμπειρία διαχείρισης, η συμμετοχή της διοίκησης στην επιχείρηση και η κεφαλαιοποίηση του εκδότη μετοχών. Οι πληροφορίες για το ενημερωτικό δελτίο προστατεύουν επίσης την εκδότρια εταιρεία έναντι των ισχυρισμών ότι οι σχετικές πληροφορίες δεν κοινοποιήθηκαν πλήρως.
