Τι είναι ένα Sidecar Αντασφάλιση
Ένα sidecar αντασφάλισης είναι μια χρηματοπιστωτική οντότητα που απαιτεί ιδιωτική επένδυση σε μια συνθήκη μεριδίου ποσοστώσεων με μια ασφαλιστική εταιρεία. Στη συνθήκη για τις ποσοστώσεις, τα ασφάλιστρα και οι ζημίες από την εκχώρηση του μετοχικού κεφαλαίου και αντασφαλιστή σύμφωνα με ένα σταθερό ποσοστό. Οι επενδυτές που συμμετέχουν σε συμβόλαια αντασφάλισης συμμετέχουν σε ασφάλιστρα και ζημίες από τις ασφαλιστικές συμβάσεις. Τα κέρδη και οι ζημίες θα είναι ανάλογα με το ποσό που επενδύεται.
Συνήθως, οι υφιστάμενοι αντασφαλιστές θα δημιουργήσουν συμβόλαια, καθώς προσπαθούν να κατανείμουν τον κίνδυνο μεταξύ τρίτων επενδυτών, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και οι μετοχικές εταιρείες.
ΑΝΑΚΑΛΥΨΤΕ το Sidecar αντασφάλισης
Οι ασφαλιστικές εταιρείες συνήθως δημιουργούν δομές πλευρικών αμαξωμάτων αντασφάλισης για την αναδοχή μέρους του βιβλίου τους. Η αντασφάλιση είναι ασφαλιστική κάλυψη ασφαλιστών ή ασφαλιστική κάλυψη για αυτούς τους παρόχους. Μέσω αυτής της διαδικασίας, μια εταιρεία μπορεί να κατανείμει τον κίνδυνο ασφάλισης ασφαλιστηρίων συμβολαίων, αναθέτοντάς τις σε άλλες ασφαλιστικές εταιρείες. Η κύρια εταιρεία, η οποία αρχικά έγραψε την πολιτική, είναι η εκχωρούσα εταιρεία. Η δεύτερη εταιρεία, που αναλαμβάνει τον κίνδυνο, είναι ο αντασφαλιστής. Ο αντασφαλιστής λαμβάνει ένα αναλογούν μερίδιο των ασφαλίστρων. Θα λάβουν είτε ένα ποσοστό των ζημιών που απορρέουν από την απαίτηση είτε θα αναλάβουν ζημίες που υπερβαίνουν ένα συγκεκριμένο ποσό.
Οι αντασφαλιστές θα δημιουργήσουν sidecars, καθώς εργάζονται για να κατανείμουν τον κίνδυνο αναδοχής που έχουν αναλάβει. Δεδομένου ότι μπορούν να πουλήσουν το sidecar σε τρίτους επενδυτές, μπορούν να μειώσουν το ποσό του κινδύνου σε δολάρια που εμφανίζεται στους λογαριασμούς τους. Αυτή η μείωση του κινδύνου απαιτήσεων θα επιτρέψει στον αντασφαλιστή να αναλάβει πρόσθετο κίνδυνο από μια εκχωρούσα εταιρεία. Οι τυφώνες της Κατρίνας, της Ρίτα και της Wilma του 2005 προκάλεσαν τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, όπως η AM Best, να ορίσουν νέες κεφαλαιακές απαιτήσεις αντασφαλιστών. Αυτές οι εταιρείες δημιούργησαν περισσότερες πλατφόρμες για να απελευθερώσουν αυτό το κεφάλαιο, και η αγορά των αντασφαλιστικών πλατών αυξήθηκε.
Ενώ οι sidecars μπορούν τεχνικά να έχουν οποιοδήποτε αριθμό εκχωρητών, ο σχετικά απλός χαρακτήρας τους τους καθιστά ελκυστικούς για μεμονωμένες εταιρείες ως τρόπο να αντλήσουν κεφάλαια και να αυξήσουν την ικανότητα αναδοχής. Για τους επενδυτές τρίτων, οι sidecars προσφέρουν τη δυνατότητα για επενδύσεις υψηλής απόδοσης με σχετικά περιορισμένο κίνδυνο λόγω της περιορισμένης διάρκειας και της ευέλικτης δομής τους.
Έκθεση κινδύνου σε Sidecars αντασφάλισης
Τα sidecars αντασφάλισης έχουν κινδύνους και ανταμοιβές παρόμοιες με άλλες συμφωνίες για τη συνθήκη μεριδίων ποσοστώσεων. Οι αποδόσεις των επενδυτών εξαρτώνται από τα ποσοστά των απαιτήσεων για τις υποκείμενες πολιτικές που καλύπτονται από το sidecar. Όσο χαμηλότερα είναι τα επιτόκια των απαιτήσεων κατά τη διάρκεια της ύπαρξης του πλευρικού οχήματος, τόσο μεγαλύτερες αποδόσεις θα δουν οι επενδυτές. Η ρύθμιση αυτή επιτρέπει στους ασφαλιστές να αυξήσουν την αναδοχή τους, πωλώντας ένα ποσοστό του χαρτοφυλακίου επιχειρηματικών κινδύνων τους σε ιδιώτες ή τρίτους επενδυτές.
Τα sidecars αντασφάλισης απευθύνονται στους επενδυτές λόγω του στενότερου πεδίου εφαρμογής του βιβλίου επιχειρηματικών δραστηριοτήτων ή του χαρτοφυλακίου κινδύνων που έχουν αναληφθεί. Το μικρότερο βιβλίο περιορίζει την έκθεση του επενδυτή σε κίνδυνο σε σχέση με το ευρύτερο σύνολο κινδύνων, τύπων ασφάλισης ή γεωγραφικών περιοχών που υπάρχουν γενικά στο πλήρες βιβλίο επιχείρησης της ασφαλιστικής εταιρείας.
Στην πράξη, αυτό επιτρέπει στους επενδυτές με ελάχιστη ή καθόλου εμπειρία με ασφαλιστικές συμβάσεις να συμμετέχουν στην ασφαλιστική αγορά με έμπειρο συνεργάτη. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αναζητήσουν ή να διαπραγματευτούν τα είδη των πολιτικών που συνάπτουν, παρέχοντάς τους κάποια ευελιξία στον περιορισμό της πιθανής έκθεσής τους. Δεδομένου ότι υπάρχουν sidecars για μια συμφωνημένη περίοδο, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τον μειωμένο κίνδυνο από τη μικρότερη ουρά της επένδυσης.
Τα sidecars αντασφάλισης γενικά περιορίζουν την έκθεση των επενδυτών στο επενδεδυμένο κεφάλαιο τους, καθώς οι περισσότεροι απαιτούν επαρκείς επενδύσεις για την κάλυψη απαιτήσεων που προκύπτουν από τις ασφαλιστικές πολιτικές. Αυτό σημαίνει ότι ο κίνδυνος απώλειας συνήθως δεν ισούται περισσότερο με το ποσό που επενδύεται.
