Οι λιανικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITs) αντιμετώπισαν αυξανόμενες πιέσεις τα τελευταία χρόνια εν μέσω μειωμένων αριθμών κίνησης εμπορικού καταστήματος, κλεισίματος καταστημάτων και συντριβής πτωχεύσεων. Παρόλο που ο όμιλος έχει κερδίσει περίπου το 17% μέχρι στιγμής φέτος, οι αποδόσεις έχουν παρουσιάσει μεσοπρόθεσμη επιβράδυνση στο μέσο όρο του REIT κατά περίπου 10%, ενώ παράλληλα υποχωρούν κατά 18, 81% της προκαταβολής του S & P 500.
Δεδομένου ότι το παιχνίδι λιανικής πώλησης συνεχίζει να διαμορφώνεται στην ψηφιακή εποχή, τα REITs που στοχεύουν στο χώρο έχουν προσαρμοστεί ώστε να ανταποκρίνονται στις μεταβαλλόμενες προτιμήσεις των ενοικιαστών και των καταναλωτών. Οι ιδιοκτήτες λιανικών ακινήτων έχουν όλο και μεγαλύτερη έμφαση στην κατοχή των ακινήτων τους με καταστήματα που έχουν μια στρατηγική omnichannel για την προώθηση των πωλήσεων σε τοποθεσίες τούβλων και κονιάματος καθώς και σε απευθείας σύνδεση, που συχνά αναφέρονται ως καταστήματα click-and-cache. Επιπλέον, δίνουν προτίμηση στους ενοικιαστές που προσφέρουν στο κατάστημα παραλαβή ηλεκτρονικών αγορών που συμβάλλουν στην αύξηση των αριθμών κίνησης ποδιών.
Οι μικροί κατασκευαστές ακινήτων έχουν επίσης πραγματοποιήσει σημαντικές επενδύσεις για την ανακατασκευή των ακινήτων σε προορισμούς ψυχαγωγίας και τρόπου ζωής, προσφέροντας εστιατόρια, κινηματογράφους και γυμναστήρια.
Παρακάτω, εξετάζουμε προσεχώς τον τρόπο με τον οποίο οι τρεις κορυφαίοι παίκτες REIT λιανικής πραγματοποίησαν το δεύτερο τρίμηνο και έθιξαν τις πρωτοβουλίες που έκαναν για να κερδίσουν τους μισθωτές στο σημερινό περιβάλλον λιανικής πώλησης. Στη συνέχεια, εξετάζουμε το χθεσινό τεχνικό ξεμπλοκάρισμα σε κάθε όνομα και συζητάμε τις στρατηγικές συναλλαγών για να αξιοποιήσουμε την κίνηση.
Η Simon Property Group, Inc. (SPG)
Η Simon Property Group, Inc. (SPG) διαθέτει κορυφαία εμπορικά, τραπεζικά, ψυχαγωγικά και μικτής χρήσης ακίνητα στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη και την Ασία. Η εταιρεία REIT με έδρα την Ινδιάνα ανακοίνωσε κεφάλαια δεύτερης τριμηνίας από πράξεις (FFO) ύψους 2, 99 δολαρίων ανά μετοχή, σε σχέση με πέρυσι. Τα έσοδα για την περίοδο ανήλθαν σε 1, 4 δισεκατομμύρια δολάρια για να επιτύχουν ρυθμό κορυφαίας γραμμής 0, 5%. Η διοίκηση ανέφερε αύξηση της μίσθωσης σε τετραγωνικά πόδια στα εμπορικά κέντρα της Αμερικής και τα καταστήματα πριμοδότησης για τα θετικά τριμηνιαία αποτελέσματα. Νωρίτερα αυτό το μήνα, ο γίγαντας λιανικής πώλησης ακινήτων ανακοίνωσε το άνοιγμα του πρώτου καταστήματος λιανικής πώλησης του Jockey International στο The Edit @ Roosevelt Field, επιτρέποντας στον 143χρονο έμπορο εσωρούχων και ενδυμάτων να δοκιμάσει τα προϊόντα και τις αλληλεπιδράσεις των πελατών σε νέα μορφή. Από τις 10 Σεπτεμβρίου 2019, το μετοχικό κεφάλαιο της Simon Property Group έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 47, 99 δισεκατομμυρίων δολαρίων, προσφέρει μερισματική απόδοση 5, 55% και διαπραγματεύεται μείωση 2, 13% σε ετήσια βάση.
Δεδομένου ότι στο διάγραμμα της REIT στις αρχές Ιουνίου εμφανίστηκε ένας "σταυρός θανάτου", η τιμή συνέχισε να παρακολουθεί νότια πριν από το set-up (YTD) στα 145, 42 δολ. Το φθινόπωρο στις 27 Αυγούστου. Ωστόσο, το συναίσθημα έχει εξελιχθεί πιο δημοφιλές πρόσφατα, η τιμή ξεπέρασε μια γραμμή τάσεων πέντε μηνών σε όγκο άνω του μέσου όρου. Όσοι αγοράζουν σε τρέχοντα επίπεδα θα πρέπει να προβλέψουν μια κίνηση στα 167, 50 δολάρια, όπου η τιμή βρίσκει αντίσταση από μια οριζόντια γραμμή και τον απλό κινητό μέσο όρο 200 ημερών (SMA). Σκεφτείτε να ορίσετε μια εντολή stop-loss στο μέσο της ευρείας ημέρας της Δευτέρας.
Macerich Company (MAC)
Με αγοραία αξία 4, 24 δισ. Δολαρίων, η Macerich Company (MAC) αποκτά, εκμισθώνει, διαχειρίζεται και ανακατασκευάζει περιφερειακά εμπορικά κέντρα σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Το συνολικό χαρτοφυλάκιο της εταιρείας έχει ακαθάριστη μισθωτή επιφάνεια 52, 4 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών και κατά μέσο όρο $ 692 σε πωλήσεις ανά τετραγωνικό πόδι τους τελευταίους 12 μήνες. Παρά το γεγονός ότι το τρίτο τρίμηνο του REIT σημείωσε ανάκαμψη κατά 8, 3% σε ετήσια βάση, το μετρικό έχασε τις προσδοκίες του Street κατά δύο σεντ ανά μετοχή. Κατά τη διάρκεια της τελευταίας κλήσης των κερδών, ο λιανικός διαχειριστής ακινήτων επανέλαβε το έτος 2019 FFO καθοδήγηση του μεταξύ $ 3.50 και $ 3.58 ανά μετοχή. Σε μια πρωτοβουλία για την αύξηση της ζήτησης για τα ακίνητά της, η Macerich συνεργάζεται με τον πάροχο βιομηχανιών Industrious για να προσθέσει χώρους ευέλικτου γραφείου στα κέντρα λιανικής πώλησης. Το απόθεμα της REIT πληρώνει μια δελεαστική μερισματική απόδοση σχεδόν 10%, αλλά έχει μειώσει το 21, 44% YTD από τις 10 Σεπτεμβρίου 2019.
Οι αρκούδες παρέμειναν υπό τον έλεγχο της τιμής της μετοχής της Macerich από το τέταρτο τρίμηνο του 2018, αν και οι ενδείξεις ύφεσης του πωλητή έχουν αρχίσει να εμφανίζονται κατά τους τελευταίους μήνες. Έχει σχηματιστεί μια διαδοχική απόκλιση μεταξύ της τιμής και της κινητής μέσης απόκλισης σύγκλισης (MACD), ενώ πιο πρόσφατα, η γραμμή MACD αυξήθηκε πάνω από τη γραμμή σήματος της για να επιβεβαιώσει την πρόσφατη αύξηση της τιμής. Η περίπτωση των ταύρων κατέστη ισχυρότερη ακόμα στο χθεσινό χρηματιστήριο, με ένα ξεπέρασμα πάνω από μια πτωτική τάση πολλών μηνών. Όσοι πηγαίνουν εδώ εδώ και πολύ καιρό θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να πάρουν μια εντολή κερδοφορίας κοντά στα $ 38 - μια περιοχή στην οποία η τιμή αντιμετωπίζει αντίσταση από δύο προεξέχοντα χαμηλά swing και το 200-day SMA.
Kimco Realty Corporation (KIM)
Η Kimco Realty Corporation (KIM) κατέχει συμφέροντα σε περισσότερα από 400 εμπορικά κέντρα σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες, που αντιπροσωπεύουν 75 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια του μισθωμένου χώρου που συγκεντρώνεται κυρίως στις κορυφαίες μεγάλες μητροπολιτικές αγορές. Ο ιδιοκτήτης λιανικής πώλησης αγαθών αγόρασε το δεύτερο τρίμηνο FFO, ενώ τα τριμηνιαία έσοδα ύψους 284, 90 εκατομμυρίων δολαρίων υπερέβησαν τις προσδοκίες των αναλυτών κατά 282, 5 εκατομμύρια δολάρια. Η Kimco πιστώνει την αύξηση της κατοχής χαρτοφυλακίου σε συνδυασμό με τα ευνοϊκά περιθώρια μίσθωσης και τα θετικά καθαρά λειτουργικά έσοδα ίδιας ιδιοκτησίας (NOI) για τη σταθερή απόδοση. Τα τελευταία χρόνια, η New Hyde Park, με έδρα τη Νέα Υόρκη, επικεντρώθηκε στην ιδιοκτησία της Sun Belt Real Estate που βρίσκεται στις νοτιοανατολικές και νοτιοδυτικές Ηνωμένες Πολιτείες για να επωφεληθεί από περιοχές που αντιμετωπίζουν έντονη πληθυσμιακή ανάπτυξη, καθώς και τη στόχευση ενοίκων παντός καναλιού. Το μετοχικό κεφάλαιο της Kimco έχει ανώτατο όριο αγοράς 7, 92 δισ. Δολαρίων, αποδίδει μερισματική απόδοση 5, 79% και αυξάνεται κατά 38, 70% YTD, υπερβαίνοντας τον μέσο όρο της βιομηχανίας REIT κατά 27, 50% στις 10 Σεπτεμβρίου 2019.
Οι μετοχές της Kimco πραγματοποίησαν το μεγαλύτερο μέρος του κέρδους τους το 2019 κατά τους μήνες Ιανουάριο και Φεβρουάριο, αλλά συνέχισαν την τάση τους υψηλότερα, αν και με βραδύτερο ρυθμό. Η τιμή έκλεισε σε νέο τριήμερο 52 εβδομάδων τη Δευτέρα, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε περαιτέρω αγορές με βάση την ορμή σε επόμενες συνεδρίες. Οι έμποροι που θέλουν να παίξουν για επιπλέον κέρδη θα πρέπει να αναζητήσουν μια κίνηση στα $ 22, όπου η τιμή βρίσκει μεγάλη αντιστάθμιση από μια οριζόντια τάση που επεκτείνεται τα τελευταία πέντε χρόνια. Εφαρμόστε τη διαχείριση κινδύνου τοποθετώντας μια εντολή διακοπής περίπου $ 1 κάτω από την τιμή εισόδου.
StockCharts.com
