Το REIT σημαίνει Real Estate Investment Trust. Μια REIT είναι ουσιαστικά μια εταιρεία που κατέχει και λειτουργεί εισοδήματα που παράγουν ιδιότητες και από το νόμο, πρέπει να αναπτύξει και να λειτουργήσει ένα ακίνητο σε αντίθεση με την ανάπτυξη ενός ακινήτου προς πώληση. Υπάρχουν πολλοί τύποι REIT. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε: 10 μεγαλύτερες εταιρείες REIT και βασικές συμβουλές για επενδύσεις σε REIT .)
Μια ποικιλία REITs
Το πιο συνηθισμένο είναι το μετοχικό κεφάλαιο REIT, το οποίο είναι όπως περιγράφηκε προηγουμένως - κατέχει και εκμεταλλεύεται ιδιόκτητες παραγωγικές δραστηριότητες.
Μια υποθήκη REIT διαφέρει στο ότι δημιουργεί εισόδημα μέσω στεγαστικών δανείων, στεγαστικών δανείων και / ή τίτλων που εξασφαλίζονται με υποθήκη. Οι υποθήκες REITs είναι υψηλότεροι κίνδυνοι από τις μετοχικές εταιρίες REIT, επειδή συχνά χρησιμοποιούν υψηλό δείκτη μόχλευσης και χρησιμοποιούν παράγωγα για την αντιστάθμιση του επιτοκίου και του πιστωτικού κινδύνου.
Ένα υβριδικό REIT είναι αυτονόητο: έχει και τα ίδια κεφάλαια REIT και τα χαρακτηριστικά REIT υποθηκών.
Υπάρχει ένας άλλος τρόπος για να καταρρεύσετε τα REIT: τα REITs με δημόσια εγγραφή και τα μη διαπραγματεύσιμα REIT. Οι μετοχές των εισηγμένων στο χρηματιστήριο μετοχών διαπραγματεύονται όπως τα αποθέματα και οι περισσότερες από αυτές είναι καταχωρημένες στην SEC. Είναι επίσης εξαιρετικά υγρό. Ορισμένοι επενδυτές προτιμούν τις μη διαπραγματεύσιμες εταιρείες REIT με την ιδέα ότι οι πιθανές αποδόσεις είναι υψηλότερες. Ωστόσο, σύμφωνα με το άρθρο του περιοδικού The Wall Street Journal που δημοσιεύθηκε τον Σεπτέμβριο του 2014 και αναφέρεται σε μελέτη της Green Street Advisors, τα μη διαπραγματεύσιμα REITs πραγματοποιούν εκδόσεις REITs με δημόσια εγγραφή, με το πρώτο να αποδίδει μέση ετήσια απόδοση 10, 9% και το τελευταίο να αποδίδει μια μέση ετήσια απόδοση του 14, 5%. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα: Επισκόπηση των REITs που δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης .)
Τα μη διαπραγματεύσιμα REITs είναι μη ρευστοποιήσιμα. Σε πολλές περιπτώσεις, πρέπει να θεωρήσετε ότι το REIT για τουλάχιστον έξι χρόνια πριν από την εξαργύρωση. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορείτε να εξαργυρώσετε νωρίς, αλλά θα έρθει με μια απότομη ποινή. Επιπλέον, τα προπληρωτικά τέλη για τα μη διαπραγματεύσιμα REITs μπορούν να ξεπεράσουν το 15%. Επίσης, δεν θα γνωρίζετε την αξία της θέσης σας ενώ κρατάτε το REIT. Είναι πιθανό να δείτε ένα κέρδος από τα μη διαπραγματεύσιμα REIT, αλλά αυτές οι πληροφορίες θα πρέπει να χρησιμεύουν ως προειδοποίηση για τους κινδύνους που σχετίζονται με τα μη διαπραγματεύσιμα REIT.
Άλλοι τύποι REIT περιλαμβάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια REITs και τα ETF REITs. Αν ψάχνετε για ρευστότητα, τότε ίσως θέλετε να εξετάσετε το τελευταίο. Αν πάρετε αυτή τη διαδρομή, μην σπαταλάτε με υψηλή απόδοση. Η πρώτη προτεραιότητά σας πρέπει να είναι να εξετάσετε το λόγο δαπανών. Οτιδήποτε για το 0, 75% θα πρέπει να προσεγγιστεί με προσοχή. θα ήταν ιδανικός ένας λόγος δαπανών κάτω του 0, 50%. Στη συνέχεια, εξετάστε την απόδοση. (Για περισσότερα, διαβάστε: REIT ETFs να παρακολουθήσετε .)
Κανόνες των REIT
Τώρα γνωρίζετε τα βασικά, αλλά πρέπει επίσης να γνωρίζετε τους κανόνες (νόμους). Ο σημαντικότερος κανόνας είναι ότι το 90% του φορολογητέου εισοδήματος της REIT πρέπει να διανεμηθεί στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Αυτό κάνει τα REITs ιδιαίτερα ελκυστικά για τους επενδυτές επειδή είναι ένας τρόπος να επωφεληθούν από την ακίνητη περιουσία χωρίς τις παρενοχλήσεις της ιδιοκτησίας μιας πραγματικής περιουσίας. Και μπορεί να είναι εξίσου επικερδής, αν όχι περισσότερο. Παρακάτω υπάρχουν άλλοι κανόνες SEC για REIT:
• Να είναι μια οικονομική οντότητα που θα φορολογείται ως εταιρεία, αλλά για την ιδιότητά της ως REIT
• Να διαχειρίζεται ένα διοικητικό συμβούλιο ή ένα διοικητικό συμβούλιο
• Να έχετε μετοχές που είναι πλήρως μεταβιβάσιμες
• Έχουν τουλάχιστον 100 μετόχους μετά το πρώτο έτος της ως REIT
• Δεν πρέπει να κατέχει πάνω από το 50% των μετοχών της από πέντε ή λιγότερα άτομα κατά τη διάρκεια του τελευταίου εξαμήνου του φορολογητέου έτους
• Επενδύστε τουλάχιστον το 75% του συνολικού ενεργητικού του σε ακίνητα και μετρητά
• Να αντλεί τουλάχιστον το 75% του ακαθάριστου εισοδήματός του από πηγές ακινήτων, συμπεριλαμβανομένων των ενοικίων από ακίνητα και τόκους που χρηματοδοτούνται από ενυπόθηκα ακίνητα
• Αποφέρει τουλάχιστον το 95% του ακαθάριστου εισοδήματός του από τέτοιες πηγές ακινήτων και μερίσματα ή τόκους από οποιαδήποτε πηγή
• Δεν υπερβαίνει το 25% του ενεργητικού του να αποτελείται από τίτλους ή αποθέματα μη επιλεξιμότητας σε φορολογητέες θυγατρικές του REIT
Οι περισσότερες εταιρείες REIT είναι εξειδικευμένες. Για παράδειγμα, ένα REIT πιθανότατα θα επικεντρωθεί σε έναν (όχι περισσότερους από έναν) από τους ακόλουθους τομείς:
- κτίρια γραφείωνδιαπραγμάτευση κτιρίων κτιριακές εγκαταστάσεις κτιριακές εγκαταστάσειςμεταστήματα αποθήκευσηςκατασκευέςκαταθήκεςσιδηροδρομικέςθαλές εγκαταστάσεις βιομηχανικής ιδιοκτησίας
Η κατώτατη γραμμή
REITs είναι ένας καλός τρόπος για να αποκτήσετε έκθεση στην ακίνητη περιουσία χωρίς τους πονοκεφάλους που προέρχονται από ιδιοκτησία ιδιοκτησίας. Συνιστάται ιδιαίτερα να εξετάζετε τα REITs με διαπραγμάτευση σε μη διαπραγματεύσιμες εταιρείες REIT. Εάν επενδύσετε σε ένα ΕΙΕΕ REIT, τότε είναι επιτακτικό να εξετάσετε το λόγο δαπανών πριν από την απόδοση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Trusts Επενδύσεων Ακινήτων: Κίνδυνοι .)
